확장 거래

확장 거래란 무엇입니까?

상장 거래소 의 정규 거래 시간 이전 또는 이후에 전자 네트워크에 의해 수행되는 거래입니다 . 이러한 거래는 거래소가 열리는 일반 거래 시간에 비해 거래량이 제한되는 경향이 있습니다.

주식의 관점에서 미국의 시장 전 거래 는 일반적으로 동부 표준시 오전 4시에서 9시 30분 사이에 실행되고 시간 외 거래 는 일반적으로 동부 표준시(EST) 오후 4시에서 오후 8시 사이에 실행됩니다. . 미국 증권 거래소는 동부 표준시 기준 오전 9시 30분부터 오후 4시까지 개장 합니다.

확장 거래 이해

전자 통신 네트워크 (ECN)는 연장된 시간 거래를 민주화했으며 개인 투자자도 정규 거래 시간 외에 거래할 수 있습니다. 확장된 거래를 통해 투자자는 거래소가 마감될 때 발생하는 뉴스 및 이벤트에 신속하게 대처할 수 있으므로 공개 시장 방향을 예측하는 데 훌륭한 지표가 됩니다.

시장 주문 이 위험 하기 때문에 대부분의 중개인은 거래자가 연장된 거래 세션 동안 제한일 주문을 입력하도록 요구 합니다 .

또한 대부분의 브로커는 Reg NMS 증권에 대한 확장 거래만 허용합니다. 장외 증권, 다양한 유형의 펀드, 일부 옵션 및 기타 시장은 연장된 거래 시간 동안 금지될 수 있습니다.

거래 시간 연장

확장 거래의 대부분은 정규 거래 시간에 바로 발생하는 경향이 있습니다. 투자자들에게 영향을 미치는 대부분의 뉴스는 거래소가 열리거나 닫히기 직전이나 직후에 발생하기 때문입니다.

미국 투자자들은 일반적으로 오전 4시에 거래를 시작할 수 있지만 대부분의 연장 거래는 동부 표준시 오전 8시에서 오전 9시 30분 사이에 발생합니다. 마찬가지로 투자자는 증권 거래소가 마감된 후 오후 8시까지 거래할 수 있지만 대부분의 연장 거래는 오후 6시 30분 이전에 발생합니다.

거래소가 열리기 전이나 거래소가 닫힌 후에 주요 뉴스 이벤트가 발생하면 거래량이 크게 늘어날 수 있습니다. 그러나 대부분의 날 거래량은 거래소가 열려 있는 시간의 거래량에 비해 연장된 시간의 거래량이 적습니다.

일부 주식과 상장지수펀드 (ETF)는 시장 전과 후(시간 연장)에 상당한 양의 거래를 하는 반면, 다른 주식은 거의 또는 전혀 하지 않습니다.

미국 옵션 및 선물 시장은 기초 자산에 따라 거래 시간이 다른 경향이 있는 반면 외환 (FX) 시장은 24시간 운영됩니다 .

확장된 거래 위험

미국 증권 거래 위원회 (SEC)는 다음을 포함하여 장기 거래와 관련된 몇 가지 위험을 강조합니다.

• 유동성 제한: 연장된 시간은 정규 시간보다 거래량이 적어 거래 를 실행하기 어려울 수 있습니다. 일부 주식은 연장된 시간 동안 전혀 거래되지 않을 수 있습니다.

• 큰 스프레드: 거래량이 줄어들면 종종 매수-매도 스프레드가 확대되어 체결 시장 가격에 부정적인 영향을 미치므로 유리한 가격으로 주문을 체결하기가 더 어려워집니다.

• 변동성 증가: 거래량 감소는 종종 입찰-매도호가 스프레드가 넓어짐에 따라 변동성이 커지는 환경을 만듭니다. 가격은 짧은 시간에 급격하게 움직일 수 있습니다.

• 불확실한 가격: 정규 시간 외의 주식 거래 가격은 정규 시간의 가격과 거의 일치하지 않을 수 있습니다.

• 전문 경쟁: 많은 확장 거래 참여자는 뮤추얼 펀드와 같이 더 많은 자원에 접근할 수 있는 대규모 기관 투자자 입니다.

확장된 거래 기회

참가자가 적절한 조치를 취할 수 있다면 연장된 시간 거래의 모든 위험도 기회가 될 수 있습니다. 예를 들어, 주식이 $57에 마감되었을 수 있지만 $56 또는 $55에 매수하는 입찰을 하면 더 적은 입찰가가 있기 때문에 확장 거래에서 트리거될 수 있으며 누군가가 매도를 원하면 가격이 아무리 비싸더라도 $56 또는 $55에 매도할 수 있습니다. 57분 전이었습니다. 예를 들어, 주식은 $54와 $60에서 주문을 채울 수도 있습니다. 예를 들어 다음날 다시 $57 주변 을 열 수 있습니다.

연장된 시간 동안 거래할 수 있는 기능은 투자자와 거래자에게 거래소가 닫힐 때 나오는 뉴스에 즉시 반응할 수 있는 기회를 제공합니다. 회사가 실적 이 저조하다고 보고 하면 주식이 하락하기 시작하고 거래자는 거래소가 열릴 때까지 기다릴 필요 없이 더 빨리 포지션을 종료할 수 있습니다. 거래소가 열릴 즈음에는 더 많은 판매가 이루어지고 가격이 훨씬 낮아질 수 있습니다.

주식 시장에서 확장 거래의 예

다음 차트는 Twitter Inc.의 확장된 거래 세션을 보여줍니다. (TWTR) 주요 회사 발표가 없는 일반적인 날.

주식은 오후 4시에 거래소에서 거래를 마감합니다. 4:00 이전에는 1분 차트가 활성화되어 거래일의 매분 가격 변동이 있습니다. 1분 가격 막대 각각과 관련된 거래량도 있습니다.

4시 이후에는 볼륨이 급격히 떨어집니다. 1분 동안 한 가격 수준에서만 거래가 이루어졌기 때문에 일부 가격 막대는 점으로 표시됩니다. 거래가 이루어지지 않은 경우에도 가격이 변경될 수 있으므로 점(및 일부 가격 막대) 사이 에 간격 이 있습니다. 이는 입찰가 및 제안이 더 적고 입찰 및 제안이 변경됨에 따라 누군가가 새로운 입찰 또는 제안에서 거래하도록 유인하거나 겁을 줄 수 있기 때문입니다.

이 예에서 저녁의 마지막 트랜잭션은 오후 7시 55분에 발생합니다. 이 예에서 첫 번째 트랜잭션은 다음 날 오전 7시 28분에 발생합니다. 가격은 이전 종가 보다 높게 거래 되고 있지만 가격이 분당 $0.75 이상 떨어지면 빠르게 조정됩니다. 가격은 공식 거래소 오픈이 시작되고 거래량이 증가하기 전에 낮은 거래량에서 약간 더 진동합니다.

##하이라이트

• 확장 거래는 거래소의 공식 거래 시간 외에 전자 시장에서 발생하는 거래입니다.

• 연장된 시간에 거래량이 감소하면 위험과 변동성이 증가할 수 있지만 이는 현명한 거래자에게도 기회를 제공할 수 있습니다.

• 연장된 거래 시간은 거래되는 자산 또는 유가 증권에 따라 다릅니다. 미국 증권 거래소는 오전 9시 30분부터 오후 4시(동부 표준시)까지 운영됩니다. 연장 거래는 해당 시간 외에 발생합니다 .