취지서

투자설명서란?

투자 설명서는 잠재적 투자자에게 자산을 설명하는 데 사용되는 법적 문서입니다. 미국에서는 증권거래위원회가 투자자의 결정을 돕기 위해 재무 상태 및 운용과 같은 회사 또는 펀드에 관한 관련 사실을 공개하도록 요구하고 있습니다. 투자설명서가 없다면 투자자들은 자산을 완전히 이해하지 못한 채 맹목적으로 투자 를 하게 될 것입니다.

더 깊은 정의

유가 증권의 경우 발행인은 일반 사업 및 거래 정보가 포함된 예비 투자 설명서를 제공하고 정확한 제안 가격 및 제공되는 주식 수와 같은 거래에 대한 자세한 내용이 포함된 최종 투자 설명서를 제공합니다. 해당 투자가 펀드인 경우 투자 전략, 분배 정책, 수수료, 비용, 펀드 관리 및 위험에 대한 세부 정보가 투자 설명서에 나와 있습니다.

투자 설명서를 발행하는 주된 이유 중 하나는 투자자에게 뮤추얼 펀드, 주식 또는 기타 자산에 대한 투자의 잠재적 위험을 알리는 것입니다. 이 정보를 제공하면 관련 정보가 사전에 잠재적 투자자에게 공개되지 않았다는 주장으로부터 발행인을 보호할 수 있습니다. 위험을 결정하는 데 도움이 되는 투자 설명서의 일부 사실에는 경영진의 경험과 해당 기업이 비즈니스에 어떻게 관여하고 있는지, 현재 주주 및 해당 주식을 계속 보유할 것인지 여부가 포함됩니다. 주식이 청산 과정에 있으면 잠재 투자자에게 비즈니스 재정에 문제가 있을 수 있음을 경고합니다.

투자설명서의 예

회사 XYZ가 기업공개(IPO)를 한다고 가정합니다. 회사는 사업에 관한 모든 중요한 사실을 공개하는 사업 설명서가 포함된 등록 명세서를 SEC에 제출하는 것으로 시작합니다. 그 다음에는 브로커가 예비 안내서의 정보를 기반으로 고객과 IPO에 대해 논의할 수 있는 20일의 기간이 있습니다. 등록 명세서가 발효되면 XYZ 회사는 투자 설명서를 수정합니다. 최종 투자 설명서에는 다음이 포함됩니다.

• IPO에 대한 일반적인 설명.

• 회사의 역사.

• 관리에 대한 정보.

• IPO 가격.

• IPO 날짜.

• IPO 수익금은 어디에 사용됩니까?

• 인수 설명.

• 회사 XYZ의 재무 정보.

• 구매자에 대한 위험.

• 회사에 대한 법적 의견.

• SEC의 면책조항.

최종 투자설명서가 공개되면 브로커는 20일 동안 예비 투자설명서를 검토한 관심 있는 투자자로부터 주문을 받습니다. 모든 판매 확인서에는 회사 XYZ의 최종 투자 설명서 사본이 첨부되어야 합니다.

하이라이트

• 증권거래위원회는 증권발행인이 투자증권을 공모할 때 투자설명서를 제출하도록 요구하고 있습니다.

• 투자 설명서는 투자/증권 및 오퍼링에 대한 세부 정보를 제공합니다.

• 뮤추얼 펀드 안내서에는 투자 목표, 전략, 성과, 분배 정책, 수수료 및 펀드 관리에 대한 세부 정보가 포함되어 있습니다.

• 투자의 위험은 일반적으로 투자 설명서의 초기에 공개되고 문서의 뒷부분에서 더 자세히 설명됩니다.

자주하는 질문

투자설명서가 투자자에게 유용한 이유는 무엇입니까?

투자 설명서는 일반 대중에게 투자 제안에 대한 세부 정보를 제공하는 증권 거래 위원회(SEC)에서 요구하고 제출하는 공식 문서입니다. 증권이나 펀드 투자와 관련된 위험을 알려 주기 때문에 투자자에게 매우 유용합니다. 위험은 일반적으로 투자 설명서의 초기에 공개되고 나중에 더 자세히 설명됩니다. 회사가 주식이나 채권 발행을 통해 자본을 조달할 수도 있지만 투자자는 회사의 재무 상태를 조사하여 회사가 약속을 지킬 만큼 재무적으로 생존 가능한지 확인해야 합니다.

투자 설명서에는 일반적으로 어떤 정보가 있습니까?

사업 설명서에는 회사의 배경 및 재무 정보에 대한 간략한 요약과 같은 관련 정보가 포함됩니다. 회사의 이름과 그 대표자, 회사의 나이, 경영 경험 및 사업에 대한 경영진의 참여. 또한 발행되는 주식의 수, 제공되는 증권의 유형, 공개 또는 비공개 여부, 인수를 수행하는 은행 또는 금융 회사의 이름도 나열됩니다.

예비 투자설명서와 최종 투자설명서의 차이점은 무엇인가요?

예비 투자 설명서는 증권 발행인이 제공하는 최초의 제안 문서이며 대부분의 비즈니스 및 거래 세부 정보를 포함합니다. 그러나 예비투자설명서에는 발행주식수나 가격정보가 포함되어 있지 않다. 일반적으로 예비 투자 설명서는 제안된 증권에 대한 시장의 관심을 측정하는 데 사용됩니다. 최종 투자 설명서에는 일반 대중에게 제공되는 투자에 대한 완전한 세부 정보가 포함되어 있습니다. 최종 투자 설명서에는 최종 배경 정보, 발행될 주식 또는 증서의 수 및 공모 가격이 포함됩니다.