마스터 펀드

마스터 펀드란 무엇입니까?

마스터 펀드는 마스터-피더 투자 구조에서 사용되는 집합적인 자산 풀로 운영 비용과 거래 비용을 줄이는 이점을 제공합니다.

마스터 펀드 설명

마스터 펀드는 마스터-피더 구조가 활용될 때 증권 거래에 사용되는 투자 펀드입니다. 마스터-피더 구조는 집합 투자 풀에서 포트폴리오를 관리한다는 개념을 기반으로 합니다. 이를 통해 유사한 목적을 가진 수많은 피더 펀드를 관리하는 펀드 회사가 거래 규모의 경제 를 보다 종합적으로 활용할 수 있습니다 .

마스터-피더 배열은 다양한 공동 자금과 함께 사용할 수 있습니다. 마스터-피더 구조를 사용하기로 한 결정은 수많은 장점과 종종 많은 요소가 관련되어 있기 때문에 사례별로 이루어집니다.

개방형 뮤추얼 펀드

개방형 뮤추얼 펀드 는 다양한 유형의 투자자를 위해 구성된 여러 주식 클래스 를 제공하는 집합 투자 풀로 관리됩니다 . 집합적으로 자산은 단일 포트폴리오로 풀링되고 주식 클래스별 차별화는 펀드의 회계사가 관리합니다.

개방형 뮤추얼 펀드는 마스터-피더 구조를 사용하여 집합 투자에 추가 레이어를 추가할 수 있습니다. 이는 투자 회사가 유사한 목적과 보유 자산을 가진 여러 개의 개방형 펀드를 관리하는 경우 펀드 회사에 효율적일 수 있습니다. 이 경우, 마스터-피더 구조는 여러 개방형 펀드가 마스터 펀드에 자산을 종합적으로 풀링하는 피더 펀드 인 펀드-오브 펀드 접근 방식을 활용합니다 .

이러한 유형의 펀드-오브펀드 구조에서는 모든 거래가 마스터 펀드에서 이루어집니다. 마스터 펀드에서는 투자 증권 거래를 집계할 수 있으므로 더 낮은 비용으로 거래할 수 있습니다.

마스터 피더 대안

전통적인 개방형 펀드 이외의 다른 유형의 펀드도 마스터-피더 구조를 구축하도록 선택할 수 있습니다. 다른 유형의 투자자에게 상당한 차별화가 필요한 경우 피더 펀드로 마스터 펀드를 설정할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 및 역외 투자자가 있는 펀드는 미국 및 역외 투자자와 차별화된 투자를 허용하는 두 개의 피더 펀드를 제공하여 마스터-피더 구조를 활용할 수 있습니다.

규제 및 공개

마스터-피더 구조는 모든 유형의 펀드에서 사용할 수 있습니다. 마스터-피더 구조가 미국 규제 펀드에서 활용되는 경우, 마스터-피더 구조의 조건이 자세히 제공된 펀드 설명서에 공개됩니다. 마스터 피더 펀드는 펀드의 비용 효율성을 개선하는 데 유용한 방법이 될 수 있지만 약간 더 복잡한 구조는 최소한의 규제로 관할 지역에서 더 높은 위험 투자를 만들 수 있습니다.