Inflación

La inflación es cuando los dólares en su billetera pierden su poder adquisitivo, ya sea porque la oferta monetaria ha aumentado drásticamente o porque los precios han subido.

Es un fenómeno económico que tiene una mala reputación entre los políticos, inversores y consumidores por igual. Eso es más ahora que nunca, con los precios subiendo en casi todo lo que compran los estadounidenses, desde gasolina y vehículos hasta muebles y alimentos, según datos del Departamento de Trabajo.

El hogar estadounidense promedio gastó alrededor de $3500 más para comprar los mismos bienes y servicios que los que compró en 2020 y 2019 debido a la inflación, según un análisis del modelo de presupuesto de Penn Wharton.

Estadísticas clave:

• Los precios al consumidor aumentaron un 7,9 por ciento respecto al año anterior, el ritmo más rápido desde enero de 1982 según lo medido por el índice de precios al consumidor (IPC).

• Mensualmente, los precios subieron un 0,8 por ciento entre enero de 2022 y febrero de 2022.

• Energía: Los precios de la energía en febrero se dispararon un 25,6 por ciento respecto al año anterior, la categoría con las mayores ganancias de precios. Los precios del gas subieron un 38 por ciento en los últimos 12 meses, mientras que los precios de los servicios públicos se dispararon un 23,8 por ciento y la electricidad aumentó un 9 por ciento.

• Transporte: los precios del transporte se dispararon un 23,9 % entre febrero de 2021 y febrero de 2022, con vehículos usados que se dispararon un 41,2 % respecto al año anterior y los precios de vehículos nuevos se dispararon un 12,4 %.

• Comida: El costo de poner comida en la mesa en casa se disparó en febrero un 8,6 % respecto al año anterior, mientras que el precio de comer en un restaurante saltó un 7,5 %, el mayor aumento registrado. Entre los comestibles que se encarecieron más se encontraban la carne de cerdo (14 por ciento), las aves (12,5 por ciento) y los huevos (11,4 por ciento).

Tabla de contenido:

• ¿Qué es la inflación?

• Cómo se mide la inflación

• ¿Qué provoca la inflación?

• ¿Qué está pasando con la inflación?

• Consecuencias de la inflación

• ¿Cuánta inflación es demasiada inflación?

• 5 formas de proteger su dinero de la inflación

¿Qué es la inflación?

La inflación ocurre cuando el costo de los bienes y servicios en la economía aumenta durante un período prolongado de tiempo. Sin embargo, distinguir la inflación real de un simple salto de precios puede ser bastante complicado, porque ambos son diferentes.

La inflación no ocurre de la noche a la mañana, y tampoco ocurre cuando aumenta el costo de un bien o servicio en particular. Digamos que vas al supermercado y compras una docena de huevos por $2. Luego, la próxima semana, ese mismo producto ahora cuesta $4. Eso por sí solo no cuenta como inflación, ya que los precios en el sistema financiero fluctúan constantemente.

Desde una perspectiva económica, la inflación se aplica al panorama más amplio. Entonces, si bien los precios de algunos artículos definitivamente pueden estar inflados (piense en los costos universitarios), no equivale a lo que los economistas quieren decir cuando dicen inflación, aunque su billetera seguramente puede sentir ese apretón.

“Es posible que veamos un aumento en los precios de ciertas cosas como la gasolina o la leche, pero no es necesariamente inflación a menos que vea que los precios aumentan en general, en muchos productos y servicios diferentes”, dice Jordan van Rijn, quien enseña economía agrícola y aplicada en el Centro de Seguridad Financiera de la Universidad de Wisconsin.

Cómo se mide la inflación

La forma en que se mide la inflación depende del indicador. Para los consumidores, el indicador de precios más importante tiende a ser el índice de precios al consumidor del Departamento de Trabajo. Sin embargo, los formuladores de políticas de la Reserva Federal siguen de cerca el índice de gastos de consumo personal del Departamento de Comercio. Los índices son muy similares y siguen la misma tendencia, aunque el índice de precios al consumidor tiende a mostrar una inflación más alta con el tiempo.

Colectores de datos

En general, ambos indicadores rastrean los cambios de precios en una variedad de productos de consumo que reflejan la canasta típica de bienes que compra un hogar, desde electrodomésticos y muebles hasta alimentos, ropa y servicios públicos.

Los recopiladores de datos crean un índice que rastrea cuánto cambia el precio de una canasta típica de artículos de consumo a lo largo del tiempo. Luego, lo multiplican para obtener lo que se llama un período base. Ese índice luego ayuda a los economistas a comparar datos durante diferentes períodos de tiempo para obtener lo que se llama la tasa de inflación. La medición de trimestre a trimestre proporciona una tasa de inflación trimestral, mientras que año a año proporciona una tasa de inflación anual.

Pero algunas categorías tienden a ser más volátiles que otras. Los alimentos y la energía, por ejemplo, experimentan cambios bruscos mes a mes. A veces, es mejor quitar esas categorías de los datos, en lo que se llama una tasa de inflación central, que ayuda a eliminar parte del ruido.

Con el tiempo, sin embargo, tanto la inflación subyacente como la general tienden a seguir el mismo camino. E independientemente de si es volátil, la inflación subyacente no es un índice que valga la pena ignorar considerando que muchos estadounidenses gastan la mayor parte de su dinero en comprar alimentos, pagar servicios públicos y llenar el tanque de gasolina.

Consumidores

Sin embargo, no todos los hogares compran los mismos bienes. La tasa de inflación que experimentan los consumidores depende de lo que compran, lo que significa que la tasa de inflación personal de alguien podría terminar siendo más baja o más alta que el índice general.

Una persona que gasta desproporcionadamente más ingresos en gasolina, por ejemplo, podría sentir un pinchazo de inflación más fuerte en este momento que alguien que actualmente viaja en transporte público. Por otro lado, un consumidor que compró un auto usado el año pasado podría haber soportado más inflación que alguien que no lo hizo.

“Si el 50, el 60 o el 70 por ciento de su dinero se destina a pagar una hipoteca o un alquiler y esos precios están subiendo, seguramente se verá mucho más afectado”, dice van Rijn. “Las personas que gastan mucho dinero en comestibles y gasolina, aún sentirán el impacto de un gran aumento en la inflación general”.

La investigación sugiere que los hogares de bajos ingresos tienden a soportar la mayor carga de la inflación porque alquilan y gastan una mayor parte de sus ingresos en las necesidades diarias afectadas por la inflación.

El análisis de Penn Wharton encontró que los gastos de los hogares de ingresos bajos y medianos aumentaron alrededor de un 7 % en 2021, mientras que los gastos de las personas con mayores ingresos del país aumentaron un 6 %.

¿Qué causa la inflación?

A los economistas les gusta agrupar las causas típicas de la inflación en dos categorías: inflación impulsada por la demanda e inflación impulsada por los costos. Suenan raros, pero reflejan experiencias con las que muchos estadounidenses están familiarizados.

Cost-push ocurre cuando los precios aumentan porque la producción es más costosa; que puede incluir tanto salarios más altos como precios de materiales. Las empresas transfieren esos gastos más altos al aumentar los precios, que luego vuelven al costo de vida.

Por otro lado, la inflación impulsada por la demanda genera aumentos de precios cuando los consumidores tienen un interés resistente por un servicio o un bien.

Tal demanda podría resultar de cosas como una baja tasa de desempleo, una alta tasa de ahorro o una fuerte confianza del consumidor. Una mayor demanda de productos hace que las empresas produzcan más para satisfacer la demanda, lo que, a su vez, podría provocar escasez de productos y aumentos de precios.

¿Qué está pasando con la inflación?

El costo de los bienes y servicios ha aumentado constantemente desde la Segunda Guerra Mundial, cuando se puso a disposición por primera vez la recopilación de datos modernos. Eso se debe en parte a que la economía ha crecido.

Pero a los economistas les gusta pensar en las ganancias de precios rastreando cuánto aumentaron o disminuyeron con respecto al período del año anterior. En las recesiones, la tasa de inflación interanual tiende a caer, lo que refleja las presiones desinflacionarias cuando millones de consumidores siguen sin trabajo y la demanda es moderada. En los períodos de recuperación, la tasa de inflación tiende a repuntar, lo que refleja una mayor demanda y salarios a medida que las personas encuentran empleo nuevamente.

La alta inflación fue por última vez un problema importante durante las décadas de 1970 y 1980, alcanzando el 12,2 por ciento en 1974 y el 14,6 por ciento en 1980, cuando el banco central actuó con demasiada lentitud para ajustar las tasas de interés en medio de un gran gasto público y dos shocks en los precios del petróleo. La Reserva Federal tomó medidas elevando las tasas de interés para que la inflación volviera a estar en línea, a un rango objetivo tan alto como 19-20 por ciento. La inflación se enfrió constantemente durante la primera mitad de la década, cayendo al 1,9 por ciento en 1986.

Desde entonces, la inflación no ha demostrado ser una gran amenaza. Los aumentos de precios que surgieron de la Gran Recesión de 2007-2009 también resultaron ser, en el mejor de los casos, tibios, principalmente debido a factores desinflacionarios de la globalización, menos sindicatos, innovaciones tecnológicas y crecimiento general de salarios estancado. Las presiones de precios promediaron 1,7 por ciento en los años entre el final de la Gran Recesión y el comienzo de la pandemia de coronavirus.

Pero a raíz de la pandemia de coronavirus, la inflación volvió con fuerza. Atrapados en la escasez de mano de obra y los cuellos de botella en la cadena de suministro, los aumentos de precios al principio solo afectaban a los bienes que debían producirse en una planta de fabricación, desde vehículos nuevos y usados hasta muebles y electrodomésticos. Luego, la demanda de las actividades privadas de encierro de asistir a un evento deportivo o concierto, así como viajar, volar o quedarse en un hotel aumentó después de que los consumidores salieran del encierro con cheques de estímulo y cuentas de ahorro incrementadas.

Se asumió que todos esos aumentos eran temporales, desapareciendo a medida que disminuían los brotes en todo el mundo y se calmaba la demanda posterior al cierre. Sin embargo, hasta ahora, la inflación solo ha empeorado, y se ha extendido a más categorías, lo que afecta los servicios, los alquileres, las comidas en restaurantes, los servicios de reparación y entrega, así como la ropa y los alimentos. Todo eso resalta uno de los temores clave sobre la inflación: una vez que despega en la pista, es difícil dar la vuelta.

El conflicto entre Ucrania y Rusia no ha hecho más que empeorar las perspectivas de inflación. Los precios del petróleo se han disparado un 82,4 por ciento desde hace un año y casi un 21 por ciento desde que Rusia invadió Ucrania el 23 de febrero, según la Administración de Información de Energía de EE. UU. Los precios de otros productos básicos, como el trigo y el maíz, también han aumentado desde que comenzó el conflicto, considerando el dominio de Rusia y Ucrania como proveedor mundial de alimentos.

El petróleo también es un insumo para miles de otros productos de consumo, como aspirinas, computadoras, anteojos, llantas, pasta de dientes y champú, según el Departamento de Energía. Todo eso significa que el aumento reciente podría aumentar los precios en más lugares que solo en la bomba de gasolina.

“Todo lo que obtienes del estante de una tienda, incluso las cosas que pides en línea, son aviones, trenes y automóviles para llegar allí”, dice McBride. “Hay un efecto de filtrado a través del tiempo, a otros bienes y probablemente también a servicios”.

Consecuencias de la inflación

Los consumidores y los legisladores no estarían tan obsesionados con la inflación si no tuviera consecuencias, tanto para los hogares individuales como para la economía en general.

En un entorno de alta inflación, hay pocos lugares para esconderse. Piense en el dinero que tiene en su billetera en su cuenta bancaria. Cuando los precios se disparan, los consumidores no podrían comprar tanto con ellos. Teniendo en cuenta el hecho de que dos tercios del crecimiento económico de EE. UU. es consumo, eso podría amenazar la vitalidad del crecimiento.

“Si los precios aumentan más rápido que los salarios, lo que tiende a ocurrir en casos de alta inflación, básicamente, eso significa que las personas tienen menos dinero para gastar, menos poder adquisitivo real”, dice van Rijn de la Universidad de Wisconsin. “Es casi como tener un recorte salarial”.

Uno de los muchos grupos colocados en una posición precaria por la inflación son los jubilados con ingresos fijos, que pueden sentir la necesidad de reducir las compras o recurrir a inversiones más riesgosas con la esperanza de generar más ingresos.

Los jubilados “en este momento de sus vidas realmente quieren reducir su exposición a activos de riesgo y estar en una cartera de bonos”, dice John Cunnison, CFA, director de inversiones de Baker Boyer Bank. “Pero si la inflación comienza a correr, esas carteras de bonos, realmente no van a funcionar bien. Tienen opciones muy limitadas en un período de inflación alta y sostenida”.

Otros grupos a menudo particularmente afectados por la inflación incluyen a los dueños de negocios. Es posible que se vean obligados a pasar precios más altos a los consumidores, pero no tanto como para disminuir la demanda de sus productos.

Si el costo de los préstamos también aumenta, cualquier persona que busque un préstamo también puede tener problemas para encontrar tasas asequibles, lo que puede ralentizar aún más la economía.

¿Cuánta inflación es demasiada inflación?

Una pequeña cantidad de inflación es en realidad algo bueno. Por lo general, eso se considera como un aumento del 2 por ciento año tras año, al menos en el banco central de EE. UU., que es responsable de controlar la inflación ajustando las tasas de interés.

La Reserva Federal fijó formalmente el 2 por ciento como su objetivo de inflación en 2012, pero desde entonces ha dicho que está dispuesta a dejar que la inflación supere ese nivel durante algunos períodos de tiempo, para compensar los momentos en que las presiones de los precios se mantuvieron por debajo de ese umbral.

“Eso básicamente le da a la economía la capacidad de subir los precios lentamente”, dice Cunnison. “Para las empresas, pueden aumentar lentamente los salarios de las personas. Realmente estás viendo la inflación de Ricitos de Oro, ni muy poco, ni demasiado”.

Pero los aumentos en la inflación que son demasiado drásticos podrían erosionar el poder adquisitivo de los consumidores, sofocar la demanda y amenazar la rentabilidad de las empresas, lo que puede obligar a la Fed a aumentar las tasas de interés más rápido para enfriar la economía. Para enfriar la inflación, el presidente de la Fed, Jerome Powell, abrió la puerta a uno o más aumentos de tasas de medio punto, lo que sería el mayor aumento desde 2000.

“Existe una necesidad obvia de moverse rápidamente para devolver la postura de la política monetaria a un nivel más neutral y luego pasar a niveles más restrictivos si eso es lo que se requiere para restaurar la estabilidad de precios”.

Incluso la mera expectativa de precios más altos puede ser una mala profecía. Si los consumidores comienzan a esperar que suban los precios, es más probable que entren en pánico y exijan salarios más altos. Esas dos fuerzas combinadas impulsaron a las empresas a aumentar los precios, creando el mismo fenómeno que preocupaba a los consumidores.

“Si la gente piensa que la inflación será alta, los precios seguirán subiendo”, dice van Rijn, el profesor de economía. “Si eres un ejecutivo que fija los salarios en tu empresa, eso depende un poco de tus expectativas sobre cuánto aumentarán los precios el próximo año. A medida que aumentan los salarios, sucede lo mismo con las empresas: van a comenzar a aumentar sus precios”.

Sin duda, los precios al consumidor han superado el 2 por ciento en el pasado, pero no de una manera que se compare con los años 70 y 80, así como con 2021-2022. Esto se debe a que los precios en todos los demás períodos oscilarían, subiendo y bajando según el mes. Por el contrario, las ganancias de precios año tras año que surgen de la pandemia de coronavirus solo han saltado, alcanzando repetidamente nuevos máximos de 40 años. Los precios al consumidor aumentaron un 7,9 por ciento anual en febrero de 2022. Sin embargo, en enero de 2021, los precios aumentaron solo un 1,4 por ciento.

5 formas de proteger su dinero de la inflación

Una inflación más alta siempre debe ser algo que se tenga en cuenta en su billetera, dicen los expertos. Pero otra forma de verlo significa que los períodos de mayor inflación no deberían cambiar mucho su estrategia, especialmente si es un inversionista.

1. Acciones

Invertir en acciones puede proporcionar un refugio seguro contra la inflación, ya que ciertas empresas aún pueden obtener ganancias en tiempos inflacionarios, lo que a su vez puede hacer que aumenten los precios de sus acciones. En general, evite estacionar demasiado efectivo al margen en inversiones de renta fija como los bonos del gobierno. Los expertos generalmente recomiendan obtener ingresos de toda su cartera, incluidas las acciones que pagan dividendos, las acciones preferentes y los fondos de inversión en bienes raíces.

2. Bonos indexados a la inflación

Otra estrategia beneficiosa puede ser la incorporación de bonos indexados a la inflación, siendo los más comunes los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS),. que lo protegen de la inflación por diseño. Pagan una tasa de interés fija cada seis meses y un ajuste por inflación semestral, que se aplica al valor nominal del bono, en lugar de su rendimiento.

3. Oro

Los inversores a menudo ven el oro como un refugio seguro en tiempos de inflación o tasas de interés bajas, gracias a su historial comprobado de ganancias. Si no desea comprar oro y mantenerlo en su hogar, una alternativa conveniente es comprarlo a través de un fondo cotizado en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés), que le permite invertir en oro físico o acciones mineras de oro.

4. Una casa

Aunque las tasas hipotecarias subieron recientemente a más del 4 por ciento después de tocar fondo en 2.93 por ciento en enero de 2021, aquellos que adquirieron una hipoteca de tasa fija a tasas bajas pudieron asegurar financiamiento barato por hasta 30 años. Aunque los impuestos a la propiedad pueden aumentar, puede estar seguro de que el pago de su hipoteca de tasa fija seguirá siendo el mismo, a diferencia del precio del alquiler, que no es inmune a la inflación, incluso si la mayoría de sus otros gastos continúan aumentando.

5. Un fondo de emergencia adecuado

Los períodos de mayor inflación pueden parecer un mal momento para priorizar el ahorro, pero crear un fondo de emergencia de seis a nueve meses de sus gastos sigue siendo una buena idea, considerando que la incertidumbre económica aumenta junto con la inflación. Después de eso, los entornos inflacionarios más altos son un momento particularmente importante para asegurarse de que comience a buscar un mejor rendimiento, especialmente para los consumidores, que corren el riesgo de perder poder adquisitivo.

Reflejos

• La inflación es la tasa a la que el valor de una moneda está cayendo y, en consecuencia, el nivel general de precios de los bienes y servicios está aumentando.

• La inflación puede verse positiva o negativamente según el punto de vista individual y la tasa de cambio.

• La inflación a veces se clasifica en tres tipos: inflación de demanda, inflación de costos e inflación incorporada.

• A aquellos con activos tangibles, como propiedades o productos almacenados, les puede gustar ver algo de inflación, ya que eso aumenta el valor de sus activos.

• Los índices de inflación más utilizados son el Índice de Precios al Consumidor y el Índice de Precios Mayoristas.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Por qué la inflación es tan alta ahora?

En 2022, las tasas de inflación en EE. UU. y en todo el mundo alcanzaron sus niveles más altos desde principios de la década de 1980. Si bien no existe una razón única para este rápido aumento de los precios mundiales, ha habido una serie de eventos que han funcionado juntos. La pandemia de COVID-19 a principios de 2020 condujo a bloqueos y otras medidas restrictivas que interrumpieron en gran medida las cadenas de suministro globales, desde cierres de fábricas hasta cuellos de botella en puertos marítimos. Al mismo tiempo, los gobiernos emitieron cheques de estímulo y aumentaron los beneficios por desempleo para ayudar a mitigar el impacto financiero de estas medidas en las personas y las pequeñas empresas. Cuando las vacunas COVID se generalizaron y la economía se recuperó rápidamente, la demanda (impulsada en parte por el dinero de estímulo y las bajas tasas de interés) superó rápidamente la oferta, que todavía luchaba por volver a los niveles anteriores a COVID. 2022 dio lugar a una serie de sanciones económicas y restricciones comerciales a Rusia, limitando el suministro mundial de petróleo y gas, ya que Rusia es un gran productor de combustibles fósiles. Al mismo tiempo, los precios de los alimentos aumentaron debido a que las grandes cosechas de cereales de Ucrania no pudieron exportarse. A medida que aumentaron los precios del combustible y los alimentos, se produjeron aumentos similares en las cadenas de valor.

¿Cuáles son los efectos de la inflación?

La inflación puede afectar la economía de varias maneras. Por ejemplo, si la inflación hace que la moneda de una nación disminuya, esto puede beneficiar a los exportadores al hacer que sus productos sean más asequibles cuando se cotizan en la moneda de naciones extranjeras. Por otro lado, esto podría perjudicar a los importadores al encarecer los productos fabricados en el extranjero. Una inflación más alta también puede alentar el gasto, ya que los consumidores tratarán de comprar bienes rápidamente antes de que los precios suban aún más. Los ahorradores, por otro lado, podrían ver erosionado el valor real de sus ahorros, lo que limitaría su capacidad para gastar o invertir en el futuro.

¿La inflación es buena o mala?

Demasiada inflación generalmente se considera mala para una economía, mientras que muy poca inflación también se considera dañina. Muchos economistas abogan por un término medio de inflación baja a moderada, de alrededor del 2% anual. En términos generales, una inflación más alta perjudica a los ahorradores porque erosiona el poder adquisitivo del dinero que han ahorrado. Sin embargo, puede beneficiar a los prestatarios porque el valor ajustado a la inflación de sus deudas pendientes se reduce con el tiempo.

¿Qué causa la inflación?

Hay tres causas principales de inflación: inflación impulsada por la demanda, inflación impulsada por los costos e inflación incorporada. Inflación impulsada por la demanda se refiere a situaciones en las que no se producen suficientes productos o servicios para mantenerse al día. demanda, lo que hace que sus precios aumenten.- La inflación impulsada por los costos, por otro lado, ocurre cuando aumenta el costo de producir productos y servicios, lo que obliga a las empresas a aumentar sus precios.- Inflación incorporada (que a veces se denomina espiral de precios y salarios) ocurre cuando los trabajadores exigen salarios más altos para mantenerse al día con el aumento del costo de vida. Esto, a su vez, hace que las empresas aumenten sus precios para compensar el aumento de los costos salariales, lo que lleva a un bucle de aumentos de precios y salarios que se refuerza a sí mismo.