Veltuhlutfall fasteigna
Hvert er veltuhlutfall fastafjármuna?
Veltuhlutfall fastafjármuna (FAT) er almennt notað af greinendum til að mæla rekstrarafkomu. Þetta skilvirknihlutfall ber saman nettósölu (rekstrarreikning) við fastafjármuni (efnahagsreikningur) og mælir getu fyrirtækis til að afla nettósölu af varanlegum eignafjárfestingum sínum, þ.e. varanlegum rekstrarfjármunum (PP&E).
Staða eigna er notuð sem nettó af uppsöfnuðum afskriftum. Hærra veltuhlutfall fastafjármuna gefur til kynna að fyrirtæki hafi í raun notað fjárfestingar í fastafjármunum til að skapa sölu.
Skilningur á veltuhlutfalli fastafjármuna
Formúlan fyrir veltuhlutfall fastafjármuna er:
Hlutfallið er almennt notað sem mælikvarði í framleiðsluiðnaði sem gera umtalsverð kaup á PP&E til að auka framleiðslu. Þegar fyrirtæki gerir svo umtalsverð kaup, fylgjast skynsamir fjárfestar náið með þessu hlutfalli á næstu árum til að sjá hvort nýjar fastafjármunir fyrirtækisins umbuna því með aukinni sölu.
Á heildina litið eru fjárfestingar í varanlegum rekstrarfjármunum gjarnan stærsti hluti heildareigna félagsins. FAT hlutfallið, sem er reiknað árlega, er byggt til að endurspegla hversu skilvirkt fyrirtæki, eða nánar tiltekið, stjórnendur fyrirtækisins, hefur notað þessar umtalsverðu eignir til að afla tekna fyrir fyrirtækið.
Túlkun á veltuhlutfalli fastafjármuna
Hærra veltuhlutfall er til marks um meiri skilvirkni í stjórnun varanlegra fjárfestinga, en það er ekki nákvæm tala eða svið sem ræður því hvort fyrirtæki hafi verið duglegt við að afla tekna af slíkum fjárfestingum. Af þessum sökum er mikilvægt fyrir greiningaraðila og fjárfesta að bera saman nýjasta hlutfall fyrirtækis við bæði eigin söguleg hlutföll og hlutfallsgildi frá jafningjafyrirtækjum og/eða meðalhlutföll fyrir atvinnugrein fyrirtækisins í heild.
Þrátt fyrir að FAT hlutfallið skipti verulegu máli í ákveðnum atvinnugreinum, verður fjárfestir eða sérfræðingur að ákvarða hvort fyrirtækið sem verið er að rannsaka sé í viðeigandi geira eða atvinnugrein til að hlutfallið sé reiknað út áður en hann leggur mikið vægi við það.
Fastafjármunir eru mjög mismunandi eftir tegund fyrirtækis til annarrar. Skoðaðu sem dæmi muninn á internetfyrirtæki og framleiðslufyrirtæki. Netfyrirtæki, eins og Meta (áður Facebook), hefur umtalsvert minni fastafjármunagrunn en framleiðslurisi eins og Caterpillar. Ljóst er að í þessu dæmi skiptir veltuhlutfall fastafjármuna Caterpillar meira máli og ætti að hafa meira vægi en FAT hlutfall Meta.
Mismunur á veltuhlutfalli fasta eigna og veltuhlutfalli eigna
Veltuhlutfall eigna notar heildareignir í stað þess að einblína eingöngu á fastafjármuni eins og gert er í FAT hlutfallinu. Notkun heildareigna virkar sem vísbending um fjölda ákvarðana stjórnenda um fjárfestingar og aðrar eignir.
Takmarkanir á notkun fastafjárhlutfallsins
Fyrirtæki með sveiflukennda sölu geta verið með verri hlutföll á hægum tímabilum, þannig að það ætti að skoða hlutfallið á nokkrum mismunandi tímabilum. Að auki gætu stjórnendur verið að útvista framleiðslu til að draga úr trausti á eignum og bæta FAT hlutfall þess, á meðan þeir eiga enn í erfiðleikum með að viðhalda stöðugu sjóðstreymi og öðrum grundvallaratriðum í viðskiptum.
Fyrirtæki með sterk eignaveltuhlutföll geta samt tapað peningum vegna þess að sölumagn sem myndast af fastafjármunum segir ekkert um getu fyrirtækisins til að skapa traustan hagnað eða heilbrigt sjóðstreymi.
##Hápunktar
Hátt FAT hlutfall segir ekki neitt um getu fyrirtækis til að skapa traustan hagnað eða sjóðstreymi.
Veltuhlutfall fastafjármuna sýnir hversu duglegt fyrirtæki er að afla sölu á núverandi fastafjármunum.
Hærra hlutfall gefur til kynna að stjórnendur noti fastafjármuni sína á skilvirkari hátt.
