Коэффициент оборачиваемости основных средств

Что такое коэффициент оборачиваемости основных средств?

Коэффициент оборачиваемости основных средств (FAT), как правило, используется аналитиками для измерения операционной эффективности. Этот коэффициент эффективности сравнивает чистые продажи (отчет о прибылях и убытках) с основными средствами (балансовый отчет) и измеряет способность компании генерировать чистые продажи за счет своих инвестиций в основные средства, а именно основных средств.

Остаток основных средств используется за вычетом накопленной амортизации. Более высокий коэффициент оборачиваемости основных средств указывает на то, что компания эффективно использовала инвестиции в основные средства для увеличения продаж.

Понимание коэффициента оборачиваемости основных средств

Формула коэффициента оборачиваемости основных средств:

$\ begin &\text = \frac { \text{Чистые продажи} }{ \text{Средние основные средства} } \ &\textbf{где:} \ &\text{Чистые продажи } = \text{Валовые продажи, за вычетом возвратов и резервов} \ &\text{Средние основные средства} = \frac { \text - \text{Конечный баланс} }{ 2 } \ &\ text = \text{Чистые основные средства' начальный баланс} \ \end{выровнено}$

Этот коэффициент обычно используется в качестве показателя в обрабатывающих отраслях, которые закупают значительные объемы основных средств для увеличения объема производства. Когда компания совершает такие значительные покупки, мудрые инвесторы внимательно следят за этим соотношением в последующие годы, чтобы увидеть, вознаградят ли ее новые основные средства увеличение продаж.

В целом, инвестиции в основной капитал, как правило, составляют наибольшую часть совокупных активов компании. Коэффициент FAT, рассчитываемый ежегодно, строится, чтобы отразить, насколько эффективно компания, или, более конкретно, управленческая команда компании, использовала эти существенные активы для получения дохода для фирмы.

Интерпретация коэффициента оборачиваемости основных средств

Более высокий коэффициент оборачиваемости свидетельствует о большей эффективности управления инвестициями в основные средства, но не существует точного числа или диапазона, который определяет, была ли компания эффективна в получении дохода от таких инвестиций. По этой причине аналитикам и инвесторам важно сравнивать самые последние коэффициенты компании как с ее собственными историческими коэффициентами, так и со значениями коэффициентов компаний-аналогов и/или средними коэффициентами для отрасли компании в целом.

Хотя коэффициент FAT имеет большое значение в определенных отраслях, инвестор или аналитик должен определить, относится ли изучаемая компания к соответствующему сектору или отрасли для расчета коэффициента, прежде чем придавать ему большое значение.

Основные средства резко различаются от одного типа компании к другому. В качестве примера рассмотрим разницу между интернет-компанией и производственной компанией. Интернет-компания, такая как Meta (ранее Facebook), имеет значительно меньшую базу основных средств, чем производственный гигант, такой как Caterpillar. Очевидно, что в этом примере коэффициент оборачиваемости основных средств Caterpillar имеет большее значение и должен иметь больший вес, чем коэффициент FAT Meta.

Разница между коэффициентом оборачиваемости основных средств и коэффициентом оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов использует общие активы вместо того, чтобы сосредотачиваться только на основных средствах, как это делается в коэффициенте FAT. Использование совокупных активов выступает индикатором ряда управленческих решений по капитальным затратам и прочим активам.

Ограничения использования коэффициента основных средств

Компании с циклическими продажами могут иметь худшие коэффициенты в периоды спада, поэтому коэффициент следует рассматривать в течение нескольких разных периодов времени. Кроме того, руководство могло бы отдать производство на аутсорсинг, чтобы уменьшить зависимость от активов и улучшить коэффициент FAT, при этом все еще пытаясь поддерживать стабильные денежные потоки и другие основные принципы бизнеса.

Компании с высоким коэффициентом оборачиваемости активов все равно могут терять деньги, потому что объем продаж основных средств ничего не говорит о способности компании генерировать солидную прибыль или здоровый денежный поток.

Особенности

• Высокий коэффициент FAT ничего не говорит о способности компании генерировать солидную прибыль или денежные потоки.

• Коэффициент оборачиваемости основных средств показывает, насколько эффективно компания генерирует продажи за счет имеющихся у нее основных средств.

• Более высокий коэффициент означает, что руководство использует свои основные средства более эффективно.