고정 자산 회전율

고정 자산 회전율이란 무엇입니까?

고정 자산 회전율 (FAT)은 일반적으로 분석가가 운영 성과를 측정하는 데 사용합니다. 이 효율성 비율은 순매출(손익계산서)을 고정 자산(대차대조표)과 비교하고 고정 자산 투자, 즉 유형 자산 (PP&E) 에서 순매출을 창출할 수 있는 회사의 능력을 측정합니다 .

고정 자산 잔액은 감가상각 누계액 으로 사용됩니다. 고정자산회전율이 높다는 것은 기업이 고정자산에 대한 투자를 효과적으로 활용해 매출을 올렸다는 것을 의미한다.

고정 자산 회전율 이해

고정 자산 회전율의 공식은 다음과 같습니다.

$\ begin &\text = \frac { \text{순 매출} }{ \text{평균 고정 자산} } \ &\textbf{여기서:} \ &\text{순 매출 } = \text{총 매출, 더 적은 수익 및 수당} \ &\text{평균 고정 자산} = \frac { \text - \text{기말 잔액} }{ 2 } \ &\ text = \text{순 고정 자산' 기초 잔액} \ \end$

이 비율은 일반적으로 생산량을 늘리기 위해 PP&E를 대량 구매하는 제조 산업의 지표로 사용됩니다. 회사가 그러한 중요한 구매를 할 때 현명한 투자자는 회사의 새로운 고정 자산이 매출 증가로 보상하는지 확인하기 위해 다음 해에 이 비율을 면밀히 모니터링합니다.

전반적으로 고정 자산에 대한 투자는 회사의 총 자산에서 가장 큰 부분을 차지하는 경향이 있습니다. 매년 계산되는 FAT 비율은 회사 또는 보다 구체적으로 회사의 경영진이 회사의 수익을 창출하기 위해 이러한 상당한 자산을 얼마나 효율적으로 사용했는지 반영하기 위해 구성됩니다.

고정 자산 회전율 해석

회전율이 높다는 것은 고정 자산 투자를 관리하는 데 있어 효율성이 더 높다는 것을 나타내지만, 회사가 그러한 투자에서 효율적으로 수익을 창출했는지 여부를 나타내는 정확한 숫자나 범위는 없습니다. 이러한 이유로 분석가와 투자자는 회사의 가장 최근 비율을 회사의 과거 비율 및 동료 회사의 비율 값 및/또는 회사 전체 산업의 평균 비율과 비교하는 것이 중요합니다.

FAT 비율은 특정 산업에서 매우 중요하지만 투자자 또는 분석가는 연구 중인 회사가 적절한 섹터 또는 산업에 속하는지 여부를 결정해야 합니다.

고정 자산은 회사 유형마다 크게 다릅니다. 예를 들어, 인터넷 회사와 제조 회사의 차이점을 고려하십시오. Meta(이전의 Facebook)와 같은 인터넷 회사는 Caterpillar와 같은 거대 제조 회사보다 훨씬 작은 고정 자산 기반을 가지고 있습니다. 분명히 이 예에서 Caterpillar의 고정 자산 회전율이 더 관련성이 있으며 Meta의 FAT 비율보다 더 많은 비중을 차지해야 합니다.

고정자산회전율과 자산회전율의 차이

자산회전율은 FAT비율처럼 고정자산에만 집중하지 않고 총자산을 활용한다. 총 자산을 사용하는 것은 자본 지출 및 기타 자산 에 대한 경영진의 결정을 나타내는 지표 역할을 합니다 .

고정 자산 비율 사용의 한계

주기적인 판매를 하는 회사는 느린 기간에 비율이 더 나쁠 수 있으므로 여러 기간 동안 비율을 살펴봐야 합니다. 또한 경영진은 자산 의존도를 줄이고 FAT 비율을 개선하기 위해 생산을 아웃소싱하는 동시에 안정적인 현금 흐름과 기타 비즈니스 펀더멘털을 유지하기 위해 고군분투할 수 있습니다.

자산 회전율이 높은 회사는 고정 자산으로 발생하는 매출이 회사의 견실한 이익이나 건전한 현금 흐름을 창출할 수 있는 능력을 전혀 나타내지 않기 때문에 여전히 손실을 입을 수 있습니다.

##하이라이트

• 높은 FAT 비율은 회사의 견실한 이익이나 현금 흐름을 창출하는 능력에 대해 아무 것도 말해주지 않습니다.

• 고정 자산 회전율은 회사가 기존 고정 자산에서 얼마나 효율적으로 매출을 창출하는지 보여줍니다.

• 비율이 높을수록 경영진이 고정 자산을 보다 효과적으로 사용하고 있음을 의미합니다.