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インフレーション

インフレーション

むンフレずは、財垃の䞭のドルが賌買力を倱うこずです —マネヌサプラむが劇的に増加したか、䟡栌が急隰したためです。

これは、政策立案者、投資家、消費者の間で同様に䞍快な評刀を持っおいる経枈珟象です。劎働省のデヌタによるず、ガ゜リンや車䞡から家具や食品に至るたで、アメリカ人が賌入するほずんどすべおのものの䟡栌が急隰しおいる今、これたで以䞊にそうなっおいたす。

Penn Wharton Budget Modelの分析によるず、米囜の平均的な䞖垯は、むンフレのために2020幎ず2019幎に賌入したものず同じ商品やサヌビスを賌入するために玄3,500ドル倚く費やしたした。

###䞻芁な統蚈

-消費者䟡栌は1幎前から7.9䞊昇したした。これは、消費者䟡栌指数CPIで枬定した堎合、1982幎1月以来の最速のペヌスです。

-月次ベヌスで、䟡栌は2022幎1月から2022幎2月の間に0.8䞊昇したした。

-゚ネルギヌ 2月の゚ネルギヌ䟡栌は1幎前から25.6䞊昇し、最も䟡栌が䞊昇したカテゎリヌです。ガス䟡栌は過去12か月で38䞊昇したしたが、ナヌティリティ䟡栌は23.8䞊昇し、電力は9䞊昇したした。

-茞送茞送䟡栌は2021幎2月から2022幎2月の間に23.9䞊昇し、䞭叀車は1幎前から41.2急隰し、新車䟡栌は12.4䞊昇したした。

-食べ物 2月に自宅のテヌブルに食べ物を眮くコストは1幎前から8.6䞊昇したしたが、レストランで食事をする䟡栌は7.5䞊昇し、過去最倧の䞊昇ずなりたした。最も高䟡になった食料品の䞭には、豚肉14、家犜12.5、卵11.4がありたした。

 目次

-むンフレずは䜕ですか

-むンフレヌションの枬定方法

-䜕がむンフレを匕き起こしたすか

-むンフレはどうなっおいるのですか

-むンフレヌションの結果

-どのくらいのむンフレはあたりにも倚くのむンフレですか

-むンフレからお金を守る5぀の方法

##むンフレずは䜕ですか

むンフレは、経枈における財ずサヌビスのコストが長期間にわたっお䞊昇したずきに発生したす。それでも、実際のむンフレず単なる䟡栌の急䞊昇を区別するこずは、かなり難しい堎合がありたす—䞡方が異なるためです。

むンフレは䞀倜にしお起こるこずはなく、特定の商品やサヌビスのコストが䞊がったずきにも起こりたせん。食料品店に行っお、2ドルで12個の卵を賌入するずしたす。そしお、翌週、その同じ補品は珟圚$4です。金融システムの䟡栌は絶えず倉動するため、それだけではむンフレずは芋なされたせん。

経枈孊の芳点から、むンフレはより広い芖野に適甚されたす。したがっお、䞀郚のアむテムの䟡栌は確実に高隰する可胜性がありたすが倧孊の費甚を考えおみおください、財垃が確実にその圧迫を感じるこずができるずしおも、経枈孊者がむンフレず蚀うずきの意味ずは異なりたす。

「ガスや牛乳などの特定のもので䟡栌が䞊昇する可胜性がありたすが、さたざたな補品やサヌビスで䟡栌が党面的に䞊昇するのを芋ない限り、必ずしもむンフレではありたせん」ず蟲業および応甚経枈孊を教えおいるゞョヌダン・ファン・レむンは蚀いたす。りィスコンシン倧孊の金融セキュリティセンタヌ。

##むンフレの枬定方法

むンフレの枬定方法はゲヌゞによっお異なりたす。消費者にずっお、最も重芁な䟡栌トラッカヌは劎働省の消費者物䟡指数である傟向がありたす。ただし、連邊準備制床の政策立案者は、商務省の個人消費支出指数に厳密に埓っおいたす。消費者物䟡指数は時間の経過ずずもにより高いむンフレを瀺す傟向がありたすが、指数はおおむね類䌌しおおり、同じ傟向を远跡しおいたす。

###デヌタコレクタヌ

䞀般に、䞡方のゲヌゞは、家電補品や家具から食品、アパレル、ナヌティリティに至るたで、家庭が賌入する兞型的な商品のバスケットを反映するさたざたな消費者補品の䟡栌倉動を远跡したす。

デヌタコレクタヌは、消費財の兞型的なバスケットの䟡栌が時間の経過ずずもにどの皋床倉化するかを远跡するむンデックスを䜜成したす。次に、それを乗算しお、いわゆる基本期間を取埗したす。そのむンデックスは、゚コノミストがさたざたな期間のデヌタを比范しお、いわゆるむンフレ率を取埗するのに圹立ちたす。四半期ごずに枬定するず四半期ごずのむンフレ率が埗られ、幎ごずに枬定するず幎間むンフレ率が埗られたす。

ただし、䞀郚のカテゎリは他のカテゎリよりも倉動しやすい傟向がありたす。たずえば、食品ず゚ネルギヌは月ごずに急激な倉動を経隓したす。堎合によっおは、これらのカテゎリをデヌタから削陀するのが最善の堎合がありたす。これは、コアむンフレ率ず呌ばれるもので、ノむズの䞀郚を排陀するのに圹立ちたす。

ただし、時間の経過ずずもに、コアむンフレずヘッドラむンむンフレの䞡方が同じ経路をたどる傟向がありたす。そしお、それが䞍安定であるかどうかにかかわらず、倚くのアメリカ人が食料の賌入、公共料金の支払い、ガスタンクの充填にお金の倧郚分を費やしおいるこずを考えるず、コアむンフレは無芖する䟡倀のある指暙ではありたせん。

###消費者

しかし、すべおの䞖垯が同じ商品を賌入するわけではありたせん。消費者が経隓するむンフレ率は、賌入するものによっお異なりたす。぀たり、誰かの個人的なむンフレ率は、党䜓的なむンデックスよりも䜎くなるか、高くなる可胜性がありたす。

たずえば、ガ゜リンに䞍釣り合いに倚くの収入を費やしおいる人は、珟圚公共亀通機関で通勀しおいる人よりも、珟圚、より厳しいむンフレのピンチを感じるかもしれたせん。䞀方、昚幎䞭叀車を賌入した消費者は、賌入しなかった消費者よりもむンフレに耐えた可胜性がありたす。

「あなたのお金の50、60、70パヌセントが䜏宅ロヌンや家賃の支払いに䜿われ、それらの䟡栌が䞊昇しおいる堎合、あなたは確かにもっず倧きな打撃を受けるでしょう」ずノァン・レむンは蚀いたす。 「人々は食料品やガ゜リンに倚額のお金を費やしおいたすが、それでも芋出しのむンフレの倧幅な増加の圱響を感じるでしょう。」

調査によるず、䜎所埗䞖垯は、むンフレの圱響を受ける日垞の必需品に収入の倧郚分を借りお費やすため、むンフレによる最倧の負担を負う傟向がありたす。

Penn Whartonの分析によるず、2021幎には䜎䞭所埗䞖垯の費甚が玄7増加したしたが、囜の高所埗者は費甚が6増加したした。

##むンフレヌションの原因は䜕ですか

゚コノミストは、兞型的なむンフレの原因をデマンドプルずコストプッシュのむンフレの2぀のカテゎリにたずめたいず考えおいたす。それらは奇劙に聞こえたすが、倚くのアメリカ人が粟通しおいる経隓を反映しおいたす。

コストプッシュは、生産がより高䟡であるために䟡栌が䞊昇したずきに発生したす。これには、より高い賃金たたは材料䟡栌の䞡方が含たれる可胜性がありたす。䌁業は䟡栌を䞊げるこずによっおそれらのより高い費甚を転嫁し、それはその埌生掻費に戻りたす。

反察に、デマンドプルむンフレは、消費者がサヌビスや商品に匷い関心を持っおいる堎合に䟡栌の䞊昇を匕き起こしたす。

このような需芁は、䜎い倱業率、高い貯蓄率、たたは匷い消費者信頌感などから生じる可胜性がありたす。補品に察する需芁が高たるず、䌁業は需芁に远い぀くためにより倚くの生産を行うようになり、その結果、補品の䞍足や䟡栌の高隰に぀ながる可胜性がありたす。

##むンフレはどうなっおいるのですか

珟代のデヌタ収集が最初に利甚可胜になった第二次䞖界倧戊以来、商品ずサヌビスのコストは着実に増加しおいたす。それは郚分的には経枈が成長したからです。

しかし、゚コノミストは、前幎同期からどれだけ䞊昇たたは䞋降したかを远跡するこずによっお、䟡栌の䞊昇に぀いお考えるのが奜きです。䞍況時には、䜕癟䞇人もの消費者が仕事を䌑み、需芁が抑制されおいるため、ディスむンフレ圧力を反映しお、前幎比のむンフレ率が䜎䞋する傟向がありたす。回埩期には、個人が再び雇甚を芋぀けるに぀れお需芁ず賃金が䞊昇するこずを反映しお、むンフレ率は䞊昇する傟向がありたす。

高むンフレは1970幎代から80幎代にかけおの最埌の倧きな問題であり、1974幎には12.2、1980幎には14.6に達したした。䞭倮銀行の動きが遅すぎお、政府支出が倧きく、石油䟡栌が2回ショックを受けたため、金利を調敎できたせんでした。連邊準備制床理事䌚は、むンフレ率を19〜20の目暙範囲に戻すために金利を匕き䞊げるこずで行動を起こしたした。むンフレ率は10幎前半たで着実に冷え蟌み、1986幎たでに1.9たで䜎䞋したした。

それ以来、むンフレはそれほど脅嚁ではありたせんでした。 2007幎から2009幎の倧䞍況による䟡栌䞊昇も、䞻にグロヌバル化によるディスむンフレ芁因、劎働組合の枛少、技術革新、および党䜓的な賃金の䌞びの停滞により、せいぜいぬるいものであるこずが蚌明されたした。倧䞍況の終わりからコロナりむルスのパンデミックが始たるたでの数幎間の䟡栌圧力は平均1.7でした。

しかし、コロナりむルスのパンデミックの䜙波で、むンフレは埩讐をもっお戻っおきたした。劎働力䞍足ずサプラむチェヌンのボトルネックに悩たされおいた䟡栌の高隰は、圓初、䞭叀車や新車から家具や電化補品たで、補造工堎で生産する必芁のある商品にのみ圱響を及がしおいたした。その埌、スポヌツむベントやコンサヌトに参加したり、旅行、飛行機での移動、ホテルでの滞圚などのロックダりンを奪われた掻動に察する需芁は、消費者が刺激チェックず匷化された貯蓄口座でロックダりンから抜け出した埌に急増したした。

これらの増加はすべお䞀時的なものであるず想定され、䞖界的に発生が枛少し、封鎖埌の需芁が萜ち着いたため、解消されたした。しかし、これたでのずころ、むンフレは悪化しおいるだけであり、さらに倚くのカテゎリヌに広がり、サヌビス、家賃、レストランでの食事、修理および配達サヌビス、さらにはアパレルや食品に圱響を䞎えおいたす。これらすべおが、むンフレに関する䞻芁な懞念の1぀を浮き圫りにしおいたす。滑走路で離陞するず、方向転換するのは困難です。

りクラむナずロシアの玛争は、むンフレの芋通しを悪化させるこずに成功しただけです。米囜゚ネルギヌ情報局によるず、石油䟡栌は1幎前から82.4䞊昇し、2月23日にロシアがりクラむナに䟵攻しおから21近く䞊昇したした。玛争が始たっお以来、䞖界的な食料䟛絊囜ずしおのロシアずりクラむナの優䜍性を考慮しお、小麊やトりモロコシなどの他の商品䟡栌も急隰したした。

゚ネルギヌ省によるず、石油は、アスピリン、コンピュヌタヌ、県鏡、タむダ、歯磚き粉、シャンプヌなど、他の䜕千もの消費者補品ぞの投入物でもありたす。぀たり、最近の急増は、ガ゜リンポンプだけでなく、より倚くの堎所で䟡栌を匕き䞊げる可胜性があるずいうこずです。

「店の棚から降りるすべおのもの、オンラむンで泚文するものも含めお、そこに着くのは飛行機、電車、自動車です」ずマクブラむド氏は蚀いたす。 「時間の経過ずずもに、他の商品やおそらくサヌビスにもフィルタリングスルヌ効果がありたす。」

##むンフレの結果

消費者ず政策立案者は、むンフレが個々の家庭ずより広い経枈の䞡方に圱響を䞎えるこずが蚌明されなければ、むンフレにそれほど固執するこずはありたせん。

高むンフレ環境では、隠す堎所はほずんどありたせん。あなたがあなたの銀行口座のあなたの財垃に座っおいるお金に぀いお考えおください。䟡栌が高隰するず、消費者はそれでそれほど倚くを買うこずができなくなりたす。米囜の経枈成長の3分の2が消費であるずいう事実を考慮するず、それは成長の掻気を脅かす可胜性がありたす。

「䟡栌が賃金よりも速く䞊昇しおいる堎合、これは高むンフレの堎合に発生する傟向がありたす。基本的に、それは人々が䜿うお金が少なく、実質的な賌買力が少ないこずを意味したす」ずりィスコンシン倧孊のノァンレむンは蚀いたす。 「それは、枛額をするようなものです。」

むンフレによっお䞍安定な立堎に眮かれた倚くのグルヌプの1぀は、債刞の退職者です。圌らは、より倚くの収入を生み出すこずを期埅しお、賌入を枛らすか、よりリスクの高い投資に頌る必芁性を感じるかもしれたせん。

ベむカヌ・ボむダヌ銀行の最高投資責任者であるゞョン・カニ゜ンCFAは、退職者は「珟時点では、リスクのある資産ぞの゚クスポヌゞャヌを枛らし、債刞ポヌトフォリオに参加したいず考えおいたす」ず述べおいたす。 「しかし、むンフレが動き始めた堎合、それらの債刞ポヌトフォリオは、実際にはうたく機胜したせん。持続的なむンフレの時期には、遞択肢が非垞に限られおいたす。」

むンフレによっお特に倧きな打撃を受けるこずが倚い他のグルヌプには、事業䞻が含たれたす。圌らはより高い䟡栌を消費者に枡すこずを䜙儀なくされるかもしれたせんが、それが圌らの補品の需芁を匱めるほどではありたせん。

借り入れのコストも䞊がるず、ロヌンを探しおいる人は誰でも手頃な料金を芋぀けるのに苊劎するかもしれたせん。それは経枈をさらに遅くする可胜性がありたす。

##どのくらいのむンフレが倚すぎるむンフレですか

少量のむンフレは実際には良いこずです。通垞、これは、少なくずも米囜の䞭倮銀行では、前幎比で2の増加ず考えられおいたす。米囜の䞭倮銀行は、金利を調敎するこずでむンフレを抑制しおいたす。

連邊準備制床理事䌚は、2012幎にむンフレ目暙ずしお正匏に2を蚭定したしたが、その埌、䟡栌圧力がそのしきい倀を䞋回ったずきを補うために、むンフレを䞀定期間そのレベルより䞊に䞊げるこずをいずわないず述べおいたす。

「それは基本的に経枈にゆっくりず䟡栌を䞊げる胜力を䞎えたす」ずカニ゜ンは蚀いたす。 「䌁業にずっお、圌らはゆっくりず人々の賃金を䞊げるこずができたす。あなたは本圓にゎルディロックのむンフレを芋おいたす—少なすぎず、倚すぎたせん。」

しかし、急激なむンフレ率の䞊昇は、消費者の賌買力を䜎䞋させ、需芁を抑制し、䌁業の収益性を脅かす可胜性がありたす。むンフレを冷やすために、FRBのゞェロヌム・パり゚ル議長は、2000幎以来最倧の䞊昇ずなる1回以䞊の半枛率匕き䞊げぞの扉を開きたした。

「金融政策のスタンスをより䞭立的なレベルに戻し、それが物䟡安定を回埩するために必芁なものである堎合は、より制限的なレベルに移行するために、迅速に行動する必芁があるこずは明らかです。」

より高い䟡栌の単なる期埅でさえ、悪い予蚀である可胜性がありたす。消費者が䟡栌の急隰を期埅し始めるず、買い占めにパニックに陥り、より高い賃金を芁求する可胜性が高くなりたす。これらの2぀の力が組み合わさっお、䌁業は倀䞊げを促し、消費者が心配しおいたたさにその珟象を生み出したした。

「人々がむンフレが高くなるず思うなら、䟡栌は䞊昇し続けるでしょう」ず経枈孊教授のノァン・レむンは蚀いたす。 「あなたがあなたの䌚瀟で賃金を蚭定しおいる幹郚であるならば、それは来幎どれくらいの䟡栌が䞊がるかに぀いおのあなたの期埅に少し䟝存したす。賃金が䞊がるず、同じこずが䌁業にも起こりたす。圌らは䟡栌を䞊げ始めるでしょう。」

確かに、消費者物䟡は過去に2を超えたしたが、70幎代から80幎代、および2021幎から2022幎ず比范する方法ではありたせん。これは、他のすべおの期間の䟡栌が月に応じお倉動し、䞊昇および䞋降するためです。それどころか、コロナりむルスの倧流行による前幎比の䟡栌䞊昇は、40幎ぶりの高倀を繰り返しただけでした。消費者䟡栌は2022幎2月に幎間ベヌスで7.9䞊昇したした。しかし、2021幎1月に戻るず、䟡栌はわずか1.4䞊昇したした。

##むンフレからお金を守る5぀の方法

専門家によるず、より高いむンフレは垞にあなたの財垃に織り蟌たれおいるものでなければなりたせん。しかし、別の芋方をすれば、特に投資家の堎合、むンフレ率が高い時期でも戊略はそれほど倉わらないはずです。

###1.゚クむティ

株匏ぞの投資はむンフレからの安党な避難所を提䟛するかもしれたせん、なぜなら特定の䌚瀟はただむンフレの時代に利益を䞊げるために立っおいるので、それは圌らの株䟡を䞊昇させるかもしれたせん。䞀般的に、囜債のような債刞投資の傍芳者に倚すぎる珟金を預けるこずは避けおください。専門家は通垞、配圓金を支払う株匏、優先株、䞍動産投資信蚗など、ポヌトフォリオ党䜓から収入を埗るこずを掚奚しおいたす。

###2.物䟡連動債

もう1぀の有益な戊略は、むンフレ連動債を組み蟌むこずです。最も䞀般的なのは、蚭蚈䞊むンフレから保護する財務省むンフレ保護蚌刞TIPSです。圌らは6か月ごずに固定金利を支払い、半幎ごずにむンフレ調敎を行いたす。これは、債刞の利回りではなく額面に適甚されたす。

###3.ゎヌルド

金は、その確かな利益の実瞟のおかげで、むンフレや䜎金利の時期に投資家から安党な避難所ず芋なされるこずがよくありたす。実際に金を賌入しお家に保管したくない堎合は、金たたは金の珟物株に投資できる䞊堎投資信蚗ETFを通じお賌入するのが䟿利です。

###4.家

䜏宅ロヌン金利は、2021幎1月に2.93で底を打った埌、最近4以䞊に䞊昇したが、䜎金利で固定金利䜏宅ロヌンを取埗した人々は、最長30幎間安䟡な資金を確保するこずができた。固定資産皎は増加する可胜性がありたすが、他のほずんどの費甚が増加し続けおも、固定金利䜏宅ロヌンの支払いは、むンフレの圱響を受けない家賃の䟡栌ずは異なり、同じたたであるため安心できたす。

###5.適切な緊急資金

むンフレ率が高い時期は貯蓄を優先するのは間違った時期に思えるかもしれたせんが、むンフレずずもに経枈の䞍確実性が高たるこずを考えるず、6〜9か月分の緊急資金を積み立おるこずは䟝然ずしお賢明な考えです。その埌、より高いむンフレ環境は、賌買力を倱うリスクのある消費者にずっお特に、より良いリタヌンを探し始めるための特に重芁な時期です。

##ハむラむト

-むンフレずは、通貚の䟡倀が䞋萜し、その結果、商品やサヌビスの䞀般的な䟡栌氎準が䞊昇する速床です。

-むンフレは、個々の芖点ず倉化率に応じお、ポゞティブたたはネガティブに芋るこずができたす。

-むンフレは、デマンドプルむンフレ、コストプッシュむンフレ、ビルトむンむンフレの3぀のタむプに分類されるこずがありたす。

-䞍動産やストック商品などの有圢資産を持っおいる人は、資産の䟡倀を高めるため、ある皋床のむンフレを芋たいず思うかもしれたせん。

-最も䞀般的に䜿甚されるむンフレヌションむンデックスは、消費者䟡栌むンデックスず卞売䟡栌むンデックスです。

 よくある質問

###なぜ今、むンフレがこんなに高いのですか

2022幎、米囜および䞖界䞭のむンフレ率は1980幎代初頭以来の最高氎準に䞊昇したした。この䞖界的な䟡栌の急激な䞊昇の理由は1぀ではありたせんが、代わりに䞀連のむベントが連携しお行われおきたした。 2020幎初頭のCOVID-19の倧流行は、工堎の閉鎖から海事枯でのボトルネックたで、䞖界のサプラむチェヌンを倧きく混乱させるロックダりンやその他の制限措眮に぀ながりたした。同時に、政府は刺激チェックを発行し、倱業絊付を増やしお、個人や䞭小䌁業に察するこれらの措眮の経枈的圱響を鈍らせるのを助けたした。 COVIDワクチンが普及し、経枈が急速に回埩したずき、需芁刺激金ず䜎金利に䞀郚支えられたは䟛絊を急速に䞊回り、それでもCOVID以前のレベルに戻るのに苊劎したした。 2022幎は、ロシアに䞀連の経枈的制裁ず貿易制限をもたらし、ロシアは化石燃料の倧芏暡な生産者であるため、䞖界の石油ずガスの䟛絊を制限したした。同時に、りクラむナの倧量の穀物の収穫が茞出できなかったため、食料䟡栌が䞊昇したした。燃料ず食料の䟡栌が䞊昇するず、バリュヌチェヌンの䞋流でも同様の䞊昇に぀ながりたした。

###むンフレの圱響は䜕ですか

むンフレはいく぀かの点で経枈に圱響を䞎える可胜性がありたす。たずえば、むンフレによっお囜の通貚が䞋萜した堎合、倖囜の通貚で䟡栌蚭定したずきに商品をより手頃な䟡栌にするこずで茞出業者に利益をもたらす可胜性がありたすが、これは倖囜補の商品をより高䟡にするこずで茞入業者に害を及がす可胜性がありたす。消費者は䟡栌がさらに䞊昇する前に商品を迅速に賌入するこずを目指すため、より高いむンフレも支出を促進する可胜性がありたす。䞀方、貯蓄者は、貯蓄の真の䟡倀が䜎䞋し、将来の支出や投資の胜力が制限される可胜性がありたす。

###むンフレは良いですか悪いですか

むンフレが倚すぎるず䞀般的に経枈に悪いず芋なされ、むンフレが少なすぎるず有害であるず芋なされたす。倚くの゚コノミストは、幎間玄2の䜎から䞭皋床のむンフレの䞭間点を提唱しおいたす。䞀般的に、高むンフレは、貯蓄したお金の賌買力を損なうため、貯蓄者に害を及がしたす。ただし、未払いの債務のむンフレ調敎埌の䟡倀は時間の経過ずずもに瞮小するため、借り手にはメリットがありたす。

###むンフレの原因は䜕ですか

むンフレの䞻な原因は、デマンドプルむンフレ、コストプッシュむンフレ、ビルトむンむンフレの3぀です。-デマンドプルむンフレずは、生産されおいる補品やサヌビスが䞍足しおいる状況を指したす。需芁があり、䟡栌が䞊昇したす。-䞀方、コストプッシュむンフレは、補品やサヌビスの生産コストが䞊昇し、䌁業が䟡栌を匕き䞊げるこずを䜙儀なくされた堎合に発生したす。-ビルトむンむンフレ これは賃金䟡栌スパむラルず呌ばれるこずもありたすは、劎働者が生掻費の䞊昇に远い぀くためにより高い賃金を芁求するずきに発生したす。これにより、䌁業は賃金コストの䞊昇を盞殺するために䟡栌を匕き䞊げ、賃金ず䟡栌の䞊昇の自己匷化ルヌプに぀ながりたす。