Dana Kitaran Hayat

Apakah Dana Kitaran Hayat?

Dana kitaran hayat ialah dana peruntukan aset di mana bahagian setiap kelas aset dilaraskan secara automatik kepada risiko yang lebih rendah apabila tarikh persaraan yang dikehendaki semakin hampir. Sebagai perkara praktikal, ini biasanya bermakna peratusan bon dan pelaburan pendapatan tetap lain meningkat. Dana kitaran hayat juga dikenali sebagai "dana berasaskan umur" atau " dana persaraan tarikh sasaran ."

Pelabur muda yang menabung untuk persaraan biasanya akan memilih dana kitaran hayat dengan tarikh sasaran 30 hingga 40 tahun lagi. Walau bagaimanapun, pelabur yang menghampiri umur persaraan mungkin merancang persaraan bekerja dengan sedikit pendapatan daripada perniagaan kecil. Pelabur sedemikian boleh memilih dana kitaran hayat dengan tarikh sasaran 15 tahun akan datang. Menerima turun naik yang lebih tinggi boleh membantu meregangkan dana persaraan sepanjang usia 20 tahun atau lebih yang boleh dijangkakan oleh kebanyakan individu.

Dana kitaran hayat adalah berdasarkan idea bahawa pelabur muda boleh mengendalikan lebih banyak risiko, tetapi ini tidak selalunya benar.

Bagaimana Dana Kitaran Hayat Berfungsi

Dana kitaran hayat direka bentuk untuk digunakan oleh pelabur dengan matlamat khusus yang memerlukan modal pada masa yang ditetapkan. Dana ini biasanya digunakan untuk pelaburan persaraan. Walau bagaimanapun, pelabur boleh menggunakannya pada bila-bila masa mereka memerlukan modal pada masa tertentu pada masa hadapan. Setiap dana kitaran hayat mentakrifkan ufuk masanya dengan menamakan dana dengan tarikh sasaran.

Satu contoh akan membantu menerangkan cara dana kitaran hayat berfungsi. Katakan anda melabur dalam dana kitaran hayat dengan tarikh persaraan sasaran 2050 pada 2020. Pada mulanya, dana itu akan menjadi agresif. Pada 2020, dana mungkin memegang 80% saham dan 20% bon. Setiap tahun, akan terdapat lebih banyak bon dan lebih sedikit stok dalam dana. Menjelang 2035, anda sepatutnya sudah separuh jalan ke tarikh persaraan. Dana itu akan menjadi 60% saham dan 40% bon pada tahun 2035. Akhirnya, dana itu akan mencapai 40% saham dan 60% bon menjelang tarikh persaraan sasaran 2050.

Manfaat Dana Kitaran Hayat

Bagi pelabur dengan keperluan sasaran untuk modal pada tarikh tertentu, dana kitaran hayat menawarkan kelebihan kemudahan. Pelabur dana kitaran hayat boleh dengan mudah meletakkan aktiviti pelaburan mereka secara autopilot dengan hanya satu dana. Peruntukan aset tetap dana kitaran hayat berjanji untuk memberikan pelabur portfolio seimbang yang sesuai untuk mereka setiap tahun. Bagi pelabur yang ingin mengambil pendekatan yang sangat pasif untuk bersara, dana kitaran hayat mungkin sesuai.

Kebanyakan dana kitaran hayat juga mempunyai kelebihan laluan luncuran pratetap. Laluan pratetap menawarkan pelabur lebih ketelusan, yang memberikan mereka lebih keyakinan terhadap dana. Laluan luncuran dana kitaran hayat menyediakan risiko yang semakin berkurangan dari semasa ke semasa dengan mengalihkan peruntukan aset ke arah pelaburan berisiko rendah. Pelabur juga boleh mengharapkan dana kitaran hayat diuruskan melalui tarikh persaraan sasaran.

Kritikan terhadap Dana Kitaran Hayat

Sesetengah pengkritik dana kitaran hayat mengatakan bahawa pendekatan berasaskan umur mereka adalah cacat. Khususnya, umur pasaran kenaikan harga mungkin lebih penting daripada umur pelabur. Pelabur legenda Benjamin Graham mencadangkan pelarasan pelaburan dalam saham dan bon berdasarkan penilaian pasaran dan bukannya umur anda. Berdasarkan hasil kerja Graham, ahli ekonomi pemenang Hadiah Nobel Robert Shiller menganjurkan menggunakan nisbah P/E 10 sebagai ukuran penilaian pasaran saham.

Dana kitaran hayat adalah berdasarkan idea bahawa pelabur muda boleh mengendalikan lebih banyak risiko, tetapi ini tidak selalunya benar. Pekerja yang lebih muda biasanya mempunyai lebih sedikit wang yang disimpan, dan mereka hampir selalu mempunyai pengalaman yang kurang. Akibatnya, pekerja yang lebih muda sangat terdedah kepada pengangguran semasa kemelesetan. Pelabur muda yang mengambil risiko yang tinggi mungkin terpaksa menjual saham pada masa yang paling teruk.

Pelabur juga mungkin lebih suka pendekatan yang lebih aktif. Pelabur tersebut harus mendapatkan penasihat kewangan atau menggunakan jenis dana lain untuk mencapai matlamat pelaburan mereka.

Contoh Dana Kitaran Hayat Sebenar Dunia

Amanah Vanguard Target Retirement 2065 ialah salah satu contoh dana kitaran hayat. Pada Julai 2017, Vanguard melancarkan tawaran kitaran hayatnya untuk 2065, Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. Dana ini menawarkan contoh bagaimana dana kitaran hayat mengalihkan peruntukan mereka untuk pengurusan risiko.

Peruntukan aset Vanguard Target Retirement 2065 kekal tetap untuk 20 tahun pertama, dengan kira-kira 90% dalam ekuiti dan 10% dalam bon. Untuk 25 tahun akan datang yang membawa kepada tarikh sasaran, peruntukan secara beransur-ansur bergerak lebih ke arah bon. Pada tarikh sasaran, peruntukan aset adalah kira-kira 50% dalam ekuiti, 40% dalam bon, dan 10% dalam TIPS jangka pendek. Peruntukan kepada bon dan TIPS jangka pendek secara beransur-ansur terus meningkat dalam tempoh tujuh tahun selepas tarikh sasaran. Selepas itu, peruntukan ditetapkan pada kira-kira 30% saham, 50% bon, dan 20% TIPS jangka pendek.

Sorotan

Bagi pelabur yang ingin mengambil pendekatan yang sangat pasif untuk bersara, dana kitaran hayat mungkin sesuai.
Pelabur legenda Benjamin Graham mencadangkan pelarasan pelaburan dalam saham dan bon berdasarkan penilaian pasaran dan bukannya umur anda.
Dana kitaran hayat ialah dana peruntukan aset di mana bahagian setiap kelas aset dilaraskan secara automatik kepada risiko yang lebih rendah apabila tarikh persaraan yang dikehendaki semakin hampir.
Dana kitaran hayat adalah berdasarkan idea bahawa pelabur muda boleh mengendalikan lebih banyak risiko, tetapi ini tidak selalunya benar.
Dana kitaran hayat direka untuk digunakan oleh pelabur dengan matlamat khusus yang memerlukan modal pada masa yang ditetapkan.