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불리언이란?

불리언은 99.5% 이상 순도 99.9% 이상으로 공식적으로 인정되는 금과 은이며 막대 또는 주괴 의 형태입니다. 금괴는 종종 정부와 중앙 은행에서 준비 자산으로 보관합니다.

금괴를 만들려면 먼저 광산 회사에서 금을 발견하고 금과 광물화된 암석의 조합인 금광석 형태로 지구에서 제거해야 합니다. 그런 다음 금은 화학 물질이나 극한의 열을 사용하여 광석에서 추출됩니다. 생성된 순수한 덩어리는 "분리된 덩어리"라고도 합니다. 한 종류 이상의 금속을 포함하는 금괴를 "분할되지 않은 금괴"라고 합니다.

##금괴 이해하기

법정 통화 로 간주될 수 있으며 , 대부분 중앙 은행 이 준비금으로 보유 하거나 기관 투자자 가 포트폴리오에 대한 인플레이션 효과를 헤지하기 위해 사용합니다. 채굴된 금의 약 20%는 전 세계 중앙 은행이 보유하고 있습니다. 이 금은 준비금에 금괴로 보관되며 은행은 국제 부채를 청산하거나 금 대출을 통해 경제를 활성화하는 데 사용합니다. 중앙 은행은 자금 조달을 돕기 위해 약 1%의 비율로 불리언 준비금에서 금을 불리언 은행 에 대출합니다.

귀금속 시장 에서 한 가지 또는 다른 활동에 관여합니다 . 이러한 활동 중 일부는 청산,. 위험 관리,. 헤징,. 거래, 보관 및 대출 기관과 차용인 간의 중개자 역할을 포함합니다. 거의 모든 금괴 은행은 거래의 투명성을 거의 또는 전혀 제공하지 않는 장외 시장(OTC) 인 London Bullion Market Association(LBMA)의 회원입니다 . OTC는 중앙 집중식 거래소에서 거래되지 않는 금융 상품, 상품 및 증권에 대한 딜러 네트워크입니다.

12개의 LBMA 마켓 메이커에는 다음과 같은 은행이 포함됩니다.

• BNP파리바

• 씨티은행

• 크레딧 스위스

• 골드만 삭스

• HSBC

• ICBC 표준 은행

• JP 모건 체이스

• 메릴린치

• 모건 스탠리

• TD은행

• UBS

• 스탠다드차타드은행

은행이 금괴를 대출하고 판매하는 방법

중앙 은행이 특정 기간(예: 3개월) 동안 불리언 은행에 금을 빌려줄 때, 중앙 은행은 불리언 은행에 빌려준 금에 상응하는 현금을 받습니다. 중앙 은행은 LBMA에서 매일 공시하는 GOFO(Gold Forward Offered Rates)라는 임대 요율로 시장에서 이 돈을 대출합니다. 리스율이 높을수록 중앙 은행은 준비금에서 금을 빌려야 하는 인센티브가 커집니다. 금을 빌린 불리언 은행은 금을 판매하거나 광산 회사에 대출할 수 있습니다.

현물 시장 에서 금을 판매하면 거래에 대한 현금을 받게 됩니다. 현물 시장은 금괴 및 기타 상품 이 일반적인 시장 환율로 거래되는 곳입니다. 시장에서 금 공급이 증가하면 금 가격이 낮아집니다. 금괴 은행은 현물 시장에서 금을 환매하기로 예정되어 있을 때 금괴의 가격이 낮아져 은행이 원래 판매했던 것보다 더 낮은 가격으로 금을 되살릴 수 있기를 희망합니다. 대출 기간이 끝나면 은행은 금을 다시 사들여 중앙 은행에 반환합니다.

광산 회사에 금을 빌려주는 불리언 은행은 일반적으로 회사가 운영하는 프로젝트 자금을 조달하기 위해 그렇게 합니다. 광산 회사는 아직 채굴되거나 땅에서 추출되지 않은 금이 구매자에게 사전 판매되는 선도 헤지 계약을 체결 하면 금을 빌릴 것 입니다. 구매자 중 일부 또는 전체가 금괴의 물리적 인도를 기대하는 경우 광산 회사는 은행에서 금을 차용하기로 선택하고 이후에 선도 계약의 다른 쪽 끝에서 구매자에게 인도됩니다. 광산 회사에 빌려준 금은 일반적으로 회사의 미래 채굴 생산량에서 상환됩니다.

불리언 마켓

불리언은 주로 하루 24시간 열리는 OTC 시장인 불리언 시장 에서 거래됩니다. 불리언 시장의 거래량은 하루 동안의 불리언 거래 가격의 대부분을 포함하기 때문에 높습니다. 대부분의 거래는 전자적으로 또는 전화로 완료됩니다. 런던, 뉴욕, 도쿄 및 취리히를 포함하여 전 세계적으로 다양한 금 시장이 있습니다.

금괴의 가격은 보석 및 기타 제품을 만들기 위해 금을 사용하는 회사의 수요에 영향을 받습니다. 가격은 또한 전반적인 경제의 인식에 의해 영향을 받습니다. 예를 들어, 금은 경제가 불안정할 때 투자 수단으로 더 인기가 있습니다.

금은 수요가 더 많은 경향이 있지만 금과 은괴 모두 많은 투자자들에게 안전한 피난처 투자로 간주됩니다. 안전한 피난처 상태는 일반적으로 전쟁, 테러 활동 및 갈등으로 이어질 수 있는 모든 불안정과 같은 지정학적 사건 동안 가격 인상으로 이어집니다. 또한, 정부의 채무 불이행이나 국가의 재정 붕괴에 대한 두려움과 같은 글로벌 금융 문제로 인해 금에 대한 수요가 증가합니다.

상승이나 인플레이션 은 투자 수익을 잠식하는 경향이 있습니다. 예를 들어 투자자가 채권으로 4%의 수익을 올리고 가격이 2% 상승했다면 채권 투자의 실질 수익은 2%에 불과했습니다. 전체 가격이 상승하면 상품도 상승하는 경향이 있습니다. 결과적으로 금과 은괴는 인플레이션에 대한 투자 포트폴리오를 헤지하는 데 사용됩니다.

불리언 구매 및 투자

금괴를 투자하거나 소유하는 다양한 방법이 있습니다. 다른 투자와 마찬가지로 불리언 가격은 변동할 수 있으므로 손실 위험이 있습니다. 다음은 시장 참가자들이 금괴에 투자하는 인기 있는 방법 중 몇 가지입니다.

###물리적 형태

귀금속을 구매하고자 하는 투자자는 실물 금괴 형태나 종이 형태로 구매할 수 있습니다. 금 또는 은괴 또는 주화는 평판이 좋은 딜러로부터 구입하여 집, 은행 또는 제3자 예탁소의 안전 금고에 보관할 수 있습니다 . 또한 고객을 위해 금괴를 보유하고 있는 은행의 할당된 계좌에서 금괴를 구매할 수 있습니다. 고객은 금에 대한 완전한 법적 소유권을 갖습니다. 은행이 파산 에 직면한 경우 채권자 는 할당된 계정의 금괴에 대해 청구할 수 없습니다. 이는 은행이 아니라 고객 또는 소유자에게 속하기 때문입니다.

상장지수펀드(ETF)

-Trade Funds ) 를 통해 금이나 은에 투자 하면 투자자들이 금괴 시장에 접근할 수 있습니다. ETF는 유가 증권 모음을 포함하는 펀드이며 펀드는 일반적으로 기본 지수를 추적합니다. 금 또는 은 ETF 의 기본 자산 은 실물 금 자체가 아니라 금 증서 또는 은 증서 일 수 있습니다 . 금 증명서는 실물 금 또는 금괴 은행에서 현금 등가물로 교환할 수 있습니다. ETF 펀드는 표준 중개 계좌 또는 IRA 중개 계좌 를 사용하여 주식과 유사하게 사고 팔 수 있습니다 . ETF는 일반적으로 수수료가 낮고 대부분의 투자자가 실물 은이나 금을 완전히 소유하는 대신 금괴 시장에 더 쉽게 접근할 수 있습니다.

미래 계약

의 특정 날짜에 계약이 정산되는 미리 정해진 가격으로 자산이나 상품을 매매하는 계약인 금괴 선물 계약 을 구매할 수 있습니다. 금 및 은 선물 계약의 경우 판매자는 계약 만료일에 구매자에게 금을 인도하기로 약속합니다. 배송이 완료될 때까지 구매자는 금을 소유하지 않으며 종이 금 계약의 소유자만 됩니다. 그러나 구매자가 금괴나 코인을 소유하고 싶지 않은 경우 계약 만료일 이전에 계약을 판매 하거나 계약을 새 계약으로 롤포워드 할 수 있습니다.

선물 거래는 주식이 아닌 계약으로 거래되므로 한 계약에 대해 쉽게 $100,000의 비용이 들 수 있습니다. 결과적으로 중개인은 신용 가치가 있는 투자자 가 기본적으로 중개인의 대출인 증거금 을 빌릴 수 있도록 허용합니다. 선물은 명목 금액이 크다는 점에서 상당히 수익성이 높지만, 불리언 가격이 불리하게 움직일 경우 상당한 손실을 입을 수도 있습니다. 일반적으로 선물은 경험이 풍부한 투자자에게 가장 적합합니다.

##하이라이트

• 불리언은 때때로 법정화폐로 간주될 수 있으며 종종 중앙 은행이 준비금으로 보유하거나 기관 투자자가 보유합니다.

• 금과 은괴에 대한 투자는 상장지수펀드(ETF)나 선물계약을 통해 보다 쉽게 이루어질 수 있습니다.

• 불리언은 주로 막대, 주괴, 주화 등의 형태로 보관되는 고순도 물리적인 금과 은을 말합니다.

• 투자자는 여러 글로벌 불리언 시장 중 하나에서 활동하는 딜러를 통해 불리언을 사고 팔 수 있습니다.