現物払い（PIK）

##現物払い（PIK）とは何ですか？

現物払い（PIK）は、現金の代わりに商品またはサービスを支払いとして使用することです。現物払いとは、債券、手形、または優先株の投資家に、現金の代わりに追加の有価証券または株式を使用して利息または配当を支払う金融商品も指します。現物支給証券は、現金支出を行わないことを好む企業にとって魅力的であり、レバレッジドバイアウトでよく使用されます。

##現物払い（PIK）について

メザニンファイナンスの一種であり、債務と株式を示す特徴があります。彼らは比較的高い金利を支払う傾向がありますが、危険であると考えられています。プライベートエクイティ投資家やヘッジファンドマネージャーなど、平均以上のリスクを負う余裕のある投資家は、現物払いの証券に投資する可能性が最も高くなります。

現物払いの手形は、発行者に現金での配当金の支払いを遅らせ、その遅れを返済する機会を与えます。発行会社は通常、手形に対してより高い収益率を提供することに同意します。

ほとんどの場合、PIKノートは会社の未払い債務の一部を妥協し、金融業者はこれらのノートを構成して、会社の他の債務よりも遅れて満期を迎えます。これにより、会社は従来の債務または現金配当に関連する債務の返済により迅速に集中することができますが、それは金融業者に追加のリスクを追加します。彼らのリスクをカバーするために、ほとんどの金融業者は彼らの潜在的な収入を最大化するために早期支払いペナルティを規定しています。

「現物支給」という表現は、仕事やサービスの代替現金を受け入れる場合にも当てはまります。たとえば、農場での手伝いと引き換えに時給を受け取る代わりに「無料」の部屋とボードを与えられた農夫は、現物支給の例です。

内国歳入庁（IRS）は、物々交換を通じて現物支給を受け取る人々に、所得税の確定申告について報告することを義務付けています。たとえば、配管工がサービスと引き換えに牛肉の側面を受け入れる場合、彼らは牛肉の公正な市場価値または通常の料金を所得税申告書の収入として報告する必要があります。

内国歳入庁（IRS）は、現物支給を交渉収入と呼んでいます。

##現物払いの例

現物払いの手形がどのように機能するかを説明するために、金融業者が200万ドル相当の苦労している会社の現物払いの手形を提供すると想像してください。ノートの金利は10％で、10年の期間の終わりに満期になります。毎年、このメモには200,000ドルの利息が発生します。

ただし、その金額または元本の返済を要求される代わりに、利息は現物で債務に追加されます。つまり、より多くの債務を意味します。その結果、最初の年の終わりまでに、会社は220万ドルを借りており、その金額はローンが満期になるまで増え続け、満期になると現金が支払われることになります。

##ハイライト

-内国歳入庁（IRS）は、現物支給を物々交換所得と呼び、物々交換を通じて所得を受け取る人々は、所得税の確定申告について報告する必要があります。

-「現物支給」という表現は、仕事やサービスの代替現金の受け入れにも適用されます。

-現物支給（PIK）とは、現金ではなく、支払いまたは補償として商品またはサービスを使用することです。

＃＃よくある質問

###現物払い（PIK）債務とは何ですか？

現物払いとは、投資家に利息や配当を支払う金融商品も指します。これは、債務と株式を示す特性を備えたメザニンファイナンスの一種です。彼らは比較的高い利率を支払う傾向がありますが、危険であると考えられています。 PIKノートは、発行者に現金での配当金の支払いを遅らせ、その遅延に対するリターンを与える機会を与えます。発行会社は通常、ノートに対してより高い収益率を提供することに同意します。

###現物払い（PIK）の本来の意味は何ですか？

「現物支給」という表現は、仕事やサービスの代替現金を受け入れる場合にも当てはまります。たとえば、農場での手伝いと引き換えに時給を受け取る代わりに「無料」の部屋とボードを与えられた農夫は、現物支給の例です。 PIKは、交換の手段としてお金が出現する前に使用されていたバータリングシステムから派生しています。

###なぜPIK債務は一部の企業にとって魅力的でしょうか？

PIK証券は、現金支出をしないことを好む企業にとって魅力的です。ほとんどの場合、PIKノートは会社の未払い債務の一部を妥協し、金融業者はこれらのノートを構成して、会社の他の債務よりも遅れて満期を迎えます。これにより、会社は従来の債務または現金配当に関連する債務をより迅速に返済することに集中できます。PIK債務はレバレッジドバイアウトでよく使用されます。