満期までの利回り（YTM）

満期利回り（YTM）は、期間に基づく債券の予想収益率の合計です。もう1つの一般的な結合測定は、現在の歩留まりです。

##ハイライト

-満期までの利回りの計算は複雑なプロセスになる可能性があり、すべてのクーポンまたは利息を想定しているため、支払いは債券と同じ収益率で再投資できます。

-YTMは、満期まで保持されている場合、基本的に債券の内部収益率（IRR）です。

-満期利回り（YTM）は、債券がすべての利息を支払い、元の元本を返済したときに得られる収益の合計率です。

＃＃ よくある質問

YTMを高くする方が良いですか？

より高いYTMが正であるかどうかは、特定の状況によって異なります。一方では、YTMが高いということは、問題の債券がその額面価格よりも安い価格で利用できるため、掘り出し物の機会が利用可能であることを示している可能性があります。しかし、重要な問題は、この割引が、債券を発行する会社の信用力や代替投資によって提示される金利などのファンダメンタルズによって正当化されるかどうかです。投資の場合によくあることですが、さらなる十分な注意が必要になります。

###ボンドの満期利回り（YTM）とは何ですか？

債券のYTMは、基本的に、その債券を購入して満期日まで保持することに関連する内部収益率（IRR）です。言い換えれば、それは、債券の購入と一定の金利でのクーポン支払いの再投資に関連する投資収益率です。他のすべてが等しい場合、債券に支払われる価格が低い場合、債券のYTMは高くなり、逆もまた同様です。

###債券のYTMとそのクーポンレートの違いは何ですか？

債券のYTMとそのクーポンレートの主な違いは、クーポンレートが固定されているのに対し、YTMは時間とともに変動することです。クーポンレートは契約上固定されていますが、YTMは、債券に支払われた価格と市場の他の場所で利用可能な金利に基づいて変化します。 YTMがクーポンレートよりも高い場合、これは債券がその額面価格よりも割引価格で販売されていることを示しています。一方、YTMがクーポンレートよりも低い場合、債券はプレミアムで販売されています。