Naturalbetaling (PIK)

Hvad er betaling i naturalier (PIK)?

Naturalbetaling (PIK) er brugen af en vare eller tjenesteydelse som betaling i stedet for kontanter. Naturalbetaling refererer også til et finansielt instrument, der betaler renter eller udbytte til investorer af obligationer, sedler eller foretrukne aktier med yderligere værdipapirer eller egenkapital i stedet for kontanter. Værdipapirer med naturalier er attraktive for virksomheder, der foretrækker ikke at foretage kontantudlæg, og de bruges ofte til gearede opkøb.

Forstå betaling i naturalier (PIK)

Værdipapirer med naturalier er en type mezzaninfinansiering,. hvor de har karakteristika, der indikerer gæld og aktier. De har en tendens til at betale en relativt høj rente, men anses for risikable. Investorer, der har råd til at tage risici over gennemsnittet, såsom private equity - investorer og hedgefondsforvaltere,. er mest tilbøjelige til at investere i naturalier.

Naturalbetalingssedler giver udstederen en chance for at udsætte udbyttebetalingen i kontanter og returnere for forsinkelsen, det udstedende selskab indvilliger typisk i at tilbyde en højere afkast på sedlen.

I de fleste tilfælde kompromitterer PIK-sedler en brøkdel af en virksomheds samlede udestående gæld, og finansmanden strukturerer disse sedler, så de forfalder senere end virksomhedens øvrige gæld. Dette giver virksomheden mulighed for hurtigere at fokusere på at tilbagebetale traditionel gæld eller gæld knyttet til kontant udbytte, men det tilføjer yderligere risiko for finansmanden. For at dække deres risiko fastsætter de fleste finansfolk en bøde for tidlig betaling for at maksimere deres potentielle indtjening.

Udtrykket "naturlig betaling" gælder også for at acceptere kontantalternativer til arbejde eller tjenesteydelser. For eksempel er en gårdmand, der får "gratis" kost og kost i stedet for at modtage timeløn mod at hjælpe til på gården, et eksempel på naturaliebetaling.

Internal Revenue Service (IRS) kræver, at folk, der modtager naturalier ved byttehandel, skal indberette det på deres selvangivelse. For eksempel, hvis en blikkenslager accepterer en side af oksekød i bytte for tjenester, bør de rapportere den rimelige markedsværdi af oksekødet eller deres sædvanlige gebyr som indkomst på deres selvangivelse.

Internal Revenue Service (IRS) omtaler naturalydelser som bytteindkomst.

Eksempel på naturaliebetaling

For at illustrere, hvordan naturaliebetalingssedler fungerer, forestil dig, at en finansmand tilbyder en kæmpende virksomhed naturaliebetalingssedler til en værdi af 2 millioner dollars. Sedlerne har en rente på 10 %, og de forfalder ved udgangen af en tiårig periode. Hvert år påløber sedlen $200.000 i renter.

Men i stedet for at blive forpligtet til at tilbagebetale dette beløb eller eventuelle afdrag, tilføjes renterne til gælden i naturalier, hvilket betyder mere gæld. Som et resultat, ved udgangen af det første år, skylder virksomheden 2,2 millioner dollars, og det beløb fortsætter med at vokse, indtil lånet udløber, hvorefter kontanterne forfalder.

Højdepunkter

Internal Revenue Service (IRS) omtaler naturalydelser som bytteindkomst, og det kræver, at folk, der modtager indkomst gennem byttehandel, indberetter det på deres selvangivelser.
Udtrykket "naturalydelse" gælder også for accept af kontante alternativer til arbejde eller tjenesteydelser.
Naturalbetaling (PIK) er brugen af en vare eller tjenesteydelse som betaling eller kompensation i stedet for kontanter.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er betaling i naturalier (PIK)-gæld?

Naturalbetaling refererer også til et finansielt instrument, der betaler renter eller udbytte til sine investorer. Det er en type mezzaninfinansiering med karakteristika, der indikerer gæld og aktier. De har en tendens til at betale en relativt høj rente, men anses for risikable. PIK-sedler giver udstederen en chance for at forsinke at betale udbytte i kontanter og returnere for forsinkelsen, det udstedende selskab indvilliger typisk i at tilbyde et højere afkast på sedlen.

Hvad er den oprindelige betydning af Payment-in-Kind (PIK)?

Hvorfor ville PIK-gæld være attraktiv for nogle virksomheder?

PIK-papirer er attraktive for virksomheder, der foretrækker ikke at foretage kontantudlæg. I de fleste tilfælde kompromitterer PIK-sedler en brøkdel af en virksomheds samlede udestående gæld, og finansmanden strukturerer disse sedler, så de forfalder senere end virksomhedens øvrige gæld. Dette gør det muligt for virksomheden at fokusere på at tilbagebetale traditionel gæld eller gæld knyttet til kontant udbytte hurtigere, PIK-gæld bruges ofte i gearede opkøb.