Pagamento em espécie (PIK)
O que é pagamento em espécie (PIK)?
Pagamento em espécie (PIK) é o uso de um bem ou serviço como pagamento em vez de dinheiro. Pagamento em espécie também se refere a um instrumento financeiro que paga juros ou dividendos aos investidores de títulos, notas ou ações preferenciais com títulos adicionais ou patrimônio em vez de dinheiro. Os títulos de pagamento em espécie são atraentes para as empresas que preferem não fazer desembolsos em dinheiro e são frequentemente usados em aquisições alavancadas.
Entendendo o pagamento em espécie (PIK)
Os títulos em espécie são uma modalidade de financiamento mezanino,. onde possuem características indicativas de dívida e ações. Eles tendem a pagar uma taxa de juros relativamente alta, mas são considerados arriscados. Os investidores que podem assumir riscos acima da média, como investidores de private equity e gestores de fundos de hedge,. são mais propensos a investir em títulos de pagamento em espécie.
As notas de pagamento em espécie dão ao emissor a chance de atrasar o pagamento de dividendos em dinheiro e devolver o atraso, a empresa emissora geralmente concorda em oferecer uma taxa de retorno mais alta sobre a nota.
Na maioria dos casos, as notas PIK comprometem uma fração do total de dívidas pendentes de uma empresa, e o financiador estrutura essas notas para que elas vençam mais tarde do que as outras dívidas da empresa. Isso permite que a empresa se concentre no pagamento de dívidas tradicionais ou dívidas vinculadas a dividendos em dinheiro mais rapidamente, mas adiciona risco adicional ao financiador. Para cobrir seu risco, a maioria dos financiadores estipula uma multa por pagamento antecipado para maximizar seus ganhos potenciais.
A frase "pagamento em espécie" também se aplica à aceitação de alternativas em dinheiro para trabalho ou serviços. Por exemplo, um lavrador que recebe alojamento e alimentação "gratuitos" em vez de receber um salário por hora em troca de ajudar na fazenda é um exemplo de pagamento em espécie.
O Internal Revenue Service (IRS) exige que as pessoas que recebem renda em espécie por meio de troca a relatem em sua declaração de imposto de renda. Por exemplo, se um encanador aceitar um lado de carne em troca de serviços, ele deve informar o valor justo de mercado da carne ou sua taxa usual como receita em sua declaração de imposto de renda.
O Internal Revenue Service (IRS) refere-se ao pagamento em espécie como renda de troca.
Exemplo de pagamento em espécie
Para ilustrar como as notas de pagamento em espécie funcionam, imagine que um financista oferece a uma empresa em dificuldades notas de pagamento em espécie no valor de US$ 2 milhões. As notas têm uma taxa de juros de 10% e vencem ao final de um período de dez anos. A cada ano, a nota incorre em juros de $ 200.000.
No entanto, em vez de ser obrigado a reembolsar esse montante ou quaisquer pagamentos de capital, os juros são adicionados à dívida em espécie, o que significa mais dívida. Como resultado, ao final do primeiro ano, a empresa deve US$ 2,2 milhões e esse valor continua a crescer até o vencimento do empréstimo, quando o dinheiro é devido.
##Destaques
O Internal Revenue Service (IRS) refere-se ao pagamento em espécie como renda de troca e exige que as pessoas que recebem renda por meio de troca a relatem em suas declarações de imposto de renda.
A frase "pagamento em espécie" também se aplica à aceitação de alternativas em dinheiro para trabalho ou serviços.
Pagamento em espécie (PIK) é o uso de um bem ou serviço como pagamento ou compensação em vez de dinheiro.
##PERGUNTAS FREQUENTES
O que é dívida em espécie (PIK)?
O pagamento em espécie também se refere a um instrumento financeiro que paga juros ou dividendos aos seus investidores. É um tipo de financiamento mezanino com características indicativas de dívida e ações. Eles tendem a pagar uma taxa de juros relativamente alta, mas são considerados arriscados. As notas PIK dão ao emissor a chance de atrasar o pagamento de dividendos em dinheiro e devolver o atraso, a empresa emissora normalmente concorda em oferecer uma taxa de retorno mais alta sobre a nota.
Qual é o significado original de pagamento em espécie (PIK)?
A frase "pagamento em espécie" também se aplica à aceitação de alternativas em dinheiro para trabalho ou serviços. Por exemplo, um lavrador que recebe alojamento e alimentação "gratuitos" em vez de receber um salário por hora em troca de ajudar na fazenda é um exemplo de pagamento em espécie. PIK é derivado do sistema de troca que foi usado antes do advento do dinheiro como meio de troca.
Por que a dívida PIK seria atraente para algumas empresas?
Os títulos PIK são atraentes para empresas que preferem não fazer desembolsos em dinheiro. Na maioria dos casos, as notas PIK comprometem uma fração do total de dívidas pendentes de uma empresa, e o financiador estrutura essas notas para que elas vençam mais tarde do que as outras dívidas da empresa. Isso permite que a empresa se concentre no pagamento de dívidas tradicionais ou dívidas vinculadas a dividendos em dinheiro mais rapidamente, a dívida PIK é frequentemente usada em aquisições alavancadas.
