라이프 사이클 펀드

라이프 사이클 펀드란 무엇입니까?

원하는 퇴직일이 다가옴에 따라 위험을 낮추기 위해 자산군별 몫이 자동으로 조정되는 자산배분형 펀드다 . 실질적으로 이것은 일반적으로 채권 및 기타 고정 수입 투자의 비율이 증가한다는 것을 의미합니다. 라이프 사이클 펀드는 "연령 기반 펀드" 또는 " 목표 일자 퇴직 펀드 "라고도 합니다.

은퇴를 위해 저축하는 젊은 투자자는 일반적으로 목표 날짜가 30~40년 후인 생애주기 펀드를 선택합니다. 그러나 정년이 임박한 투자자는 중소기업에서 약간의 소득으로 퇴직을 계획할 수 있습니다. 이러한 투자자는 목표 날짜가 15년 후인 라이프 사이클 펀드를 선택할 수 있습니다. 더 높은 변동성 을 수용 하면 대부분의 개인이 기대할 수 있는 20세 이상의 퇴직 기금을 늘리는 데 도움이 될 수 있습니다.

라이프 사이클 펀드는 젊은 투자자가 더 많은 위험을 감당할 수 있다는 아이디어를 기반으로 하지만 항상 그런 것은 아닙니다.

라이프 사이클 펀드의 작동 원리

정해진 시간에 자본 이 필요한 특정 목표를 가진 투자자가 사용하도록 설계되었습니다 . 이 펀드는 일반적으로 은퇴 투자에 사용됩니다. 그러나 투자자는 미래의 특정 시점에 자본이 필요할 때마다 사용할 수 있습니다. 각 수명 주기 펀드는 목표 날짜로 펀드 이름을 지정하여 해당 기간을 정의합니다.

예를 들어 수명 주기 기금이 작동하는 방식을 설명할 수 있습니다. 2020년 목표 은퇴일이 2050년인 라이프 사이클 펀드에 투자한다고 가정합니다. 처음에는 펀드가 공격적일 것입니다. 2020년에 이 펀드는 80%의 주식과 20%의 채권을 보유할 수 있습니다. 매년 펀드에는 더 많은 채권과 더 적은 주식이 있습니다. 2035년까지 퇴직일의 절반이 되어야 합니다. 2035년에는 펀드가 주식 60%, 채권 40%가 된다. 마지막으로 2050년 목표 은퇴일까지 주식 40%, 채권 60%를 달성한다.

라이프 사이클 펀드의 이점

특정 날짜에 자본이 필요한 투자자에게 라이프 사이클 펀드는 편리함이라는 이점을 제공합니다. 라이프 사이클 펀드 투자자는 하나의 펀드로 쉽게 투자 활동을 자동 조종할 수 있습니다. 라이프 사이클 펀드의 고정 자산 배분은 투자자에게 매년 적절한 균형 잡힌 포트폴리오를 제공할 것을 약속합니다. 은퇴에 대해 매우 수동적인 접근 방식을 추구하는 투자자에게는 생애주기 펀드가 적합할 수 있습니다.

대부분의 생애주기 펀드에는 사전 설정된 활공 경로의 이점도 있습니다. 사전 설정된 경로는 투자자에게 더 큰 투명성을 제공하여 펀드에 대한 더 큰 확신을 줍니다. 라이프 사이클 펀드의 활공 경로는 자산 배분을 저위험 투자로 전환함으로써 시간이 지남에 따라 위험을 꾸준히 감소시킵니다. 투자자들은 또한 목표 퇴직일까지 생애주기 펀드를 운용할 것으로 기대할 수 있습니다.

라이프 사이클 펀드에 대한 비판

라이프 사이클 펀드에 대한 일부 비평가들은 그들의 연령 기반 접근 방식에 결함이 있다고 말합니다. 특히, 투자자의 나이보다 강세장의 나이가 더 중요할 수 있습니다. 전설적인 투자자 Benjamin Graham 은 나이가 아닌 시장 가치에 따라 주식과 채권 투자를 조정할 것을 제안했습니다. Graham의 연구를 바탕으로 노벨상을 수상한 경제학자 Robert Shiller는 P/E 10 비율을 주식 시장 가치 평가의 척도로 사용할 것을 옹호했습니다.

라이프 사이클 펀드는 젊은 투자자가 더 많은 위험을 감당할 수 있다는 아이디어를 기반으로 하지만 항상 그런 것은 아닙니다. 젊은 근로자는 일반적으로 저축한 돈이 적고 경험도 거의 없습니다. 그 결과, 젊은 노동자들은 경기 침체 동안 실업에 예외적으로 취약합니다. 높은 수준의 위험을 감수하는 젊은 투자자는 최악의 시기에 주식을 팔아야 할 수도 있습니다.

투자자들은 보다 적극적인 접근 방식을 선호할 수도 있습니다. 이러한 투자자는 재무 고문을 찾거나 투자 목표를 달성하기 위해 다른 유형의 자금을 사용해야 합니다.

라이프 사이클 펀드의 실제 사례

Vanguard Target Retirement 2065 신탁은 수명 주기 기금의 한 예입니다. 2017년 7월 Vanguard는 2065년 수명 주기 상품인 Vanguard Target Retirement 2065 Trusts를 출시했습니다. 이 펀드는 라이프 사이클 펀드가 위험 관리를 위해 할당을 전환하는 방법의 예를 제공합니다.

Vanguard Target Retirement 2065 자산 배분은 처음 20년 동안 고정된 상태로 유지되며 약 90%는 주식, 10%는 채권입니다. 목표 날짜까지 이어지는 향후 25년 동안 할당은 점차 채권 쪽으로 이동합니다. 목표일 기준 자산배분은 주식 50%, 채권 40%, 단기 TIPS 10% 수준이다. 채권 및 단기 TIPS에 대한 할당은 목표일 이후 7년 동안 점진적으로 계속 증가합니다. 이후 배당은 주식 30%, 채권 50%, 단기 TIPS 20%로 고정된다.

하이라이트

• 은퇴에 대해 매우 소극적인 접근을 원하는 투자자에게는 생애주기 펀드가 적합할 수 있습니다.

• 전설적인 투자자 Benjamin Graham은 나이가 아닌 시장 가치에 따라 주식과 채권 투자를 조정할 것을 제안했습니다.

• 생애주기형 펀드는 원하는 퇴직일이 가까워질수록 위험을 낮추기 위해 자산군별 몫이 자동으로 조정되는 자산배분형 펀드입니다.

• 라이프 사이클 펀드는 젊은 투자자가 더 많은 위험을 감당할 수 있다는 아이디어에 기반하지만 항상 사실은 아닙니다.

• 라이프 사이클 펀드는 정해진 시간에 자본이 필요한 특정 목표를 가진 투자자가 사용하도록 설계되었습니다.