금본위 제

골드 스탠다드란?

금본위제는 정부의 통화가 고정되어 있고 자유롭게 금으로 전환될 수 있는 고정 통화 체제입니다. 그것은 또한 금 또는 금에 대한 은행 영수증이 주요 교환 매체로 작용하는 자유 경쟁적 통화 시스템을 나타낼 수 있습니다. 또는 일부 또는 모든 국가 가 개별 통화 간의 상대적인 금 패리티 값에 따라 환율을 고정하는 국제 무역 표준에 따릅니다.

골드 스탠다드의 작동 원리

금본위제는 한 나라의 화폐나 지폐가 금과 직접적으로 연결된 가치를 가지는 화폐제도이다. 금본위제를 통해 국가들은 지폐를 고정된 양의 금으로 전환하기로 합의했습니다. 금본위제를 사용하는 국가는 금에 대해 고정 가격을 설정하고 그 가격으로 금을 사고 팔 수 있습니다. 이 고정 가격은 통화 가치를 결정하는 데 사용됩니다. 예를 들어, 미국이 금 가격을 온스당 500달러로 설정하면 달러 가치는 금 온스의 1/500이 됩니다.

금본위제는 시간이 지남에 따라 모호한 정의를 개발했지만 일반적으로 무보증 법정화폐 에 의존하지 않는 상품 기반 통화 체제를 설명하는 데 사용됩니다. 그러나 그 외에도 큰 차이점이 있습니다.

금괴 의 실제 유통에만 의존 하지만 다른 금본위제는 다른 상품 또는 종이 화폐를 허용합니다. 최근의 역사적 시스템은 국가 화폐를 금으로 전환할 수 있는 능력만 부여하여 은행이나 정부의 인플레이션 및 디플레이션 능력을 제한했습니다.

왜 금인가?

대부분의 상품 화폐 옹호자들은 금 의 본질적인 특성 때문에 교환 수단으로 금을 선택합니다. 금은 특히 보석, 전자 및 치과에서 비금전적 용도를 가지므로 항상 최소 수준의 실제 수요를 유지해야 합니다. 다이아몬드와 달리 가치를 잃지 않고 완벽하고 균등하게 나눌 수 있으며 시간이 지남에 따라 상하지 않습니다. 완벽하게 위조하는 것은 불가능하고 재고가 고정되어 있습니다. 지구에는 금이 너무 많고 인플레이션은 채굴 속도로 제한됩니다.

골드 스탠다드의 장점과 단점

가격 안정성을 포함하여 금본위제를 사용하면 많은 이점이 있습니다. 이것은 정부가 통화 공급 을 확대하여 물가를 부풀리기 어렵게 만드는 장기적인 이점입니다 . 인플레이션은 드물고 하이퍼인플레이션은 발생하지 않습니다. 왜냐하면 금 보유고의 공급이 증가해야만 화폐 공급이 증가할 수 있기 때문입니다. 마찬가지로, 금본위제는 참여 국가 간에 고정된 국제 환율을 제공할 수 있으며 국제 무역의 불확실성을 줄일 수도 있습니다.

그러나 금본위제에 참여하는 국가 간에 불균형이 발생할 수 있습니다. 금을 생산하는 국가는 귀금속을 생산하지 않는 국가보다 유리할 수 있으므로 자체 매장량을 늘릴 수 있습니다. 일부 경제학자에 따르면 금본위제는 많은 중앙은행 이 경제 성장을 촉진하는 데 도움이 되는 도구인 통화 공급을 늘릴 수 있는 정부의 능력을 방해하기 때문에 경기 침체 의 완화를 방해할 수 있습니다.

금본위제의 역사

기원전 650년경에 금은 처음으로 주화로 만들어지며 화폐 단위로서의 유용성을 높였습니다. 그 전에 금은 거래를 정산할 때 무게를 측정하고 순도를 확인해야 했습니다.

금화는 완벽한 해결책이 아니었습니다. 이후 수세기 동안의 일반적인 관행은 이 약간 불규칙한 주화를 잘라서 금괴로 녹일 수 있을 만큼 충분한 금을 축적하는 것이었기 때문입니다. 1696년 영국의 Great Recoinage는 동전 생산을 자동화하고 클리핑을 종식시키는 기술을 도입했습니다.

1789년 미국 헌법은 의회에 화폐를 주화할 수 있는 유일한 권리와 그 가치를 규제할 수 있는 권한을 부여했습니다. 통일된 국가 화폐를 만드는 것은 그 전까지 대부분이 은을 유통하는 외화 화폐로 구성된 화폐 시스템의 표준화를 가능하게 했습니다. 은이 금에 비해 풍부하여 1792년에 바이메탈 표준 이 채택되었습니다. 공식적으로 채택된 15:1의 은 대 금 패리티 비율은 당시 시장 비율을 정확하게 반영했지만 1793년 이후 은의 가치는 꾸준히 하락했지만, Gresham의 법칙 에 따라 금을 유통에서 몰아냅니다 .

이른바 '고전적 금본위제 시대'는 1819년 영국에서 시작돼 프랑스, 독일, 스위스, 벨기에, 미국으로 퍼졌다. 각 정부는 자국 통화를 고정된 금 무게에 고정했습니다. 예를 들어, 1834년까지 미국 달러는 온스당 $20.67의 비율로 금으로 전환될 수 있었습니다. 이 패리티 요율은 국제 거래의 가격을 책정하는 데 사용되었습니다. 다른 국가들은 나중에 서방 무역 시장에 접근하기 위해 합류했습니다.

특히 전시 기간 동안 금본위제에 많은 중단이 있었고 많은 국가에서 바이메탈(금 및 은) 표준을 실험했습니다. 정부는 종종 금 보유량보다 더 많이 지출했으며 국가 금 본위제 중단은 매우 일반적이었습니다. 더욱이, 정부는 왜곡을 일으키지 않으면서 자국 통화와 금 간의 관계를 올바르게 고정하기 위해 고군분투했습니다.

정부나 중앙 은행이 자국 통화 공급에 대한 독점 특권을 유지하는 한, 금본위제는 재정 정책에 대한 비효과적이거나 일관성 없는 제한을 입증했습니다. 금본위제는 20세기에 서서히 침식되었습니다. 이것은 1933년 미국에서 Franklin Delano Roosevelt가 화폐 금의 사적 소유를 범죄화하는 행정 명령에 서명하면서 시작되었습니다.

2차 세계 대전 후 브레튼우즈 협정 으로 연합국은 미국 달러를 금이 아닌 준비금으로 받아들이도록 했고, 미국 정부는 달러를 뒷받침할 만큼 충분한 금을 보유할 것을 약속했습니다. 1971년 닉슨 행정부는 미국 달러를 금으로 바꾸는 것을 중단하고 법정 화폐 체제를 만들었습니다.

금본위제는 현재 정부에서 사용하지 않습니다. 영국은 1931년 금본위제 사용을 중단했고 미국은 1933년 금본위제를 따랐고 1973년 금본위제를 폐기했다.

금본위제 vs. 피아트 머니

금본위제는 그 이름에서 알 수 있듯 화폐의 가치가 금을 기준으로 하는 화폐제도를 의미합니다. 대조적으로, 명목 시스템은 통화 가치가 물리적 상품을 기반으로 하지 않고 대신 외환 시장에서 다른 통화에 대해 동적으로 변동하도록 허용되는 화폐 시스템입니다. "fiat"라는 용어는 임의의 행위 또는 법령을 의미하는 라틴어 fieri에서 파생됩니다. 이 어원에 따라 법정화폐의 가치는 궁극적으로 정부 법령에 의해 법정화폐로 정의된다는 사실에 근거합니다.

제1차 세계 대전 이전 수십 년 동안, 국제 무역은 고전적인 금본위제로 알려지게 된 것을 기반으로 수행되었습니다. 이 시스템에서 국가 간의 무역은 물리적 금을 사용하여 해결되었습니다. 무역 흑자를 가진 국가들은 수출에 대한 대가로 금을 축적했습니다. 반대로 무역 적자가 있는 국가에서는 수입에 대한 지불로 금이 해당 국가에서 흘러나옴에 따라 금 보유량이 감소했습니다.

하이라이트

• 금본위제는 금의 가치를 뒷받침하는 화폐 시스템입니다.

• 금화뿐만 아니라 금에 의해 뒷받침되거나 금으로 교환될 수 있는 종이 지폐는 이 시스템에서 화폐로 사용됩니다.

• 대부분의 세계 경제는 1930년대 이후로 금본위제를 포기했으며 현재는 유동적인 법정 화폐 체제를 갖추고 있습니다.

• 금본위제는 인류 문명 전반에 걸쳐 널리 사용되었으며, 종종 은을 사용하는 바이메탈 시스템의 일부였습니다.