Inflasjon
Inflasjon er når dollarene i lommeboken mister kjøpekraften — enten fordi pengemengden har økt dramatisk eller fordi prisene har økt.
Det er et økonomisk fenomen som har et ekkelt rykte blant både politikere, investorer og forbrukere. Det er mer nå enn noen gang, med prisene som stiger på nesten alt amerikanere kjøper - fra bensin og kjøretøy til møbler og mat, ifølge data fra Arbeidsdepartementet.
Den gjennomsnittlige amerikanske husholdningen brukte rundt 3500 dollar mer på å kjøpe de samme varene og tjenestene enn den kjøpte i 2020 og 2019 på grunn av inflasjon, ifølge en analyse fra Penn Wharton Budget Model.
Nøkkelstatistikk:
- Forbrukerprisene steg 7,9 prosent fra for ett år siden, det raskeste tempoet siden januar 1982 målt ved konsumprisindeksen (KPI).
– På månedsbasis steg prisene 0,8 prosent mellom januar 2022 og februar 2022.
Energi: Energiprisene i februar steg med 25,6 prosent fra et år siden, kategorien med størst prisstigning. Gassprisene steg med 38 prosent de siste 12 månedene, mens kraftprisene steg 23,8 prosent og elektrisiteten steg med 9 prosent.
Transport: Transportprisene steg med 23,9 prosent mellom februar 2021 og februar 2022, med brukte biler som steg 41,2 prosent fra et år siden og prisene for nye kjøretøy med 12,4 prosent.
Mat: Kostnaden for å sette mat på bordet hjemme steg i februar med 8,6 prosent fra for ett år siden, mens prisen for å spise et måltid ute på en restaurant hoppet med 7,5 prosent, den største økningen noensinne. Blant dagligvarene som ble dyrest var svinekjøtt (14 prosent), fjærfe (12,5 prosent) og egg (11,4 prosent).
Innholdsfortegnelse:
– Hva er inflasjon?
– Hvordan inflasjon måles
– Hva forårsaker inflasjon?
– Hva skjer med inflasjonen?
- Konsekvenser av inflasjon
– Hvor mye inflasjon er for mye inflasjon?
- 5 måter å beskytte pengene dine mot inflasjon
Hva er inflasjon?
Inflasjon oppstår når kostnadene for varer og tjenester i økonomien går opp over en vedvarende periode. Likevel kan det bli ganske vanskelig å skille faktisk inflasjon fra et prishopp - fordi begge er forskjellige.
Inflasjon skjer ikke over natten, og det skjer heller ikke når prisen på en bestemt vare eller tjeneste går opp. Si at du går til matbutikken og kjøper et dusin egg for $2. Så, neste uke, er det samme produktet nå $4. Det alene teller ikke som inflasjon, ettersom prisene i det finansielle systemet stadig svinger.
Fra et økonomisk perspektiv gjelder inflasjon det bredere bildet. Så selv om prisene på enkelte varer definitivt kan blåses opp (tenk: høyskolekostnader), er det ikke det samme som økonomer mener når de sier inflasjon, selv om lommeboken din sikkert kan føle den klemmen.
"Vi kan se prisene stige på visse ting som gass eller melk, men det er ikke nødvendigvis inflasjon med mindre du ser prisene øke på en måte over hele linja, på mange forskjellige produkter og tjenester," sier Jordan van Rijn, som underviser i landbruk og anvendt økonomi ved University of Wisconsins senter for finansiell sikkerhet.
Hvordan inflasjon måles
Måten inflasjon måles på avhenger av måleren. For forbrukerne pleier den viktigste prissporeren å være Arbeidsdepartementets konsumprisindeks. Politikere i Federal Reserve følger imidlertid nøye med på handelsdepartementets indeks for personlige forbruksutgifter. Indeksene er stort sett like og følger samme trend, selv om konsumprisindeksen har en tendens til å vise høyere inflasjon over tid.
Datainnsamlere
Generelt sporer begge målerne prisendringer på en rekke forbrukerprodukter som gjenspeiler den typiske varekurven som en husholdning kjøper - alt fra apparater og møbler, til mat, klær og verktøy.
Datainnsamlere lager en indeks som sporer hvor mye en typisk kurv med forbruksvarer endrer seg i pris over tid. Deretter multipliserer de det for å få det som kalles en basisperiode. Den indeksen hjelper deretter økonomer med å sammenligne data over forskjellige tidsperioder for å få det som kalles inflasjonsraten. Å måle kvartal til kvartal gir en kvartalsvis inflasjonsrate, mens år til år gir en årlig inflasjonsrate.
Men noen kategorier har en tendens til å være mer flyktige enn andre. Mat og energi opplever for eksempel kraftige svingninger måned til måned. Noen ganger er det best å fjerne disse kategoriene fra dataene, i det som kalles en kjerneinflasjonsrate, som bidrar til å eliminere noe av støyen.
Over tid har imidlertid både kjerneinflasjon og overordnet inflasjon en tendens til å følge samme bane. Og uansett om den er flyktig, er kjerneinflasjon ikke en indeks som er verdt å ignorere med tanke på at mange amerikanere bruker et flertall av pengene sine på å kjøpe mat, betale for verktøy og fylle opp bensintanken.
Forbrukere
Likevel er det ikke alle husholdninger som kjøper de samme varene. Inflasjonsraten forbrukere opplever avhenger av hva de kjøper - noe som betyr at noens personlige inflasjonsrate kan ende opp med å være lavere eller høyere enn den totale indeksen.
En person som bruker uforholdsmessig mer inntekt på bensin, for eksempel, kan føle en strammere inflasjonsklemme akkurat nå enn en som for tiden pendler med offentlig transport. På den annen side kan en forbruker som kjøpte en brukt bil i fjor ha tålt mer inflasjon enn noen som ikke gjorde det.
"Hvis 50, 60, 70 prosent av pengene dine går til å betale et boliglån eller husleie og disse prisene stiger, vil du definitivt bli rammet mye hardere," sier van Rijn. "Folk som bruker mye penger på dagligvarer og bensin, de kommer fortsatt til å føle virkningen av en stor økning i overskriftsinflasjon."
Forskning tyder på at husholdninger med lavere inntekt har en tendens til å bære den største byrden fra inflasjon fordi de leier og bruker en større del av inntekten sin på de daglige nødvendigheter påvirket av inflasjon.
Penn Whartons analyse fant at lav- og mellominntektshusholdningers utgifter økte med rundt 7 prosent i 2021, mens landets toppinntekter så utgiftene sine øke med 6 prosent.
Hva forårsaker inflasjon?
Økonomer liker å dele de typiske inflasjonsårsakene inn i to kategorier: demand-pull og cost-push inflasjon. De høres sprø, men de gjenspeiler erfaringer som mange amerikanere er kjent med.
Kostnadspress oppstår når prisene øker fordi produksjonen er dyrere; som kan inkludere både høyere lønn eller materialpriser. Bedrifter passerer de høyere utgiftene ved å øke prisene, som deretter sykler tilbake til levekostnadene.
På baksiden genererer demand-pull-inflasjon prisøkninger når forbrukere har robust interesse for en tjeneste eller en vare.
Slik etterspørsel kan skyldes ting som lav arbeidsledighet, høy sparerate eller sterk forbrukertillit. En høyere etterspørsel etter produkter får bedrifter til å produsere mer for å holde tritt med etterspørselen, noe som igjen kan føre til produktmangel og prisstigning.
Hva skjer med inflasjonen?
Kostnadene for varer og tjenester har økt jevnt og trutt siden andre verdenskrig, da moderne datainnsamling først ble gjort tilgjengelig. Det er delvis bare fordi økonomien har vokst.
Men økonomer liker å tenke på prisgevinster ved å spore hvor mye de har økt eller redusert fra året før. I lavkonjunkturer har inflasjonsraten fra år til år en tendens til å falle, noe som gjenspeiler desinflasjonspresset ettersom millioner av forbrukere forblir uten arbeid og etterspørselen er dempet. I utvinningsperioder har inflasjonsraten en tendens til å ta seg opp, noe som gjenspeiler høyere etterspørsel og lønn etter hvert som individer finner arbeid igjen.
Høy inflasjon var sist et stort problem på 1970- og 80-tallet – og nådde 12,2 prosent i 1974 og 14,6 prosent i 1980 – da sentralbanken gikk for sakte til å justere renten midt i store offentlige utgifter og to oljeprissjokk. Fed tok grep ved å heve renten for å få inflasjonen tilbake på linje - til et målområde så høyt som 19-20 prosent. Inflasjonen avkjølte seg jevnt gjennom første halvdel av tiåret, og sank til 1,9 prosent innen 1986.
Siden den gang har inflasjon ikke vist seg å være en stor trussel. Prisøkninger som kom ut av den store resesjonen i 2007-2009 viste seg også i beste fall å være lunken, hovedsakelig på grunn av desinflasjonsfaktorer fra globalisering, færre fagforeninger, teknologiske innovasjoner og generelt stagnerende lønnsvekst. Prispresset var i gjennomsnitt 1,7 prosent i årene mellom slutten av den store resesjonen og begynnelsen av koronaviruspandemien.
Men i kjølvannet av koronaviruspandemien kom inflasjonen tilbake med hevn. Fanget i mangel på arbeidskraft og flaskehalser i forsyningskjeden, påvirket prisstigninger først bare varer som måtte produseres på et produksjonsanlegg, fra brukte og nye kjøretøy til møbler og apparater. Deretter økte etterspørselen etter de nedstengningsbelagte aktivitetene ved å delta på en sportsbegivenhet eller konsert, samt reise, fly eller bo på hotell etter at forbrukere kom ut av nedstengninger med stimuleringssjekker og økte sparekontoer.
Disse økningene ble alle antatt å være midlertidige, og forsvant ettersom utbruddene ble redusert over hele verden og etterspørselen etter nedstengning roet seg. Så langt har imidlertid inflasjonen bare blitt verre - og den har spredt seg til enda flere kategorier, og påvirker tjenester, husleie, måltider ute på restauranter, reparasjons- og leveringstjenester, samt klær og mat. Alt dette fremhever en av de viktigste fryktene for inflasjon: Når den først er tatt av på rullebanen, er det vanskelig å snu.
Ukraina-Russland-konflikten har bare klart å gjøre utsiktene for inflasjon verre. Oljeprisen har steget 82,4 prosent fra et år siden og nesten 21 prosent siden Russland invaderte Ukraina 23. februar, ifølge US Energy Information Administration. Andre råvarepriser, som hvete og mais, har også steget siden konflikten startet, tatt i betraktning Russland og Ukrainas dominans som en global matleverandør.
Olje er også en inngang for tusenvis av andre forbrukerprodukter, inkludert aspirin, datamaskiner, briller, dekk, tannkrem og sjampo, ifølge Department of Energy. Alt dette betyr at den nylige økningen kan øke prisene flere steder enn bare bensinpumpen.
"Alt du får fra en butikkhylle, til og med tingene du bestiller på nettet - det er fly, tog og biler for å få det dit," sier McBride. "Det er en gjennomfiltreringseffekt over tid, til andre varer og sannsynligvis tjenester også."
Konsekvenser av inflasjon
Forbrukere og beslutningstakere ville ikke vært så fiksert på inflasjon hvis det ikke viste seg å ha konsekvenser - for både individuelle husholdninger og økonomien for øvrig.
I et miljø med høy inflasjon er det få steder å gjemme seg. Tenk på pengene du har stående i lommeboken på bankkontoen din. Når prisene stiger, vil forbrukerne ikke kunne kjøpe så mye med den. Tatt i betraktning det faktum at to tredjedeler av USAs økonomiske vekst er forbruk, kan det true vekstens liv.
"Hvis prisene stiger raskere enn lønningene, som har en tendens til å oppstå i tilfeller med høy inflasjon, betyr det i utgangspunktet at folk har mindre penger å bruke, mindre reell kjøpekraft," sier van Rijn fra University of Wisconsin. "Det er nesten som å få lønnskutt."
En av de mange gruppene satt i en prekær posisjon av inflasjon er pensjonister med fast inntekt, som kan føle behov for å kutte ned på innkjøp eller ty til mer risikable investeringer i håp om å generere mer inntekt.
Pensjonister "i dette øyeblikket i livet ønsker de virkelig å redusere eksponeringen mot risikofylte eiendeler og være i en obligasjonsportefølje," sier John Cunnison, CFA, investeringssjef i Baker Boyer Bank. "Men hvis inflasjonen begynner å løpe, de obligasjonsporteføljene, kommer de virkelig ikke til å prestere bra. De har svært begrensede alternativer i en periode med høy vedvarende inflasjon.»
Andre grupper som ofte rammes spesielt hardt av inflasjon inkluderer bedriftseiere. De kan bli tvunget til å gi høyere priser videre til forbrukerne, men ikke så mye at det demper etterspørselen etter produktene deres.
Hvis lånekostnadene også stiger, kan alle som leter etter et lån også ha problemer med å finne rimelige priser, noe som kan bremse økonomien ytterligere.
Hvor mye inflasjon er for mye inflasjon?
En liten mengde inflasjon er faktisk en god ting. Vanligvis er det tenkt på som en økning på 2 prosent fra år til år, i det minste hos den amerikanske sentralbanken, som er ansvarlig for å kontrollere inflasjonen ved å justere rentene.
Federal Reserve satte formelt 2 prosent som sitt inflasjonsmål i 2012, men har siden sagt at den er villig til å la inflasjonen stige over dette nivået i noen perioder, for å kompensere for tider da prispresset holdt seg under den terskelen.
"Det gir i utgangspunktet økonomien muligheten til sakte å øke prisene," sier Cunnison. «For bedrifter kan de sakte øke folks lønn. Du ser virkelig på goldilocks-inflasjonen - ikke for lite, ikke for mye."
Men økninger i inflasjonen som er for drastiske kan erodere forbrukernes kjøpekraft, kvele etterspørselen og true selskapenes lønnsomhet, noe som kan tvinge Fed til å heve renten raskere for å kjøle ned økonomien. For å kjøle ned inflasjonen åpnet Fed-leder Jerome Powell døren for én eller flere halvpoengs renteøkninger, som ville være den største økningen siden 2000.
"Det er et åpenbart behov for å gå raskt for å returnere pengepolitikken til et mer nøytralt nivå, og deretter gå til mer restriktive nivåer hvis det er det som kreves for å gjenopprette prisstabilitet,"
Selv bare forventningen om høyere priser kan være en dårlig profeti. Hvis forbrukere begynner å forvente at prisene vil stige, er det mer sannsynlig at de får panikk ved kjøp og krever høyere lønn. Disse to kreftene kom sammen fikk selskapene til å øke prisene, noe som skapte selve fenomenet forbrukerne var bekymret for.
"Hvis folk tror inflasjonen vil være høy, kommer prisene til å fortsette å stige," sier van Rijn, økonomiprofessor. «Hvis du er en leder som setter lønn i bedriften din, avhenger det litt av dine forventninger til hvor mye prisene kommer til å øke neste år. Når lønningene går opp, skjer det samme med bedrifter – de kommer til å begynne å øke prisene sine.»
For å være sikker har forbrukerprisene toppet 2 prosent tidligere, men ikke på en måte som kan sammenlignes med 70-80-tallet, så vel som 2021-2022. Det er fordi prisene i alle andre perioder vil svinge, stige og falle avhengig av måneden. Tvert imot, år-over-år prisgevinster som kommer ut av koronaviruspandemien har bare falt, og gjentatte ganger nådd nye 40-års høyder. Forbrukerprisene steg 7,9 prosent på årsbasis i februar 2022. Tilbake i januar 2021 var prisene imidlertid opp bare 1,4 prosent.
5 måter å beskytte pengene dine mot inflasjon
Høyere inflasjon bør alltid være noe som er tatt med i lommeboken din, sier eksperter. Men en annen måte å se det på betyr at perioder med høyere inflasjon ikke bør endre strategien din så mye, spesielt hvis du er en investor.
1. Aksjer
Å investere i aksjer kan gi en trygg havn fra inflasjon, siden enkelte selskaper fortsatt kan tjene penger i inflasjonstider, noe som igjen kan føre til at aksjekursene stiger. Generelt, unngå å parkere for mye penger på sidelinjen i renteinvesteringer som statsobligasjoner. Eksperter anbefaler vanligvis å få inntekter fra hele porteføljen din, inkludert fra aksjer som betaler utbytte, foretrukne aksjer og eiendomsinvesteringsfond.
2. Inflasjonsindekserte obligasjoner
En annen fordelaktig strategi kan være å inkludere inflasjonsindekserte obligasjoner, den vanligste er Treasury-Inflation Protected Securities (TIPS),. som beskytter deg mot inflasjon ved design. De betaler en fast rente hver sjette måned og en inflasjonsjustering på halvårlig basis, som gjelder obligasjonens pålydende verdi, snarere enn avkastningen.
3. Gull
Gull blir ofte sett på av investorer som en trygg havn i tider med inflasjon eller lave renter, takket være dets dokumenterte resultater med gevinster. Hvis du ikke ønsker å faktisk kjøpe gull og beholde det i hjemmet ditt, er et praktisk alternativ å kjøpe det gjennom et børshandlet fond (ETF), som lar deg investere i fysiske gull- eller gullgruveaksjer.
4. Et hus
Selv om boliglånsrentene nylig steg til mer enn 4 prosent etter å ha nådd bunnen på 2,93 prosent i januar 2021, kunne de som kjøpte et fastrenteboliglån til lave renter sikre seg billig finansiering i opptil 30 år. Selv om eiendomsskatten kan øke, kan du være trygg på at betalingen på boliglånet med fast rente forblir den samme - i motsetning til prisen på husleie, som ikke er immun mot inflasjon - selv om de fleste andre utgiftene dine fortsetter å øke.
5. Et tilstrekkelig nødfond
Perioder med høyere inflasjon kan virke som feil tidspunkt å prioritere sparing på, men å bygge opp et nødfond på seks til ni måneder av utgiftene dine er fortsatt en klok idé, tatt i betraktning at økonomisk usikkerhet øker sammen med inflasjonen. Etter det er miljøer med høyere inflasjon et spesielt viktig tidspunkt for å sikre at du begynner å søke etter en bedre avkastning – spesielt for forbrukere som risikerer å miste kjøpekraft.
Høydepunkter
– Inflasjon er hastigheten som verdien av en valuta faller med, og følgelig stiger det generelle prisnivået på varer og tjenester.
Inflasjon kan ses positivt eller negativt avhengig av det enkelte synspunkt og endringshastighet.
Inflasjon er noen ganger klassifisert i tre typer: Demand-Pull-inflasjon, Cost-Push-inflasjon og innebygd inflasjon.
De med materielle eiendeler, som eiendom eller lagerførte råvarer, vil kanskje se litt inflasjon ettersom det øker verdien av eiendelene deres.
– De mest brukte inflasjonsindeksene er konsumprisindeksen og engrosprisindeksen.
FAQ
Hvorfor er inflasjonen så høy akkurat nå?
I 2022 steg inflasjonsratene i USA og rundt om i verden til de høyeste nivåene siden begynnelsen av 1980-tallet. Selv om det ikke er noen enkelt årsak til denne raske økningen i globale priser, har det i stedet vært en rekke hendelser som har fungert sammen. COVID-19-pandemien tidlig i 2020 førte til nedstengninger og andre restriktive tiltak som i stor grad forstyrret globale forsyningskjeder, fra fabrikkstenging til flaskehalser i maritime havner. Samtidig utstedte regjeringer stimuleringssjekker og økte arbeidsledighetstrygdene for å bidra til å dempe den økonomiske effekten av disse tiltakene på enkeltpersoner og små bedrifter. Da COVID-vaksiner ble utbredt og økonomien raskt vendte tilbake, gikk etterspørselen (delvis drevet av stimulanspenger og lave renter) raskt høyere enn tilbudet, som fortsatt slet med å komme tilbake til nivåene før COVID-19. Separat, Russlands uprovoserte invasjon av Ukraina tidlig 2022 førte til en rekke økonomiske sanksjoner og handelsrestriksjoner mot Russland, og begrenset verdens forsyning av olje og gass, siden Russland er en stor produsent av fossilt brensel. Samtidig steg matvareprisene ettersom Ukrainas store kornhøster ikke kunne eksporteres. Etter hvert som prisene på drivstoff og matvarer steg, førte det til lignende økninger nedover i verdikjedene.
Hva er effekten av inflasjon?
Inflasjon kan påvirke økonomien på flere måter. For eksempel, hvis inflasjon får en nasjons valuta til å synke, kan dette være til fordel for eksportører ved å gjøre varene deres rimeligere når de prises i valutaen til utenlandske nasjoner. På den annen side kan dette skade importører ved å gjøre utenlandsproduserte varer dyrere. Høyere inflasjon kan også oppmuntre til forbruk, ettersom forbrukere vil ha som mål å kjøpe varer raskt før prisene stiger ytterligere. Sparere, på den annen side, kan se at den virkelige verdien av sparepengene deres eroderer, noe som begrenser deres evne til å bruke eller investere i fremtiden.
Er inflasjon bra eller dårlig?
For mye inflasjon anses generelt som dårlig for en økonomi, mens for lite inflasjon også anses som skadelig. Mange økonomer tar til orde for en middelvei med lav til moderat inflasjon, på rundt 2 % per år. Generelt sett skader høyere inflasjon sparerne fordi det eroderer kjøpekraften til pengene de har spart. Det kan imidlertid være til fordel for låntakere fordi den inflasjonsjusterte verdien av deres utestående gjeld krymper over tid.
Hva forårsaker inflasjon?
Det er tre hovedårsaker til inflasjon: etterspørsel-inflasjon, kostnads-push-inflasjon og innebygd inflasjon.- Demand-pull-inflasjon refererer til situasjoner der det ikke produseres nok produkter eller tjenester til å holde tritt med etterspørsel, noe som får prisene deres til å øke.- Kostnadspressende inflasjon, derimot, oppstår når kostnadene ved å produsere produkter og tjenester øker, noe som tvinger bedrifter til å øke prisene.- Innebygd inflasjon (som noen ganger refereres til som en lønns-prisspiral) oppstår når arbeidere krever høyere lønn for å holde tritt med økende levekostnader. Dette fører igjen til at bedrifter øker prisene for å kompensere for de økende lønnskostnadene, noe som fører til en selvforsterkende løkke av lønns- og prisøkninger.
