Paiement en nature (PIK)

Qu'est-ce que le paiement en nature (PIK) ?

Le paiement en nature (PIK) est l'utilisation d'un bien ou d'un service comme paiement au lieu d'espèces. Le paiement en nature fait également référence à un instrument financier qui verse des intérêts ou des dividendes aux investisseurs d'obligations, de billets ou d'actions privilégiées avec des titres ou des actions supplémentaires au lieu d'espèces. Les titres de paiement en nature sont attrayants pour les entreprises qui préfèrent ne pas faire de dépenses en espèces et ils sont souvent utilisés dans les rachats par emprunt.

Comprendre le paiement en nature (PIK)

Les titres de paiement en nature sont un type de financement mezzanine,. où ils ont des caractéristiques indicatives de la dette et des actions. Ils ont tendance à payer un taux d'intérêt relativement élevé, mais sont considérés comme risqués. Les investisseurs qui peuvent se permettre de prendre des risques supérieurs à la moyenne, tels que les investisseurs en capital- investissement et les gestionnaires de fonds spéculatifs,. sont les plus susceptibles d'investir dans des titres à paiement en nature.

Les billets de paiement en nature donnent à l'émetteur la possibilité de retarder le paiement des dividendes en espèces et de rembourser le retard, la société émettrice accepte généralement d'offrir un taux de rendement plus élevé sur le billet.

Dans la plupart des cas, les billets PIK compromettent une fraction du total des dettes impayées d'une entreprise, et le financier structure ces billets de sorte qu'ils arrivent à échéance plus tard que les autres dettes de l'entreprise. Cela permet à l'entreprise de se concentrer plus rapidement sur le remboursement des dettes traditionnelles ou des dettes liées aux dividendes en espèces, mais cela ajoute un risque supplémentaire au financier. Pour couvrir leur risque, la plupart des financiers prévoient une pénalité de paiement anticipé afin de maximiser leurs gains potentiels.

L'expression « paiement en nature » s'applique également à l'acceptation d'alternatives en espèces pour du travail ou des services. Par exemple, un ouvrier agricole qui est logé et nourri "gratuitement" au lieu de recevoir un salaire horaire en échange d'un coup de main à la ferme est un exemple de paiement en nature.

L'Internal Revenue Service (IRS) exige que les personnes qui reçoivent un revenu en nature par le biais du troc le déclarent sur leur déclaration de revenus. Par exemple, si un plombier accepte un côté de bœuf en échange de services, il doit déclarer la juste valeur marchande du bœuf ou ses honoraires habituels comme revenu dans sa déclaration de revenus.

L'Internal Revenue Service (IRS) qualifie le paiement en nature de revenu de troc.

Exemple de paiement en nature

Pour illustrer le fonctionnement des billets de paiement en nature, imaginez qu'un financier offre à une entreprise en difficulté des billets de paiement en nature d'une valeur de 2 millions de dollars. Les billets ont un taux d'intérêt de 10 % et ils viennent à échéance à la fin d'une période de dix ans. Chaque année, la note encourt 200 000 $ en intérêts.

Cependant, au lieu d'être tenu de rembourser ce montant ou tout paiement en principal, l'intérêt est ajouté à la dette en nature, ce qui signifie plus de dette. En conséquence, à la fin de la première année, la société doit 2,2 millions de dollars et ce montant continue de croître jusqu'à l'échéance du prêt, date à laquelle l'argent est dû.

Points forts

• L'Internal Revenue Service (IRS) désigne le paiement en nature comme un revenu de troc et exige que les personnes qui reçoivent un revenu par le biais du troc le déclarent sur leur déclaration de revenus.

• L'expression "paiement en nature" s'applique également à l'acceptation d'alternatives en espèces pour du travail ou des services.

• Le paiement en nature (PIK) est l'utilisation d'un bien ou d'un service comme paiement ou compensation au lieu d'espèces.

FAQ

Qu'est-ce qu'une dette de paiement en nature (PIK) ?

Le paiement en nature fait également référence à un instrument financier qui verse des intérêts ou des dividendes à ses investisseurs. Il s'agit d'un type de financement mezzanine avec des caractéristiques indicatives de dette et d'actions. Ils ont tendance à payer un taux d'intérêt relativement élevé, mais sont considérés comme risqués. Les billets PIK donnent à l'émetteur la possibilité de retarder le paiement des dividendes en espèces et de rembourser le retard, la société émettrice accepte généralement d'offrir un taux de rendement plus élevé sur le billet.

Quelle est la signification originale du paiement en nature (PIK) ?

L'expression « paiement en nature » s'applique également à l'acceptation d'alternatives en espèces pour du travail ou des services. Par exemple, un ouvrier agricole qui est logé et nourri "gratuitement" au lieu de recevoir un salaire horaire en échange d'un coup de main à la ferme est un exemple de paiement en nature. PIK est dérivé du système de troc qui était utilisé avant l'avènement de l'argent comme moyen d'échange.

Pourquoi la dette PIK serait-elle attrayante pour certaines entreprises ?

Les titres PIK sont attrayants pour les entreprises qui préfèrent ne pas faire de dépenses en espèces. Dans la plupart des cas, les billets PIK compromettent une fraction du total des dettes impayées d'une entreprise, et le financier structure ces billets de sorte qu'ils arrivent à échéance plus tard que les autres dettes de l'entreprise. Cela permet à l'entreprise de se concentrer plus rapidement sur le remboursement des dettes traditionnelles ou des dettes liées aux dividendes en espèces, la dette PIK étant souvent utilisée dans les rachats par emprunt.