نسبة دوران الأصول الثابتة

ما هي نسبة دوران الأصول الثابتة؟

نسبة دوران الأصول الثابتة (FAT) بشكل عام من قبل المحللين لقياس الأداء التشغيلي. يقارن معدل الكفاءة هذا صافي المبيعات (بيان الدخل) بالأصول الثابتة (الميزانية العمومية) ويقيس قدرة الشركة على تحقيق صافي مبيعات من استثمارات الأصول الثابتة ، أي الممتلكات والمنشآت والمعدات (PP&E).

يتم استخدام رصيد الأصول الثابتة كصافي الاستهلاك المتراكم. تشير نسبة دوران الأصول الثابتة المرتفعة إلى أن الشركة قد استخدمت بفعالية الاستثمارات في الأصول الثابتة لتوليد المبيعات.

فهم نسبة دوران الأصول الثابتة

صيغة نسبة دوران الأصول الثابتة هي:

$\ ابدأ & amp؛ \ text = \ frac {\ text } {\ text } \ & amp؛ \ textbf \ & amp؛ \ text = \ text {إجمالي المبيعات ، وعوائد أقل ، والبدلات} \ & amp؛ \ text {متوسط الأصول الثابتة} = \ frac {\ text - \ text } {2} \ & amp؛ \ text = \ text {صافي الأصول الثابتة & # x27؛ رصيد البداية} \ \ end$

تُستخدم النسبة بشكل شائع كمقياس في الصناعات التحويلية التي تقوم بعمليات شراء كبيرة من PP&E من أجل زيادة الإنتاج. عندما تقوم شركة بمثل هذه المشتريات الكبيرة ، يراقب المستثمرون الحكيمون هذه النسبة عن كثب في السنوات اللاحقة لمعرفة ما إذا كانت الأصول الثابتة الجديدة للشركة تكافئها بزيادة المبيعات.

بشكل عام ، تميل الاستثمارات في الأصول الثابتة إلى تمثيل أكبر عنصر في إجمالي أصول الشركة. يتم إنشاء نسبة FAT ، المحسوبة سنويًا ، لتعكس مدى كفاءة الشركة ، أو بشكل أكثر تحديدًا ، فريق إدارة الشركة ، في استخدام هذه الأصول الكبيرة لتوليد إيرادات للشركة.

تفسير نسبة دوران الأصول الثابتة

تشير نسبة الدوران المرتفعة إلى زيادة الكفاءة في إدارة استثمارات الأصول الثابتة ، ولكن لا يوجد عدد أو نطاق محدد يحدد ما إذا كانت الشركة فعالة في تحقيق إيرادات من هذه الاستثمارات. لهذا السبب ، من المهم للمحللين والمستثمرين مقارنة أحدث نسبة للشركة مع كل من النسب التاريخية الخاصة بها وقيم النسب من الشركات النظيرة و / أو متوسط النسب لصناعة الشركة ككل.

على الرغم من أن نسبة الدهون ذات أهمية كبيرة في بعض الصناعات ، يجب على المستثمر أو المحلل تحديد ما إذا كانت الشركة قيد الدراسة في القطاع أو الصناعة المناسبة حتى يتم احتساب النسبة قبل إعطاء وزن كبير لها.

تختلف الأصول الثابتة بشكل كبير من نوع شركة إلى آخر. كمثال ، ضع في اعتبارك الفرق بين شركة الإنترنت وشركة التصنيع. تمتلك شركة الإنترنت ، مثل Meta (Facebook سابقًا) ، قاعدة أصول ثابتة أصغر بكثير من قاعدة الأصول الثابتة العملاقة ، مثل Caterpillar. من الواضح ، في هذا المثال ، أن نسبة دوران الأصول الثابتة في Caterpillar أكثر أهمية ويجب أن يكون لها وزن أكبر من نسبة Meta FAT.

الفرق بين نسبة دوران الأصول الثابتة ونسبة دوران الأصول

تستخدم نسبة دوران الأصول إجمالي الأصول بدلاً من التركيز فقط على الأصول الثابتة كما هو الحال في نسبة FAT. يعمل استخدام إجمالي الأصول كمؤشر لعدد من قرارات الإدارة بشأن النفقات الرأسمالية والأصول الأخرى.

قيود استخدام نسبة الأصول الثابتة

قد يكون للشركات ذات المبيعات الدورية نسب أسوأ في الفترات البطيئة ، لذلك يجب النظر إلى النسبة خلال عدة فترات زمنية مختلفة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للإدارة الاستعانة بمصادر خارجية للإنتاج لتقليل الاعتماد على الأصول وتحسين نسبة الدهون ، بينما لا تزال تكافح للحفاظ على التدفقات النقدية المستقرة وأساسيات الأعمال الأخرى.

لا يزال بإمكان الشركات ذات معدلات دوران الأصول القوية أن تخسر المال لأن حجم المبيعات الناتجة عن الأصول الثابتة لا يتحدث عن قدرة الشركة على تحقيق أرباح قوية أو تدفق نقدي صحي.

يسلط الضوء

لا تخبر نسبة الدهون المرتفعة FAT أي شيء عن قدرة الشركة على تحقيق أرباح أو تدفقات نقدية قوية.
تكشف نسبة دوران الأصول الثابتة عن مدى كفاءة الشركة في تحقيق مبيعات من أصولها الثابتة الحالية.
تشير النسبة الأعلى إلى أن الإدارة تستخدم أصولها الثابتة بشكل أكثر فعالية.