구제금융
๊ตฌ์ ๊ธ์ต์ด๋?
๊ฐ ์คํจํ ํ์ฌ์ ์๊ธ ๋ฐ/๋๋ ์์( ์๋ณธ ์ฃผ์ ์ด๋ผ๊ณ ๋ ํจ )์ ์ ๊ณตํ๋ ๊ฒฝ์ฐ์ ๋๋ค. ์ด๋ฌํ ์กฐ์น๋ ํ์ฐ ๋ฐ ์ฌ์ ์ ์๋ฌด ๋ถ์ดํ์ ํฌํจํ ์ ์๋ ํด๋น ๋น์ฆ๋์ค์ ์ ์ฌ์ ์ธ ๋ชฐ๋ฝ์ ๊ฒฐ๊ณผ๋ฅผ ๋ฐฉ์งํ๋ ๋ฐ ๋์์ด ๋ฉ๋๋ค .
๋์ถ , ์ฑ๊ถ, ์ฃผ์ ๋๋ ํ๊ธ ์ฃผ์ ์ ํํ๋ฅผ ์ทจํ ์ ์๋ ๊ตฌ์ ๊ธ์ต์ ๋ฐ์ ์ ์์ผ๋ฉฐ ์กฐ๊ฑด์ ๋ฐ๋ผ ํผ์ฉ์์๊ฒ ์ง์์ ์ํํ๋๋ก ์๊ตฌํ ์ ์์ต๋๋ค.
๊ตฌ์ ๊ธ์ต ์ค๋ช
ํน์ ์์ฅ ๋ถ๋ฌธ์ด ์๋๋ผ ํ์ฐ์ด ๊ฒฝ์ ์ ์ฌ๊ฐํ ์ ์ํฅ์ ๋ฏธ์น ์ ์๋ ๊ธฐ์ ์ด๋ ์ฐ์ ์๋ง ์ ์ฉ๋ฉ๋๋ค . ์๋ฅผ ๋ค์ด, ๋ ธ๋๋ ฅ์ด ๋ง์ ํ์ฌ๋ ์ฌ์ ์ด ์คํจํ ๊ฒฝ์ฐ ๋ฐ์ํ ์ ์๋ ์ค์ ์ ๊ธ๊ฒฉํ ์ฆ๊ฐ๋ฅผ ๊ฒฝ์ ๊ฐ ๊ฐ๋นํ ์ ์๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๊ตฌ์ ๊ธ์ต์ ๋ฐ์ ์ ์์ต๋๋ค. ์ข ์ข ๋ค๋ฅธ ํ์ฌ๊ฐ ๊ฐ์ ํ์ฌ ๊ตฌ์ ๊ธ์ต ์ธ์๋ก ์๋ ค์ง ์คํจํ ๋น์ฆ๋์ค๋ฅผ ์ธ์ํฉ๋๋ค.
๋ฏธ๊ตญ ์ ๋ถ๋ 1792๋ ๊ณตํฉ์ผ๋ก ๊ฑฐ์ฌ๋ฌ ์ฌ๋ผ๊ฐ๋ ๊ตฌ์ ๊ธ์ต์ ์ค๋ ์ญ์ฌ๋ฅผ ๊ฐ์ง๊ณ ์์ต๋๋ค. ๊ทธ ์ดํ๋ก ์ ๋ถ๋ 1989๋ ์ ์ถ ๋ฐ ๋์ถ ๊ตฌ์ ๊ธฐ๊ฐ ๋์ ๊ธ์ต ๊ธฐ๊ด์ ์ง์ํ๊ณ ์ ๋ถ๊ฐ ์๊ธ์ ์ง์ํ๋ ๋ณดํ์ฌ์ธ AIG(American International Group)๋ฅผ ๊ตฌ์กฐํ์ต๋๋ค. ์ฃผํ ๋์ถ ๊ธฐ๊ด์ธ Freddie Mac๊ณผ Fannie Mae๋ฅผ ํ์ํ๊ณ ๊ณต์์ ์ผ๋ก 2008๋ EESA( Emergency Economic Stabilization Act of 2008 )๋ก ์๋ ค์ง "too big to fail" ๊ตฌ์ ๊ธ์ต ๊ธฐ๊ฐ ๋์ ์ํ์ ์์ ์์ผฐ์ต๋๋ค.
1792๋ ๊ณตํฉ ๊ธฐ๊ฐ ๋์ ๋ ๋ฆฝ ์ ์์ผ๋ก ์ธํ ๋ถ์ฑ๋ก ์ธํด ์ ๋ถ๋ 13๊ฐ์ ๋ฏธ๊ตญ์ ๊ตฌ์ ํ์ต๋๋ค.
๋๊ตฌ๋ ๊ธ์ต๊ณ๋ง์ด ์๋ ๊ฐ ๊ตฌ์ ๊ธฐ๊ธ์ ๋ฐ๋ ๊ฒ์ ์๋๋ค. Lockheed Aircraft Corporation(LMT), Chrysler, General Motors(GM) ๋ฐ ํญ๊ณต ์ฐ์ ๋ ์ ๋ถ ๋ฐ ๊ธฐํ ๊ตฌ์ ๊ธ์ต ์ง์์ ๋ฐ์์ต๋๋ค.
2010๋ ์ ์์ผ๋๋๋ ์ต๊ธ๋ก ์์ผ๋๋ ์ํ์ 293์ต ์ ๋ก์ ๊ตฌ์ ๊ธ์ต์ ์ ๊ณตํ์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฆฌ์ค๋ ์ ๋ฝ์ฐํฉ(EU)์ ๊ตฌ์ ๊ธ์ต์ ๋ฐ์ ๊ท๋ชจ๊ฐ ์ฝ 3,260์ต ์ ๋ก์ ๋ฌํ์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ ๊ทธ๋ฆฌ์ค๋ง ๋ถ์ฑ ๊ด๋ฆฌ๋ฅผ ์ํด ์ธ๋ถ์ ๋์์ด ํ์ํ ๊ฒ์ ์๋๋๋ค. ๋ค๋ฅธ ๊ตฌ์กฐ๋ก๋ 1997๋ ํ๊ตญ, 1999๋ ์ธ๋๋ค์์, 1998๋ , 2001๋ ๋ฐ 2002๋ ๋ธ๋ผ์ง, 2000๋ ๋ฐ 2001๋ ์๋ฅดํจํฐ๋๊ฐ ์์ต๋๋ค.
๋ํ ๊ตฌ์กฐ ์๊ธ์ ๋ฐ๋ ๋ง์ ๊ธฐ์ ์ด ๊ฒฐ๊ตญ ๋์ถ์ ๊ฐ๊ฒ ๋ ๊ฒ์์ ์ดํดํ๋ ๊ฒ์ด ์ค์ํฉ๋๋ค. ํฌ๋ผ์ด์ฌ๋ฌ์ GM์ AIG์ ๋ง์ฐฌ๊ฐ์ง๋ก ์ฌ๋ฌด๋ถ ์๋ฌด๋ฅผ ์ํํ์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ AIG๋ ์ถ์ ํ๊ธฐ ์ด๋ ค์ด ์ฌ์ ์ด์ธ์ ๋ฐฉ๋ฒ์ผ๋ก๋ ์ง์์ ๋ฐ์์ต๋๋ค.
์ค์ ์ฌ๋ก
๋ณด์๋ค์ํผ ๊ตฌ์ ๊ธ์ต์ ๋ค์ํ ํํ์ ํํ๋ฅผ ์ทจํฉ๋๋ค. ๋ํ ์๋ก์ด ๊ตฌ์ ๊ธ์ต์ด ์์ ๋๋ง๋ค ๊ธฐ๋ก์ด ๋ค์ ์ด๋ฆฌ๊ณ ๊ฐ์ฅ ํฐ ์ ์์ด ์ ๋ฐ์ดํธ๋ฉ๋๋ค. ์ด๋ฌํ ๋ค๋ฅธ ์ญ์ฌ์ ์ฌ์ ๊ตฌ์กฐ๋ฅผ ๊ณ ๋ คํ์ญ์์ค.
###๊ธ์ต์ฐ์ ๊ตฌ์ ๊ธ์ต
๋ฏธ๊ตญ ์ ๋ถ๋ 2008๋ ๊ธ๋ก๋ฒ ๊ธ์ต ์๊ธฐ ์ดํ ์ญ์ฌ์ ๊ฐ์ฅ ๊ฑฐ๋ํ ๊ตฌ์ ๊ธ์ต ์ค ํ๋๋ฅผ ์ ๊ณตํ์ต๋๋ค. ๊ตฌ์กฐ ๋์ ์ ์๋ธํ๋ผ์ ๋ชจ๊ธฐ์ง ์์ฅ ์ ๋ถ๊ดด ์ ๊ทธ๋ก ์ธํ ์ ์ฉ ์๊ธฐ ๋ก ์ธํด ์ฌ๊ฐํ ์์ค ์ ์ ์ ์ธ๊ณ ์์ ๊ฐ์ฅ ํฐ ๊ธ์ต ๊ธฐ๊ด ์ ๋์ ์ผ๋ก ํ์ต๋๋ค . ์ ์ฉ๋ฑ๊ธ์ด ๋ฎ์ ์ฐจ์ ์๋ค์๊ฒ ์ ์ ๋ ๋ง์ ๋ชจ๊ธฐ์ง๋ฅผ ์ ๊ณตํ๋ ์ํ๋ค์ ๋ง์ ์ฌ๋๋ค์ด ๋ชจ๊ธฐ์ง ์ฑ๋ฌด ๋ถ์ดํ์ผ๋ก ์ธํด ๋ง๋ํ ๋์ถ ์์ค์ ์ ์์ต๋๋ค.
Countrywide, Lehman Brothers, Bear Stearns์ ๊ฐ์ ๊ธ์ต ๊ธฐ๊ด์ ์คํจํ๊ณ ์ ๋ถ๋ ๋๊ท๋ชจ ์ง์ ํจํค์ง๋ก ๋์ํ์ต๋๋ค. 10์ 2008๋ 8์ 3์ผ ์กฐ์ง W. ๋ถ์ ๋ํต๋ น์ 2008๋ ๊ธด๊ธ ๊ฒฝ์ ์์ ํ ๋ฒ์์ ์๋ช ํ์ฌ ๋ฌธ์ ์์ฐ ๊ตฌ์ ํ๋ก๊ทธ๋จ (TAP)์ ๋ง๋ค์์ต๋๋ค. TARP๋ ๋ฏธ๊ตญ ์ฌ๋ฌด๋ถ๊ฐ ์์ญ ๊ฐ์ ๊ธ์ต ๊ธฐ๊ด์ ๋์ฐจ ๋์กฐํ์์ ์ ํด ์์ฐ์ ๊ตฌ๋งคํ๋ ๋ฐ ์ต๋ 7000์ต ๋ฌ๋ฌ๋ฅผ ์ง์ถํ ์ ์๋๋ก ํ์ฉํ์ต๋๋ค. 2021๋ 4์ ํ์ฌ TARP๋ ๊ธ์ต ๊ธฐ๊ด์ 4,430์ต ๋ฌ๋ฌ๋ฅผ ์ง์ถํ์ต๋๋ค. ์ด ์์น๋ ๋น์๊น์ง ๊ธ์ต ์ญ์ฌ์ ๊ฐ์ฅ ํฐ ๊ตฌ์ ๊ธ์ต์ ๋ํ๋์ต๋๋ค.
2006๋ 20์ต ๋ฌ๋ฌ์ ์ด์ต์ผ๋ก ๊ฐ์ฅ ํฐ ํฌ์ ์ํ ์ค ํ๋๊ฐ ๋ Bear Stearns๋ 2008๋ JP Morgan Chase์ ์ธ์๋์์ต๋๋ค.
###์๋์ฐจ ์ฐ์ ๊ตฌ์ ๊ธ์ต
ํฌ๋ผ์ด์ฌ๋ฌ์ ์ ๋๋ด ๋ชจํฐ์ค(GM)์ ๊ฐ์ ์๋์ฐจ ์ ์กฐ์ ์ฒด๋ค๋ 2008๋ ๊ธ์ต ์๊ธฐ ๋์ ํ์ฐํ์ต๋๋ค. ์๋์ฐจ ์ ์กฐ์ฌ๋ค์ ๋ฉ์ธ์ ๊ตฌ์ ๊ธ์ต์ด ์์ผ๋ฉด ๊ตฌ์ ๊ธ์ต์ ๋ฐ์ ์ ์์ ๊ฒ์ด๋ผ๊ณ ์ฃผ์ฅํ๋ฉด์ ๊ตฌ์ ๊ธ์ต์ ๋ชจ์ํ์ต๋๋ค.
์๋์ฐจ ์ ์กฐ์ ์ฒด๋ค์ ๊ธ๋ฑํ๋ ํ๋ฐ์ ๊ฐ๊ฒฉ๊ณผ ๋ง์ ์๋น์๋ค์ด ์๋์ฐจ ๋์ถ์ ๋ฐ์ ์ ์๋ค๋ ์ด์ค์ ์ํฅ์ผ๋ก ํ๋งค ๋ถ์ง์ด ๊ธ๊ฐํ๋ฉด์ ์๋ ฅ์ ๋ฐ๊ณ ์์ต๋๋ค. ๋ ๊ตฌ์ฒด์ ์ผ๋ก ๋งํ๋ฉด, ํํ์ ๋์ ๊ฐ๊ฒฉ์ผ๋ก ์ธํด ์ ์กฐ์ ์ฒด์ SUV ๋ฐ ๋ํ ์ฐจ๋ ํ๋งค๊ฐ ๊ธ๊ฐํ์ต๋๋ค. ์ด์ ๋์์ ๊ธ์ต์๊ธฐ ๋น์ ์ํ์ ๋์ถ๊ท์ ๊ฐํ๋ก ์๋์ฐจ ํ๋งค๊ฐ ์์ถ๋๋ฉด์ ์ผ๋ฐ ๋์ค์ ์๋์ฐจ ๋์ถ์ ๋น๋กฏํ ์๊ธ ์กฐ๋ฌ์ ์ด๋ ค์์ ๊ฒช์์ต๋๋ค.
๊ธ์ต ํ์ฌ๋ฅผ ๋์์ผ๋ก ํ๋ ๋์ ๋ ์๋์ฐจ ์ ์กฐ์ ์ฒด๋ TARP์์ ์ฝ 635์ต ๋ฌ๋ฌ๋ฅผ ๋ฒ์ด๋ค์์ต๋๋ค. 2009๋ 6์ ํฌ๋ผ์ด์ฌ๋ฌ(ํ FCAU(Fiat-Chrysler))์ GM์ ํ์ฐ์์ ๋ฒ์ด๋ฌ๊ณ ์ค๋๋ ๋ ํฐ ์๋์ฐจ ์์ฐ์ ์ฒด๋ก ๋จ์ ์์ต๋๋ค.
2021๋ 4์ ํ์ฌ ๋ฏธ ์ฌ๋ฌด๋ถ๋ ๋ถ์ฐ๋ 4,430์ต ๋ฌ๋ฌ ์ค 3,770์ต ๋ฌ๋ฌ๋ฅผ ํ์ํ์ผ๋ฉฐ GM๊ณผ ํฌ๋ผ์ด์ฌ๋ฌ๋ ์์ ๋ณด๋ค ๋ช ๋ ์์ TARP ๋์ถ์ ์ํํ์ต๋๋ค. ๋ฏธ ์ฌ๋ฌด๋ถ๋ ๊ฒฐ๊ตญ ์ฃผ์ ์์ค์ ํฌํจํ์ฌ ์ฝ 660์ต ๋ฌ๋ฌ๋ฅผ ์๊ฐํ์ต๋๋ค.
##ํ์ด๋ผ์ดํธ
๊ตฌ์ ๊ธ์ต์ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ํน์ ๋ถ๋ฌธ์ด๋ ์ฐ์ ์ด ์๋ ์ ์ฒด ๊ฒฝ์ ์ ๊ฐ์ ์ ์ง์ ์ ์ธ ์ํฅ์ ๋ฏธ์น๋ ๊ธฐ์ ์ด๋ ์ฐ์ ์ ์ ์ฉ๋ฉ๋๋ค.
๊ตฌ์ ๊ธ์ต์ ๊ทธ๋ ์ง ์์ผ๋ฉด ์๋ฐํ ๋ถ๊ดด์ ์ง๋ฉดํ ์ฌ์ ์ด๋ ์กฐ์ง์ ์๊ธ์ ํฌ์ ํ๋ ๊ฒ์ ๋๋ค.
์ผ๋ถ ๋์ถ์ ์ด์ ์ง๊ธ ์ฌ๋ถ์ ๊ด๊ณ์์ด ์ํ์ด ํ์ํฉ๋๋ค.
๊ตฌ์ ๊ธ์ต์ ๋์ถ, ์ฑ๊ถ, ์ฃผ์ ๋๋ ํ๊ธ์ ํํ์ผ ์ ์์ต๋๋ค.