Comercio extendido
驴Qu茅 es el comercio extendido?
La negociaci贸n ampliada es la negociaci贸n realizada por redes electr贸nicas ya sea antes o despu茅s del horario habitual de negociaci贸n de la bolsa de cotizaci贸n. Dicha negociaci贸n tiende a tener un volumen limitado en comparaci贸n con el horario habitual de negociaci贸n cuando la bolsa est谩 abierta.
Las operaciones previas a la comercializaci贸n en los Estados Unidos, en t茅rminos de acciones, generalmente se realizan entre las 4:00 a. m. y las 9:30 a. m., hora del este, y las operaciones fuera del horario de atenci贸n generalmente se realizan entre las 4:00 p. m. y las 8:00 p. m., hora del este (EST). Las bolsas de valores de EE. UU. est谩n abiertas de 9:30 am a 4:00 pm EST .
Comprender el comercio extendido
Las redes de comunicaci贸n electr贸nica (ECN) han democratizado el horario extendido de negociaci贸n e incluso los inversores minoristas tienen la oportunidad de realizar transacciones fuera del horario de intercambio habitual. El comercio extendido permite a los inversores actuar r谩pidamente sobre las noticias y los eventos que ocurren cuando el intercambio est谩 cerrado, lo que lo convierte en un excelente indicador para predecir la direcci贸n del mercado abierto.
La mayor铆a de los corredores requieren que los operadores ingresen 贸rdenes de d铆as limitados durante las sesiones de negociaci贸n extendidas, ya que la falta de liquidez hace que las 贸rdenes de mercado sean riesgosas.
Adem谩s, la mayor铆a de los corredores solo permiten la negociaci贸n extendida de valores Reg NMS . Los valores extraburs谩tiles,. muchos tipos de fondos, algunas opciones y otros mercados pueden estar fuera de los l铆mites durante el horario de negociaci贸n extendido.
Horario comercial extendido
La mayor铆a de las operaciones extendidas tienden a ocurrir alrededor de las horas regulares de negociaci贸n. Esto se debe a que la mayor铆a de las noticias que afectan a los inversores se producen poco antes o poco despu茅s de la apertura o el cierre de las bolsas.
Los inversores en los Estados Unidos generalmente pueden comenzar a operar a las 4:00 a. m., pero la mayor铆a de las operaciones extendidas se realizan entre las 8:00 a. m. y las 9:30 a. m. EST. Del mismo modo, los inversores pueden operar hasta las 8:00 p. m. despu茅s del cierre de las bolsas de valores, pero la mayor铆a de las operaciones extendidas se realizan antes de las 6:30 p. m.
Si hay un evento de noticias importante que ocurre antes de que se abra el intercambio, o despu茅s del cierre del intercambio, puede haber un volumen de negociaci贸n extendido significativo. Aunque, en la mayor铆a de los d铆as, el volumen es m谩s bajo en las horas extendidas en comparaci贸n con el volumen durante las horas en que el intercambio est谩 abierto.
Algunas acciones y fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en ingl茅s) obtienen un volumen significativo antes y despu茅s del mercado (horario extendido), mientras que otras acciones obtienen muy poco o nada.
Los mercados de opciones y futuros de EE. UU. tienden a tener diferentes horarios de negociaci贸n seg煤n los activos subyacentes, mientras que el mercado de divisas (forex) opera las 24 horas del d铆a .
Riesgos comerciales extendidos
La Comisi贸n de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) destaca varios riesgos asociados con el comercio prolongado, que incluyen:
Liquidez limitada: el horario extendido tiene menos volumen de transacciones que el horario normal, lo que podr铆a dificultar la ejecuci贸n de transacciones. Es posible que algunas acciones no se negocien en absoluto durante el horario extendido.
Grandes diferenciales: un menor volumen de negociaci贸n a menudo se traduce en mayores diferenciales de oferta y demanda, lo que puede afectar negativamente el precio de ejecuci贸n del mercado, lo que dificulta la ejecuci贸n de 贸rdenes a precios favorables.
Mayor volatilidad: un menor volumen de negociaci贸n a menudo crea un entorno de mayor volatilidad debido a los mayores diferenciales entre oferta y demanda. Los precios pueden moverse dr谩sticamente en un corto per铆odo de tiempo.
Precios inciertos: el precio de una acci贸n que se negocia fuera del horario habitual puede no coincidir con el precio durante el horario habitual.
Competencia profesional: muchos participantes comerciales extendidos son grandes inversores institucionales, como fondos mutuos, que tienen acceso a m谩s recursos .
Oportunidades comerciales extendidas
Todo el riesgo del comercio de horas extendidas tambi茅n puede ser una oportunidad si un participante puede colocarse a la derecha de la acci贸n. Por ejemplo, una acci贸n puede haber cerrado a $57 y, sin embargo, hacer una oferta de compra a $56 o $55 puede desencadenarse en operaciones extendidas, ya que hay menos ofertas y si alguien quiere vender, puede vender a $56 o $55 aunque el precio costaba $57 hace solo unos minutos. La acci贸n puede incluso completar pedidos a $ 54 y $ 60, por ejemplo, antes de abrir al d铆a siguiente alrededor de $ 57 nuevamente.
La capacidad de operar durante horas extendidas tambi茅n brinda a los inversores y comerciantes la oportunidad de reaccionar instant谩neamente a las noticias que surgen cuando se cierra el intercambio. Si una empresa reporta ganancias bajas, es probable que las acciones comiencen a caer y el comerciante pueda salir de su posici贸n antes, en lugar de tener que esperar a que se abra la bolsa. En el momento en que se abra el intercambio, podr铆an haberse realizado muchas m谩s ventas y el precio podr铆a ser mucho m谩s bajo.
Ejemplo de Trading Extendido en Bolsa
El siguiente gr谩fico muestra la sesi贸n comercial extendida en Twitter Inc. (TWTR) en un d铆a t铆pico sin anuncios importantes de la compa帽铆a.
La acci贸n cierra para negociaci贸n en la bolsa a las 4:00 pm. Antes de las 4:00, el gr谩fico de un minuto est谩 activo, con movimiento de precios cada minuto del d铆a de negociaci贸n. Tambi茅n hay un volumen asociado con cada una de esas barras de precios de un minuto.
Despu茅s de las 4:00, el volumen cae dram谩ticamente. Algunas de las barras de precios tambi茅n aparecen como puntos, porque hubo una transacci贸n en un solo nivel de precio durante ese per铆odo de un minuto. Hay espacios entre los puntos (y algunas barras de precios) porque el precio puede cambiar aunque no se hayan realizado transacciones. Esto se debe a que hay menos ofertas y demandas y, por lo tanto, a medida que cambian las ofertas y demandas, eso puede atraer o asustar a alguien para que realice transacciones en la nueva demanda u oferta.
La 煤ltima transacci贸n de la noche ocurre a las 7:55 p. m., en este ejemplo. La primera transacci贸n, en este ejemplo, ocurre a las 7:28 am de la ma帽ana siguiente. El precio se cotiza m谩s alto que el precio de cierre anterior, pero se ajusta r谩pidamente a medida que el precio cae m谩s de $ 0,75 en minutos. El precio oscila un poco m谩s, con un volumen bajo, antes de que se produzca la apertura oficial del intercambio y el volumen aumente.
Reflejos
La negociaci贸n ampliada es la negociaci贸n que se produce en los mercados electr贸nicos, fuera del horario oficial de negociaci贸n de la bolsa.
Un volumen m谩s bajo en horarios extendidos puede conducir a un mayor riesgo y volatilidad, aunque esto tambi茅n puede presentar oportunidades para el comerciante astuto.
El horario de negociaci贸n ampliado var铆a seg煤n el activo o valor que se negocie. Las bolsas de valores en los EE. UU. est谩n abiertas de 9:30 am a 4:00 pm EST. El comercio extendido ocurre fuera de ese horario .
