파생상품

화물 파생상품이란 무엇입니까?

건화물 운임운임, 유조선운임과 같이 미래 운임수준에서 가치가 파생되는 금융상품이다 .

화물 파생 상품은 종종 최종 사용자(선주 및 곡물 창고)와 공급업체(통합 석유 회사 및 국제 무역 회사)가 위험을 완화하고 공급망의 가격 변동성을 헤지하기 위해 사용합니다. 그러나 파생 상품과 마찬가지로 헤지 펀드 및 소매 거래자와 같은 시장 투기꾼은 새롭고 더 유동적인 시장을 제공하는 화물 계약의 매매에 참여합니다.

화물 파생상품의 작동 원리

화물 파생 상품에는 장내 선물, 스왑 선물, FFA(화물 선도 계약), 컨테이너 화물 스왑 계약, 컨테이너 화물 파생 상품 및 실물 인도 가능 화물 파생 상품이 포함됩니다.

Baltic Exchange 및 Shanghai Shipping Exchange에서 발표한 다양한 운임 지수를 기준으로 정산됩니다 . 이와 대조적으로 청산된 계약은 지정된 교환소를 통해 매일 증거금을 받습니다. 하루가 끝나면 투자자는 종이 계약 가격과 시장 지수의 차액을 받거나 빚을 지게 됩니다. 청산 서비스는 NASDAQ OMX Commodities, European Energy Exchange 및 CME( Chicago Mercantile Exchange )를 비롯한 주요 거래소에서 제공합니다.

운송이 더 많은 위험을 감수함에 따라 화물 파생 상품은 선주 및 운영자, 석유 회사, 무역 회사 및 곡물 창고가 운임 위험을 관리할 수 있는 실행 가능한 시장 방법이 되었습니다.

특별 고려 사항

런던에 기반을 둔 Baltic Exchange 는 시장 지표이자 해운 산업의 선행 지표인 Baltic Dry Index 를 매일 발행합니다. 그것은 투자자들에게 해상으로 이동하는 주요 원자재의 가격에 대한 통찰력을 제공할 뿐만 아니라 화물 파생상품의 가격을 책정하는 데 도움이 됩니다. 이 지수는 타임 차트 기준으로 측정한 20개의 항로를 설명하며 Handysize, Supramax, Panamax 및 Capesize를 포함한 다양한 크기의 건화물선을 포함합니다.

선주는 운임 하락을 모니터링하고 보호하기 위해 지수를 사용합니다. 반면에 전세는 운임 상승의 위험을 완화하기 위해 그것을 사용합니다. 발트해 건조 지수는 건화물 운송의 증가가 성장을 자극하는 원자재의 급증을 의미하기 때문에 경제 활동의 선행 지표로 간주됩니다.

화물 파생상품 및 선도화물 계약(FFA)

가장 일반적인 화물 파생상품인 FFA는 FFABA(Forward Freight Agreement Broker Association) 표준 계약의 조건에 따라 창구에서 거래됩니다. 계약의 주요 조건은 합의된 경로, 결제 시간, 계약 규모 및 차액이 결제되는 비율을 포함합니다.

FFA는 1990년대 초 선적용으로 개발되었습니다. FFA는 장외 거래(OTC)와 교환 거래 모두 에서 거래됩니다. 거래는 종종 공개되지 않고 신뢰만으로 이루어집니다. 계약은 결제일 에 만료되며,. 합의된 가격이 결제 가격보다 높을 경우 판매자는 차액을 계약 구매자에게 지불합니다.

한편, 합의 가격이 정산 가격보다 낮을 경우 구매자는 차액을 판매자에게 지불합니다. 그런 다음 정산 및 계약 가격 차이에 화물 크기 또는 항해 기간을 곱합니다.

##하이라이트

• 이 도구는 선주와 운영자가 운임 위험을 관리하는 데 도움이 됩니다.

• 화물파생상품은 건화물운임운임과 같이 운임으로부터 가치를 도출하는 금융상품입니다.

• 매일 발행되는 Baltic Dry Index는 시장의 지표이자 해운업의 선행지표입니다.

• 화물 파생 상품에는 장내 선물, 스왑 선물, FFA(화물 선도 계약), 컨테이너 화물 스왑 계약 및 파생 상품이 포함될 수 있습니다.

##자주하는 질문

건식 대량이란 무엇을 의미합니까?

건조 벌크 는 포장되지 않은 대형 소포로 운송되는 화물에 대한 일반적인 운송 용어로, 종종 해상 운송을 나타냅니다. "사중 톤"(dwt)으로 측정되는 건조 벌크에는 곡물, 석탄, 금속 광석, 시멘트, 화학 물질 등과 같은 상품이 포함됩니다. BDI(Baltic Dry Index)는 전 세계적으로 다양한 건조 벌크 상품을 운송하는 비용의 변화를 추적하는 중요한 지수입니다.

화물 파생상품은 기업이 헤지하는 데 어떻게 도움이 됩니까?

화물 파생 상품을 통해 회사는 운송 요금을 고정할 수 있으므로 향후 변동에 노출되지 않습니다. 이는 해운업체, 화물 운송업체, 화물 소유자 및 고객이 이 거친 바다를 더 잘 탐색하는 데 유용합니다.

화물 파생상품은 어디에서 거래되나요?

화물 파생 상품은 종종 장외 거래(OTC)되지만 거래소에서 점점 더 많이 이용 가능합니다. 예를 들어 , 영국의 발틱 거래소 (현재는 SGX(Singapore Exchange Group)의 일부)는 FFA 거래를 용이하게 합니다. 전자식 대륙간 거래소 (ICE)도 FFA 계약을 나열합니다.