시장 전 거래

사전 시장 거래란 무엇입니까?

시장 전 거래는 정규 시장 세션 전에 발생하는 거래 활동 기간입니다. 시장 전 거래 세션 은 일반적으로 각 거래일 오전 8시에서 9시 30분(동부 표준시) 사이에 발생합니다. 많은 투자자와 거래자 는 정규 거래 세션을 예상하여 시장의 강도와 방향을 판단하기 위해 사전 시장 거래 활동을 시청합니다.

전자 통신 네트워크(ECN) 와 같은 "전자 시장"을 통해 제한된 주문으로만 실행할 수 있습니다 . 마켓 메이커는 오전 9시 30분(동부 표준시 시작 벨)까지 주문을 실행할 수 없습니다.

시장 전 거래 이해

시장 전 거래 활동은 일반적으로 거래량과 유동성이 제한적입니다. 따라서 큰 입찰-매도 스프레드 가 일반적입니다. 많은 소매 중개인이 시장 전 거래를 제공하지만 시장 전 기간 동안 할 수 있는 주문 유형을 제한할 수 있습니다. 여러 다이렉트 t-액세스 브로커 는 월요일부터 금요일까지 동부 표준시 기준 오전 4시부터 시장 전 거래에 대한 액세스를 허용합니다.

뉴스가 없는 한 이른 아침에 대부분의 주식에 대한 활동이 거의 없다는 것을 기억하는 것이 중요합니다. 유동성도 매우 희박하며 대부분의 주식은 스텁 시세 만 표시합니다. SPDR S&P 500 ETF(SPY)와 같은 지수 기반 상장지수펀드(ETF)는 S&P 500 선물 계약의 거래로 인해 변동 호가가 있습니다. 벤치마크 지수에서 가장 널리 보유된 상위 종목 중 상당수는 S&P 500 선물에 상당한 격차가 있는 경우에도 움직일 수 있습니다. Apple Inc.와 같이 널리 보유되고 있는 대형주 (AAPL)은 동부 표준시 기준 오전 4시 15분에 거래를 받는 경향이 있습니다.

시간외 거래 는 장전 거래 이전에 도입되었습니다. 뉴욕증권거래소(NYSE)는 1991년 6월 거래시간을 1시간 연장해 시간외 거래를 도입했다. 이러한 움직임은 런던과 도쿄의 국제 거래소와 더 많은 거래 시간을 제공하는 사설 거래소의 경쟁 심화에 대한 대응으로 2차례의 거래에서 224만주가 손을 바꿨다. 수년에 걸쳐 거래소가 점점 더 컴퓨터화되고 인터넷의 범위가 국경을 넘어 확산됨에 따라 NYSE는 거래 가능한 거래 시간을 연장하기 시작했으며 결국 오전 4시부터 오전 9시 30분까지 시장 전 거래가 가능하게 되었습니다.

시장 전 거래: 혜택

장전 거래와 시간 외 거래(통칭하여 연장된 시간 거래)는 유사한 이점과 위험을 공유합니다. 먼저 이점을 살펴보겠습니다.

• 심야 뉴스에 일찍 반응할 수 있는 기회 제공: 시장 전 거래는 일반 거래 세션이 시작되기 전에 소매 투자자에게 밤새 뉴스에 반응할 기회를 제공합니다. 이러한 뉴스는 기업 실적(대부분의 기업은 개장 전보다 장 마감 후 실적을 보고함) 또는 주요 기업 발표, 지정학적 발전과 같은 밤새 속보 또는 해외 시장에서 나오는 뉴스가 될 수 있습니다. 여기서 주의할 점은 그러한 뉴스에 대한 시장 전 반응이 정규 거래 세션에서 역전될 수 있다는 것입니다. 사전 시장의 제한된 거래량은 시장이 열리고 정규 거래량에 도달했을 때 나타나지 않을 수 있는 약세 또는 강세 신호를 제공할 수 있습니다. 예를 들어, 어닝 미스를 보고하는 주식은 시장 전 거래에서 크게 하락할 수 있지만 코스를 되돌리고 정규 세션에서 더 높게 하루를 마감할 수 있습니다.

• 편의성: 모든 사람이 정규 시장 시간 동안 거래를 허용하는 일정이 없기 때문에 이것은 DIY 투자자에게 주요 이점입니다. 하루를 일찍 시작하고 사전 시장에서 거래를 할 수 있는 능력은 바쁜 일상 생활로 인해 대부분의 사람들에게 큰 이점입니다.

• 경쟁 우위 확보: 거래 패턴에 익숙하고 장시간 거래에 경험이 있는 영리한 거래자와 투자자는 사전 시장을 사용하여 주식을 매수하거나 매도할 수 있습니다. 정규 세션의 다른 거래자. 이는 주식에 대한 뉴스에 대한 시장 전 반응이 정확하고 해당 주식이 시장 전 거래에서 뉴스를 완전히 할인하지 않는 경우에만 가능합니다. 이러한 경우, 사전 시장에서 더 높게 거래되는 주식은 정규 거래 세션에서 계속 상당히 높은 추세를 유지하는 반면, 사전 시장에서 더 낮게 거래되는 주식은 정규 거래에서 하락하는 추세를 보일 것입니다.

시장 전 거래: 위험

이제 우리는 다음을 포함하는 시장 전 거래의 위험에 대해 설명합니다.

• 제한된 유동성 및 광범위한 매수-매도 스프레드: 주식의 매수자 및 매도자 수는 일반 거래 동안의 수많은 트레이더 및 투자자에 비해 시장 전 시장에서 훨씬 적습니다. 결과적으로 시장 전 거래량은 일반적으로 정규 세션의 거래량의 일부입니다. 낮은 거래량은 제한된 유동성, 더 큰 변동성 및 넓은 입찰-매도호가 스프레드를 초래합니다.

• 가격 불확실성: 장내에서 거래되는 주식의 가격은 정규 시간 동안 해당 주식의 가격과 크게 다를 수 있습니다. 시장 전 및 정기 세션에서 크게 다른 거래량이 주가에 미치는 영향을 제외하고, 시장 전 주가는 단일 또는 소수의 전자 통신 네트워크(ECN)의 가격만 반영할 수 있습니다. 정규 거래 시간 동안 여러 거래소, ECN 및 시장 조성자가 주가를 제공하여 더 나은 가격 발견 으로 이어집니다. 표시된 주가는 통합되어 모든 거래 장소에서 최고의 입찰가 및 제안을 나타냅니다.

• 지정가 주문은 실행되지 않을 수 있음: 많은 증권사는 예상치 못한 불리한 가격으로부터 투자자를 보호하기 위해 연장된 시간 거래에서 지정가 주문만 수락합니다. 지정가 주문은 지정가 이상에서만 실행할 수 있습니다. 지정가 주문의 이 기능의 이점은 투자자가 주식을 구매할 수 있는 최고 가격 또는 판매될 최저 가격을 알고 있다는 것을 의미합니다. 그러나 이것은 또한 시장이 지정가에서 멀어지면 주문이 실행되지 않는다는 것을 의미합니다.

• 기관 거래자들과의 경쟁: 소매 거래자들은 시장 전 거래에서 불균등한 경쟁의 장에 직면하고 있습니다. 그 이유는 많은 참가자들이 훨씬 더 깊은 주머니와 더 좋고 시기적절한 접근으로 인해 거래 우위를 가진 기관 및 전문 거래자이기 때문입니다. 정보.

이러한 위험은 확률이 소매 거래자에 대해 누적되기 때문에 숙련된 거래자만이 사전 시장 거래를 고려해야 함을 의미합니다. 노련한 거래자는 뉴스에 대한 시장 전 반응이 과소 반응인지 과잉 반응인지 평가하는 것과 같이 거래를 어렵게 만드는 많은 뉘앙스를 측정하고 거래 문제에 대해 단호한 조치를 취하는 것과 같은 지식과 경험을 가지고 있습니다. 새로운 주식 포지션 또는 기존 주식의 폐쇄, 매수 및 매도를 위해 특정 수준에서 제한 가격 설정 등

##하이라이트

• 시장 전 거래는 유동성이 적고 거래량이 적으며 호가 스프레드가 큰 것이 특징입니다.

• 시장 전 거래는 동부 표준시 기준 오전 4시에서 9시 30분 사이에 발생하는 거래입니다.

##자주하는 질문

24시간 주식 거래가 곧 현실이 될까요?

외환 및 암호화폐 시장의 특징인 24시간 거래가 향후 몇 년 내에 주식 시장에 나타날 수 있습니다. 버뮤다에 기반을 둔 암호화폐 및 외환 거래 플랫폼인 24 Exchange는 디지털 통화 영역의 24시간 거래를 주식 시장에 제공하는 것을 목표로 합니다. 2021년 10월, 24 Exchange는 2022년에 24시간 거래소 운영을 시작할 수 있는 허가를 받기 위해 증권거래위원회에 양식을 제출했습니다.

온라인 중개인은 시장 전 거래를 제공합니까?

시간은 브로커마다 다르지만 거의 모든 온라인 브로커는 시장 전 거래를 제공합니다. 다음은 12월 현재 일부 온라인 브로커의 시장 전 거래 시간 샘플입니다. 2021년 1월 21일(이 시간은 변경될 수 있음):- TD Ameritrade는 오전 7시(동부 표준시)부터 오전 9시 28분(동부 표준시)까지 시장 전 거래를 제공합니다.- Charles Schwab에서 시장 전 주문은 8:05 사이에 할 수 있습니다. 오후(이전 거래일) 및 오전 9시 25분(동부 표준시), 오전 7시~오전 9시 25분(동부 표준시) 사이에 실행할 수 있습니다.- E*TRADE는 오전 7시(동부 표준시)부터 오전 9시 30분(동부 표준시)까지 시장 전 거래를 제공합니다. - Interactive Brokers는 오전 4시부터 오전 9시 30분까지 "IBKR Pro" 계정에 대한 사전 거래를 하고 오전 7시부터 오전 9시 30분까지 "IBKR Lite" 계정에 대해 사전 거래합니다.- Robinhood에서 사전 거래 - 시장 거래 세션은 동부 표준시 오전 9시부터 동부 표준시 오전 9시 30분까지입니다. 거래는 오전 8시 58분(동부 표준시)부터 실행될 수 있습니다. - Webull은 오전 4시(동부 표준시)부터 오전 9시 30분(동부 표준시)까지 시장 전 거래를 허용합니다.

Nasdaq-100 시장 전 지표는 무엇입니까?

Nasdaq-100 Pre-Market Indicator는 오전 8:15 ~ 오전 9:30(동부 표준시)의 개장 전 거래 기간 동안 Nasdaq-100 증권의 마지막 판매를 기준으로 계산됩니다. 장전 시장에서 거래되지 않는 나스닥-100 증권의 경우 계산은 전날 오후 4시 종가의 마지막 판매를 사용합니다. Nasdaq-100 Pre-Market Indicator와 After Hours Indicator는 연장된 거래 시간 동안의 시장 심리를 나타내는 유용한 지표입니다.

거래 시간 연장이 필요한 이유는 무엇입니까?

연장된 거래 시간을 통해 투자자는 시장이 닫힐 때 뉴스와 이벤트에 반응할 수 있습니다. 또한 정기 거래 세션 동안 증권을 사고 팔 수 없는 사람들을 위해 편리한 거래 방법입니다.

사전 시장 거래는 언제 시작됩니까?

시장 전 거래는 동부 표준시 오전 4시부터 시작될 수 있지만 대부분은 동부 표준시 오전 8시부터 일반 거래가 시작되기 전 오전 9시 30분에 시작됩니다.

시장 전 거래의 지정가 주문이 정규 세션으로 이월될 수 있습니까?

대부분의 경우 시장 전 거래의 지정가 주문은 해당 특정 세션에만 유효하며 실행되지 않으면 일반 세션으로 이월되지 않습니다. 그러나 Interactive Brokers는 사전 시장, 일반 거래 시간(RTH) 및 사후 시장을 포함한 모든 거래 세션에서 활성화될 수 있는 제한 또는 제한 제한 유형 주문을 허용합니다. 이러한 주문의 경우 "외부 RTH 허용" 속성을 추가해야 합니다.

사전 시장 세션에서 어떤 증권을 거래할 수 있습니까? 옵션?

일반적으로 상장된 주식만 시장 전 세션에서 거래될 수 있습니다. 모든 주식은 아니지만. 유동성이 제한적이거나 널리 보유되지 않은 주식 또는 소형주와 같은 주식은 시장 전 거래를 실행 가능한 제안으로 만들기에 충분한 거래량이 없을 수 있습니다. 옵션은 시장 전 세션에서 거래될 수 없습니다.