Mästarfond
Vad Àr en masterfond?
En masterfond Àr en samlad pool av tillgÄngar som anvÀnds i en master-feeder-investeringsstruktur, vilket ger fördelen av minskade driftskostnader och handelskostnader.
Master Fund förklaras
En masterfond Àr en investeringsfond som anvÀnds för att handla med vÀrdepapper nÀr en master-feeder-struktur anvÀnds. En master-feeder-struktur bygger pÄ konceptet att hantera portföljer frÄn en kollektiv investeringspool. Det gör det möjligt för ett fondbolag som hanterar mÄnga feederfonder med ett liknande mÄl att mer heltÀckande dra fördel av transaktionsmÀssiga skalfördelar.
Master-feeder-arrangemang kan anvÀndas med mÄnga olika poolade medel. Beslutet att anvÀnda en master-feeder-struktur fattas frÄn fall till fall eftersom det finns mÄnga fördelar och ofta mÄnga faktorer inblandade.
Ăppna fonder
En öppen vÀrdepappersfond förvaltas som en kollektiv investeringspool som erbjuder flera andelsklasser strukturerade för olika typer av investerare. Tillsammans samlas tillgÄngarna i en enda portfölj och differentieringen per andelsklass hanteras av fondens revisorer.
En öppen fond kan vÀlja att lÀgga till ett extra lager till sin kollektiva investering genom att anvÀnda en master-feeder-struktur. Detta kan vara effektivt för ett fondbolag om investeringsbolaget förvaltar flera öppna fonder med liknande mÄl och innehav. I det hÀr fallet skulle en master-feeder-struktur anvÀnda en fond-i-fond-metod dÀr flera öppna fonder Àr feederfonder som samlar tillgÄngar i en masterfond.
Med denna typ av fond-i-fond-struktur görs alla transaktioner frÄn huvudfonden. I masterfonden kan investeringssÀkerhetstransaktioner aggregeras och dÀrför handlas till en lÀgre kostnad.
Master-Feeder-alternativ
Andra typer av fonder, utanför traditionella öppna fonder, kan ocksÄ vÀlja att bygga en master-feeder-struktur. En masterfond kan bildas med matarfonder nÀr det behövs en betydande differentiering för olika typer av investerare. Till exempel kan en fond med amerikanska och offshore -investerare anvÀnda en master-feeder-struktur genom att erbjuda tvÄ feeder-fonder som möjliggör differentierade investeringar frÄn amerikanska och offshore-investerare.
Reglering och offentliggörande
Master-feeder-strukturer kan anvÀndas av alla typer av fonder. Om en master-feeder-struktur anvÀnds i en USA-reglerad fond kommer den att offentliggöras i en fonds prospekt, med villkoren för master-feeder-strukturen i detalj. Master-feeder-fonder kan vara ett anvÀndbart sÀtt att förbÀttra kostnadseffektiviteten för en fond, men den lite mer komplicerade strukturen kan göra dem till en investering med högre risk i jurisdiktioner med minimala regleringar.
