Naturabetalning (PIK)

Vad är Payment-in-Kind (PIK)?

Naturabetalning (PIK) är användningen av en vara eller tjänst som betalning istället för kontanter. Naturabetalning hänvisar också till ett finansiellt instrument som betalar ränta eller utdelning till investerare av obligationer, sedlar eller preferensaktier med ytterligare värdepapper eller eget kapital istället för kontanter. Värdepapper med naturabetalningar är attraktiva för företag som föredrar att inte göra kontantutlägg och de används ofta vid uppköp med hävstång.

Förstå betalning i natura (PIK)

Värdepapper med naturabetalning är en typ av mezzaninfinansiering,. där de har egenskaper som tyder på skulder och aktier. De tenderar att betala en relativt hög ränta men anses vara riskabla. Investerare som har råd att ta risker över genomsnittet, såsom private equity - investerare och hedgefondförvaltare,. är mest benägna att investera i natura-betalningar.

Apportsedlar ger emittenten en chans att skjuta upp utdelningen i kontanter och avkastning för förseningen, det emitterande företaget går vanligtvis med på att erbjuda en högre avkastning på sedeln.

I de flesta fall kompromissar PIK-sedlar en bråkdel av ett företags totala utestående skulder, och finansiären strukturerar dessa sedlar så att de förfaller senare än företagets övriga skulder. Detta gör att företaget kan fokusera på att återbetala traditionella skulder eller skulder knutna till kontantutdelning snabbare, men det tillför ytterligare risk för finansiären. För att täcka sin risk föreskriver de flesta finansiärer en straffavgift för förtida betalning för att maximera sina potentiella intäkter.

Frasen "naturbetalning" gäller även för att acceptera kontantalternativ för arbete eller tjänster. Till exempel är en dräng som får "gratis" kost och kost istället för att få en timlön i utbyte mot att hjälpa till på gården ett exempel på naturabetalning.

Internal Revenue Service (IRS) kräver att personer som får natura-inkomster genom byteshandel rapporterar det på sin inkomstdeklaration. Till exempel, om en rörmokare accepterar en sida av nötkött i utbyte mot tjänster, bör de rapportera det verkliga marknadsvärdet på nötköttet eller sin vanliga avgift som inkomst på sin inkomstdeklaration.

Internal Revenue Service (IRS) hänvisar till betalning in natura som bytesintäkter.

Exempel på naturabetalning

För att illustrera hur betalningssedlar fungerar, föreställ dig att en finansiär erbjuder ett kämpande företag betalningssedlar värda 2 miljoner USD. Sedlarna har en ränta på 10 % och de förfaller i slutet av en tioårsperiod. Varje år drar sedeln 200 000 USD i ränta.

Men istället för att behöva betala tillbaka det beloppet eller eventuella amorteringar, läggs räntan på skulden in natura, vilket innebär mer skuld. Som ett resultat, i slutet av det första året, är företaget skyldigt 2,2 miljoner dollar och det beloppet fortsätter att växa tills lånet förfaller, då kontanterna förfaller.

Höjdpunkter

– Internal Revenue Service (IRS) hänvisar till naturaliebetalningar som bytesinkomst och det kräver att personer som får inkomster genom byteshandel redovisar det på sina inkomstdeklarationer.

– Frasen "naturbetalning" gäller även för att acceptera kontantalternativ för arbete eller tjänster.

– Naturabetalning (PIK) är användningen av en vara eller tjänst som betalning eller ersättning istället för kontanter.

Vanliga frågor

Vad är Payment-in-Kind (PIK)-skuld?

Apportbetalning avser också ett finansiellt instrument som betalar ränta eller utdelning till sina investerare. Det är en typ av mezzaninfinansiering med egenskaper som indikerar skulder och aktier. De tenderar att betala en relativt hög ränta men anses vara riskabla. PIK-lappar ger emittenten en chans att fördröja att göra utdelningar i kontanter och avkastning för förseningen, det emitterande företaget går vanligtvis med på att erbjuda en högre avkastning på sedeln.

Vad är den ursprungliga innebörden av naturabetalning (PIK)?

Varför skulle PIK-skulder vara attraktiva för vissa företag?

PIK-papper är attraktiva för företag som föredrar att inte göra kontantutlägg. I de flesta fall kompromissar PIK-sedlar en bråkdel av ett företags totala utestående skulder, och finansiären strukturerar dessa sedlar så att de förfaller senare än företagets övriga skulder. Detta gör att företaget kan fokusera på att återbetala traditionella skulder eller skulder knutna till kontantutdelning snabbare, PIK-skulder används ofta i belånade uppköp.