Pagamento in natura (PIK)

Che cos'è il pagamento in natura (PIK)?

Il pagamento in natura (PIK) è l'uso di un bene o servizio come pagamento anziché in contanti. Il pagamento in natura si riferisce anche a uno strumento finanziario che paga interessi o dividendi agli investitori di obbligazioni, note o azioni privilegiate con ulteriori titoli o azioni anziché contanti. I titoli con pagamento in natura sono interessanti per le aziende che preferiscono non effettuare esborsi in contanti e sono spesso utilizzati in acquisizioni con leva.

Comprensione del pagamento in natura (PIK)

I titoli con pagamento in natura sono un tipo di finanziamento mezzanino,. dove hanno caratteristiche indicative di debito e azioni. Tendono a pagare un tasso di interesse relativamente alto ma sono considerati rischiosi. Gli investitori che possono permettersi di assumersi rischi superiori alla media, come gli investitori di private equity e i gestori di hedge fund,. hanno maggiori probabilità di investire in titoli con pagamento in natura.

Le banconote con pagamento in natura danno all'emittente la possibilità di ritardare il pagamento dei dividendi in contanti e restituire per il ritardo, la società emittente in genere accetta di offrire un tasso di rendimento più elevato sulla nota.

Nella maggior parte dei casi, le banconote PIK compromettono una frazione dei debiti insoluti totali di una società e il finanziatore struttura queste banconote in modo che scadano più tardi degli altri debiti della società. Ciò consente all'azienda di concentrarsi più rapidamente sul rimborso dei debiti tradizionali o dei debiti legati ai dividendi in contanti, ma aggiunge un rischio aggiuntivo per il finanziatore. Per coprire il proprio rischio, la maggior parte dei finanziatori stipula una penale di pagamento anticipato per massimizzare i propri guadagni potenziali.

La frase "pagamento in natura" si applica anche all'accettazione di alternative in contanti per lavoro o servizi. Ad esempio, un bracciante a cui vengono dati vitto e alloggio "gratuiti" invece di ricevere una paga oraria in cambio di un aiuto nella fattoria è un esempio di pagamento in natura.

L'Internal Revenue Service (IRS) richiede alle persone che ricevono un reddito in natura attraverso il baratto di segnalarlo nella dichiarazione dei redditi. Ad esempio, se un idraulico accetta una porzione di carne in cambio di servizi, dovrebbe riportare il valore di mercato equo della carne bovina o la sua tariffa abituale come reddito nella dichiarazione dei redditi.

L'Internal Revenue Service (IRS) si riferisce al pagamento in natura come reddito da baratto.

Esempio di pagamento in natura

Per illustrare come funzionano le banconote con pagamento in natura, immagina che un finanziere offra a una società in difficoltà banconote con pagamento in natura del valore di $ 2 milioni. I titoli hanno un tasso di interesse del 10% e maturano al termine di un periodo di dieci anni. Ogni anno, la nota incorre in $ 200.000 di interessi.

Tuttavia, invece di dover rimborsare tale importo o qualsiasi pagamento principale, gli interessi vengono aggiunti al debito in natura, il che significa più debito. Di conseguenza, entro la fine del primo anno, la società deve 2,2 milioni di dollari e tale importo continua a crescere fino alla scadenza del prestito, momento in cui il denaro è dovuto.

Mette in risalto

• L'Internal Revenue Service (IRS) si riferisce al pagamento in natura come reddito da baratto e richiede alle persone che percepiscono un reddito attraverso il baratto di segnalarlo nella dichiarazione dei redditi.

• La frase "pagamento in natura" si applica anche all'accettazione di alternative in denaro per lavoro o servizi.

• Il pagamento in natura (PIK) è l'uso di un bene o servizio come pagamento o compensazione anziché in contanti.

FAQ

Che cos'è il debito con pagamento in natura (PIK)?

Il pagamento in natura si riferisce anche a uno strumento finanziario che paga interessi o dividendi ai suoi investitori. E' un tipo di finanziamento mezzanino con caratteristiche indicative di debito e azioni. Tendono a pagare un tasso di interesse relativamente alto ma sono considerati rischiosi. Le banconote PIK danno all'emittente la possibilità di ritardare il pagamento dei dividendi in contanti e restituire per il ritardo, la società emittente in genere accetta di offrire un tasso di rendimento più elevato sulla nota.

Qual è il significato originale di pagamento in natura (PIK)?

La frase "pagamento in natura" si applica anche all'accettazione di alternative in contanti per lavoro o servizi. Ad esempio, un bracciante a cui vengono dati vitto e alloggio "gratuiti" invece di ricevere una paga oraria in cambio di un aiuto nella fattoria è un esempio di pagamento in natura. PIK deriva dal sistema di baratto utilizzato prima dell'avvento del denaro come mezzo di scambio.

Perché il debito PIK dovrebbe essere attraente per alcune aziende?

I titoli PIK sono interessanti per le società che preferiscono non effettuare esborsi in contanti. Nella maggior parte dei casi, le banconote PIK compromettono una frazione dei debiti insoluti totali di una società e il finanziatore struttura queste banconote in modo che scadano più tardi degli altri debiti della società. Ciò consente all'azienda di concentrarsi sul rimborso più rapido dei debiti tradizionali o dei debiti legati ai dividendi in contanti, il debito PIK viene spesso utilizzato negli acquisti con leva.