Navlun Türevleri
Navlun Türevleri Nelerdir?
kuru yük taşıma oranları ve petrol tankeri oranları gibi gelecekteki navlun oranları seviyelerinden türetilen finansal araçlardır .
Navlun türevleri genellikle son kullanıcılar (gemi sahipleri ve tahıl işletmeleri) ve tedarikçiler (entegre petrol şirketleri ve uluslararası ticaret şirketleri) tarafından riski azaltmak ve tedarik zincirindeki fiyat dalgalanmalarına karşı korunmak için kullanılır. Bununla birlikte, herhangi bir türevde olduğu gibi, piyasa spekülatörleri (hedge fonları ve perakende tüccarlar gibi) yeni, daha likit bir pazar yeri sağlayan navlun sözleşmelerinin hem alım hem de satımına katılırlar.
Navlun Türevleri Nasıl Çalışır?
Navlun türevleri, borsada işlem gören vadeli işlemleri, takas vadeli işlemlerini, vadeli navlun anlaşmalarını (FFA), konteyner navlun takas anlaşmalarını, konteyner navlun türevlerini ve fiziksel teslim edilebilir navlun türevlerini içerir.
Baltık Borsası ve Şanghay Denizcilik Borsası tarafından yayınlanan çeşitli navlun oranı endekslerine göre düzenlenir . Karşılık gelen sözleşmeler, aksine, belirlenen takas odası aracılığıyla günlük olarak teminatlandırılır. Her günün sonunda, yatırımcılar kağıt sözleşmelerin fiyatı ile piyasa endeksi arasındaki farkı alır veya borçludur. Takas hizmetleri, NASDAQ OMX Commodities, European Energy Exchange ve Chicago Mercantile Exchange (CME) dahil olmak üzere önde gelen borsalar tarafından sağlanmaktadır .
Daha fazla risk taşıyan nakliye ile navlun türevleri, armatörler ve operatörler, petrol şirketleri, ticaret şirketleri ve tahıl fabrikaları için navlun oranı riskini yönetmek için uygun bir piyasa yöntemi haline geldi.
Özel Hususlar
Londra merkezli Baltic Exchange , bir piyasa barometresi ve denizcilik endüstrisinin önde gelen göstergesi olarak günlük Baltic Dry Index'i yayınlıyor. Yatırımcılara deniz yoluyla önemli hammaddelerin taşınmasının fiyatı hakkında fikir verir, aynı zamanda navlun türevlerinin fiyatlandırılmasına da yardımcı olur. Endeks, zaman çizelgesi bazında ölçülen 20 nakliye rotasını hesaba katar ve Handysize, Supramax, Panamax ve Capesize dahil olmak üzere çeşitli büyüklükteki kuru dökme yük gemilerini kapsar.
Bir armatör, navlun oranlarındaki düşüşü izlemek ve buna karşı koruma sağlamak için endeksi kullanır. Öte yandan, charter gemileri, yükselen navlun oranlarının risklerini azaltmak için bunu kullanıyor. Baltık Kuru Yük Endeksi, ekonomik faaliyetin önde gelen bir göstergesi olarak kabul edilir, çünkü kuru dökme yük taşımacılığındaki artış, büyümeyi teşvik eden ham üretim malzemelerinde bir artışa işaret eder.
Navlun Türevleri ve Forward Navlun Sözleşmeleri (FFA)
En yaygın navlun türevi olan FFA'lar, Forward Freight Agreement Broker Association (FFABA) standart sözleşmelerinin hüküm ve koşullarına göre tezgahta alınıp satılmaktadır. Bir anlaşmanın ana koşulları, üzerinde anlaşmaya varılan rotayı, uzlaşma zamanını, sözleşme boyutunu ve farklılıkların kapatılma oranını kapsar.
FFA'lar 1990'ların başında nakliye için geliştirildi. FFA'lar hem tezgah üstü (OTC) hem de borsada işlem görür. İşlemler genellikle yayınlanmaz ve yalnızca güven üzerine yapılır. Sözleşme, uzlaşma tarihinde sona erer ve üzerinde anlaşılan fiyat uzlaşma fiyatından yüksekse, satıcı aradaki farkı sözleşme alıcısına öder.
Bu arada, anlaşılan fiyat uzlaşma fiyatından düşükse, alıcı satıcıya aradaki farkı öder. Uzlaşma ve sözleşme fiyatı farkı daha sonra kargo boyutu veya yolculuk süresi ile çarpılır.
##Öne çıkanlar
Bu araçlar, armatörlerin ve operatörlerin navlun oranı riskini yönetmelerine yardımcı olur.
Navlun türevleri, değerlerini kuru yük taşıma oranları gibi navlun oranlarından alan finansal araçlardır.
Günlük yayınlanan Baltık Kuru Yük Endeksi, denizcilik endüstrisinin bir piyasa barometresi ve önde gelen göstergesidir.
Navlun türevleri, borsada işlem gören vadeli işlemleri, takas vadeli işlemlerini, vadeli navlun anlaşmalarını (FFA'lar) ve konteyner navlun takas anlaşmalarını ve türevlerini içerebilir.
##SSS
Kuru Dökme Ne Demektir?
Kuru dökme yük, genellikle deniz yoluyla sevkiyata atıfta bulunan, büyük, paketlenmemiş kolilerde sevk edilen navlun için yaygın bir nakliye terimidir. "Tonlarca ölü ağırlık" (dwt) olarak ölçülen kuru yük, tahıllar, kömür, metal cevheri, çimento, kimyasallar vb. gibi malları içerir. Baltık Kuru Yük Endeksi (BDI), dünya çapında çeşitli kuru dökme malları taşıma maliyetindeki değişiklikleri izleyen önemli bir endekstir.
Navlun Türevleri İşletmelerin Korunmasına Nasıl Yardımcı Olur?
Navlun türevleri, şirketlerin gelecekteki dalgalanmalara maruz kalmamaları için nakliye ücretlerini sabitlemelerine olanak tanır. Bu, nakliye hattı operatörleri, nakliye şirketleri, kargo sahipleri ve müşterileri için bu dalgalı denizlerde daha iyi gezinmek için kullanışlıdır.
Navlun Türevlerinin Ticareti Nerede Yapılır?
Navlun türevleri genellikle tezgah üstü (OTC) ticareti yapılır, ancak borsalarda giderek daha fazla bulunur. Örneğin Birleşik Krallık'taki Baltık Borsası (şu anda Singapur Borsa Grubu'nun (SGX) bir parçası), FFA'larda ticareti kolaylaştırıyor. Tamamen elektronik Kıtalararası Borsa (ICE) ayrıca FFA sözleşmelerini de listeler.
