1940년 투자 회사법

1940년의 투자 회사법이란 무엇입니까?

1940년 투자 회사법은 투자 회사의 조직과 투자 회사가 참여하는 활동을 규제하고 투자 회사 산업에 대한 표준을 설정하는 의회 법안입니다.

이 법은 1940년 투자 자문법과 함께 프랭클린 D. 루즈벨트 대통령이 서명하여 증권 거래 위원회(SEC)에 투자 신탁 및 투자 상담사를 규제할 수 있는 권한을 부여했습니다. 이 행위의 목적은 투자자를 보호하는 것이었습니다.

1940년 투자 회사법의 작동 원리

1940년 투자 회사법의 법률은 증권 거래 위원회 (SEC)에 의해 시행되고 규제됩니다. 이 법안은 투자 회사의 책임과 요구 사항 및 개방형 뮤추얼 펀드, 폐쇄형 뮤추얼 펀드 및 단위 투자 신탁과 같은 공개적으로 거래되는 투자 상품에 대한 요구 사항을 정의합니다. 이 법은 주로 공개적으로 거래되는 소매 투자 상품을 대상으로 합니다.

1940년 투자 회사법의 이해

1929년 주식 시장 붕괴 이후 보다 안정적인 금융 시장 규제 체계를 수립하고 통합하기 위해 1940년 투자 회사법이 통과되었습니다 . 이는 투자 회사 및 투자 상품 제공에 적용되는 기본 법률입니다. 1933년 증권법(Securities Act of 1933)도 붕괴에 대응하여 통과되었지만 투자자의 투명성 향상에 중점을 두었습니다. 1940년 투자 회사법은 주로 소매 투자 상품에 대한 규제 프레임워크에 중점을 둡니다.

이 법은 미국 투자 회사가 투자 상품 증권을 제공하고 유지할 때 준수해야 하는 규칙과 규정을 자세히 설명합니다. 이 법의 조항은 제출, 서비스 요금, 재무 공개 및 투자 회사 의 수탁 의무에 대한 요구 사항을 다룹니다.

인수인 의 거래에 대한 규정을 제공합니다 . 회계 방법론; 기록 보관 요건; 감사 요구 사항; 유가 증권의 배포, 상환 및 재매입 방법 투자 정책 변경; 사기 또는 수탁 의무 위반의 경우 조치.

1940년 투자 회사법은 뮤추얼 펀드가 401(k) 및 연금과 같은 퇴직 계획의 큰 구성 요소이기 때문에 개인의 퇴직 저축을 크게 보호했습니다.

또한 여러 유형의 분류된 투자 회사에 대한 구체적인 지침을 제시하고 단위 투자 신탁, 개방형 뮤추얼 펀드, 폐쇄형 뮤추얼 펀드 등을 포함한 회사의 운용 상품 규칙을 규정하는 조항을 포함합니다.

투자 회사 정의

이 법은 또한 "투자 회사"의 자격을 정의합니다. 제품 의무 및 법의 요구 사항을 피하려는 회사는 면제 대상이 될 수 있습니다. 예를 들어, 헤지펀드는 때때로 법의 "투자 회사" 정의에 해당하지만 섹션 3(c)(1) 또는 3(c)7에 따라 면제를 요청하여 법의 요구 사항을 피할 수 있습니다.

1940년 투자 회사법에 따라 투자 회사는 공개 시장에서 증권을 제공하기 전에 SEC에 등록해야 합니다. 이 법은 또한 투자 회사가 이 등록 과정에서 취해야 하는 단계를 명시하고 있습니다.

회사는 관리하고 투자 대중에게 발행하고자 하는 제품 유형 또는 제품 범위에 따라 다양한 분류에 등록합니다. 미국에는 세 가지 유형의 투자 회사가 있습니다(연방 증권법에 따라 분류됨): 뮤추얼 펀드/개방형 관리 투자 회사; 단위 투자 신탁 (UIT); 폐쇄형 펀드/폐쇄형 관리 투자 회사. 투자 회사에 대한 요구 사항은 분류 및 제품 제공을 기반으로 합니다.

도드-프랭크 법 및 부분 폐지

대공황 이후, 오바마 대통령 은 2010년 도드-프랭크 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법 에 서명했습니다. 이는 법안의 여러 측면을 감독하기 위해 새로운 정부 기관을 설립하게 한 매우 큰 법안이었습니다. , 미국의 전체 금융 시스템은 "소비자 보호, 거래 제한, 신용 등급, 금융 상품, 기업 지배 구조 및 투명성"을 포함한 여러 영역에 영향을 미쳤습니다.

Dodd-Frank는 1940년 투자 회사법보다 1940년 투자자문사법에 더 많은 영향을 미쳤지만 헤지펀드는 Dodd-Frank의 영향을 받았습니다.

투자회사법에 따르면 헤지펀드는 등록할 필요가 없었다. 이로 인해 헤지 펀드는 거래 활동에서 상당한 양의 백지(carte blanche)를 얻을 수 있었습니다. Dodd-Frank는 헤지 펀드와 사모 펀드가 SEC에 등록하고 규모에 따라 특정 공개 요건을 준수하도록 하는 새로운 규칙을 제정했습니다.

1940년 투자 회사법 FAQ

1940년 투자 회사법이 통과된 이유는 무엇입니까?

1940년 투자회사법은 1929년 주식시장 붕괴와 대공황 이후 미국의 투자자를 보호하고 금융시장의 안정을 도모하기 위해 제정되었습니다.

1940년 법에 따라 투자 회사를 구성하는 것은 무엇입니까?

이 법은 투자회사를 "증권에 대한 투자, 재투자, 소유, 보유 또는 거래 사업에 종사하거나 이에 종사할 것을 제안하고, 가치가 40%를 초과하는 '투자증권'을 소유하거나 취득을 제안하는 발행인"으로 정의합니다. 연결되지 않은 기준으로 전체 자산 가치(정부 증권 및 현금 항목 제외)."

면제 자격이 있는 회사는 어디입니까?

회사의 구조, 활동 및 규모에 따라 면제 자격을 얻을 수 있는 다양한 회사가 있습니다. 여기에는 경제에 대한 조언만 제공하고 증권, 특정 자회사 및 투자자가 100명 미만인 회사에 대해서는 조언하지 않는 회사가 포함됩니다.

1940년 투자 회사법은 금융 규제에 어떤 영향을 미쳤습니까?

이 법은 많은 투자 회사의 등록 및 요구 사항에 영향을 미치고 금융 규제를 강화하여 SEC가 금융 시장을 감독할 수 있는 더 많은 권한을 부여했습니다. 그것은 투자자를 보호하고 투자 회사가 특정 정보를 공개하도록 요구하는 규칙을 만들었습니다. 금융 규제는 법에 따라 더욱 강력해졌습니다.

결론

1940년 투자 회사법은 많은 개인과 가족이 소유한 모든 것을 잃은 후 대공황의 여파로 FDR에 의해 통과되었습니다. 이 법의 목적은 SEC에 투자 회사를 감독할 권한을 부여하고 그들이 법률에 따라 투자자에게 최선의 이익을 제공하도록 하는 것이었습니다. 이 법의 목적은 무슨 수를 써서라도 투자자를 보호하는 것이었습니다. 금융 시장이 수십 년에 걸쳐 발전함에 따라 투자 회사법도 발전해 왔지만 핵심적인 목적은 동일합니다.

하이라이트

• 1940년 투자회사법은 투자회사의 설립과 그 활동을 규제하는 의회의 법률입니다.

• 금융 시장이 진화하고 더 복잡해짐에 따라 이 법은 수십 년 동안 많은 변화를 겪었습니다.

• 이 법은 1929년의 주식 시장 붕괴와 뒤이은 대공황 이후 투자자를 보호하고자 했던 FDR에 의해 법으로 서명되었습니다.

• 1940년 투자 회사법의 법률은 증권 거래 위원회(SEC)에 의해 시행되고 규제됩니다.

• 제품 의무 및 법의 요구 사항을 회피하려는 회사는 면제 대상이 될 수 있습니다.