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순현재가치(NPV)

순현재가치(NPV)

μˆœν˜„μž¬κ°€μΉ˜(NPV)λŠ” ν˜„κΈˆ 결과의 ꢁ극적인 수읡과 λΉ„κ΅ν•œ ν˜„κΈˆμ˜ ν˜„μž¬ κ°€μΉ˜λ₯Ό 기반으둜 투자 수읡(ROI)을 κ²°μ •ν•˜λŠ” λ°©λ²•μž…λ‹ˆλ‹€.

##ν•˜μ΄λΌμ΄νŠΈ

  • NPVλ₯Ό κ³„μ‚°ν•˜κΈ° μœ„ν•΄μ„œλŠ” 각 κΈ°κ°„μ˜ λ―Έλž˜ν˜„κΈˆνλ¦„μ„ μΆ”μ •ν•˜κ³  μ •ν™•ν•œ ν• μΈμœ¨μ„ κ²°μ •ν•΄μ•Ό ν•©λ‹ˆλ‹€.

  • ν”„λ‘œμ νŠΈ λ˜λŠ” 투자의 NPVκ°€ μ–‘μˆ˜μ΄λ©΄ ν•΄λ‹Ή ν”„λ‘œμ νŠΈ λ˜λŠ” νˆ¬μžμ™€ κ΄€λ ¨λœ λͺ¨λ“  미래 ν˜„κΈˆ νλ¦„μ˜ ν• μΈλœ ν˜„μž¬ κ°€μΉ˜κ°€ μ–‘μˆ˜μ΄λ―€λ‘œ 맀λ ₯μ μž…λ‹ˆλ‹€.

  • 순 ν˜„μž¬ κ°€μΉ˜ λ˜λŠ” NPVλŠ” 미래 μ§€λΆˆ νλ¦„μ˜ ν˜„μž¬ 총 κ°€μΉ˜λ₯Ό κ³„μ‚°ν•˜λŠ” 데 μ‚¬μš©λ©λ‹ˆλ‹€.

##μžμ£Όν•˜λŠ” 질문

쒋은 NPVλž€ λ¬΄μ—‡μž…λ‹ˆκΉŒ?

이둠적으둜 NPVλŠ” 0보닀 크면 "μ–‘ν˜Έ"μž…λ‹ˆλ‹€. κ²°κ΅­ NPV 계산은 ν• μΈμœ¨μ„ 톡해 투자자의 자본 λΉ„μš©, 기회 λΉ„μš© 및 μœ„ν—˜ κ°μˆ˜μ™€ 같은 μš”μ†Œλ₯Ό 이미 κ³ λ €ν•©λ‹ˆλ‹€. 그리고 돈의 μ‹œκ°„ κ°€μΉ˜μ™€ ν•¨κ»˜ ν”„λ‘œμ νŠΈμ˜ 미래 ν˜„κΈˆ 흐름도 μΊ‘μ²˜λ©λ‹ˆλ‹€. λ”°λΌμ„œ $1의 NPV도 이둠적으둜 "μ–‘ν˜Έ"둜 κ°„μ£Όλ˜μ–΄μ•Ό ν•©λ‹ˆλ‹€. κ·ΈλŸ¬λ‚˜ μ‹€μ œλ‘œ λ§Žμ€ νˆ¬μžμžλ“€μ€ 좔가적인 μ•ˆμ „ λ§ˆμ§„ 을 μ œκ³΅ν•˜κΈ° μœ„ν•΄ $10,000 이상과 같은 νŠΉμ • NPV μž„κ³„κ°’μ„ 고집할 것 μž…λ‹ˆλ‹€.

순 ν˜„μž¬ κ°€μΉ˜λŠ” 무엇을 μ˜λ―Έν•©λ‹ˆκΉŒ?

μˆœν˜„μž¬κ°€μΉ˜(NPV)λŠ” 잠재적인 투자 기회의 총 κ°€μΉ˜λ₯Ό νŒŒμ•…ν•˜κΈ° μœ„ν•œ 재무 μ§€ν‘œμž…λ‹ˆλ‹€. NPV의 κΈ°λ³Έ μ•„μ΄λ””μ–΄λŠ” νˆ¬μžμ™€ κ΄€λ ¨λœ λͺ¨λ“  미래 ν˜„κΈˆ μœ μž… 및 μœ μΆœμ„ μ˜ˆμΈ‘ν•˜κ³  λͺ¨λ“  미래 ν˜„κΈˆ 흐름을 ν˜„μž¬κΉŒμ§€ ν• μΈν•œ λ‹€μŒ ν•¨κ»˜ μΆ”κ°€ν•˜λŠ” κ²ƒμž…λ‹ˆλ‹€. μ–‘μˆ˜ ν˜„κΈˆ 흐름과 음수 ν˜„κΈˆ 흐름을 λͺ¨λ‘ λ”ν•œ κ²°κ³Ό 값이 투자의 NPVμž…λ‹ˆλ‹€. μ–‘μˆ˜ NPVλŠ” 돈의 μ‹œκ°„ κ°€μΉ˜λ₯Ό κ³ λ €ν•œ ν›„ 투자λ₯Ό κ³„μ†ν•˜λ©΄ λˆμ„ 벌 수 μžˆμŒμ„ μ˜λ―Έν•©λ‹ˆλ‹€.

미래 ν˜„κΈˆ 흐름이 ν• μΈλ˜λŠ” μ΄μœ λŠ” λ¬΄μ—‡μž…λ‹ˆκΉŒ?

NPVλŠ” ν™”νμ˜ μ‹œκ°„ κ°€μΉ˜(TMV)둜 인해 ν• μΈλœ ν˜„κΈˆ 흐름을 μ‚¬μš©ν•©λ‹ˆλ‹€. ν™”νμ˜ μ‹œκ°„ κ°€μΉ˜λŠ” 투자λ₯Ό ν†΅ν•œ 잠재적인 μ†Œλ“ λŠ₯λ ₯κ³Ό μΈν”Œλ ˆμ΄μ…˜ κΈ°λŒ€μΉ˜μ™€ 같은 기타 μš”μΈμœΌλ‘œ 인해 ν˜„μž¬ λ³΄μœ ν•˜κ³  μžˆλŠ” 화폐가 미래의 λ™μΌν•œ μ•‘μˆ˜λ³΄λ‹€ 더 κ°€μΉ˜κ°€ μžˆλ‹€λŠ” κ°œλ…μž…λ‹ˆλ‹€. μ‹œκ°„μ„ μ„€λͺ…ν•˜λŠ” 데 μ‚¬μš©λ˜λŠ” λΉ„μœ¨ λ˜λŠ” ν• μΈμœ¨μ€ μˆ˜ν–‰λœ 뢄석 μœ ν˜•μ— 따라 λ‹€λ¦…λ‹ˆλ‹€. κ°œμΈμ€ λ‹€λ₯Έ κ³³μ—μ„œ μΌν•˜κΈ° μœ„ν•΄ λˆμ„ νˆ¬μžν•˜λŠ” 기회 λΉ„μš©μ„ μ μ ˆν•œ ν• μΈμœ¨λ‘œ μ‚¬μš©ν•΄μ•Ό ν•©λ‹ˆλ‹€. κ°„λ‹¨νžˆ λ§ν•΄μ„œ νˆ¬μžμžκ°€ λΉ„μŠ·ν•œ 규λͺ¨μ™€ μœ„ν—˜μ˜ νˆ¬μžμ— λŒ€ν•΄ μ‹œμž₯μ—μ„œ 얻을 수 μžˆλŠ” 수읡λ₯ μž…λ‹ˆλ‹€.

NPV와 IRR의 차이점은 λ¬΄μ—‡μž…λ‹ˆκΉŒ?

NPV와 IRR은 투자의 IRR이 ν•΄λ‹Ή 투자의 NPVκ°€ 0이 λ˜λ„λ‘ ν•˜λŠ” ν• μΈμœ¨μ΄λΌλŠ” μ μ—μ„œ λ°€μ ‘ν•˜κ²Œ κ΄€λ ¨λœ κ°œλ…μž…λ‹ˆλ‹€. 이것에 λŒ€ν•΄ μƒκ°ν•˜λŠ” 또 λ‹€λ₯Έ 방법은 NPV와 IRR이 두 개의 λ³„κ°œμ΄μ§€λ§Œ κ΄€λ ¨λœ μ§ˆλ¬Έμ— λ‹΅ν•˜λ €κ³  ν•œλ‹€λŠ” κ²ƒμž…λ‹ˆλ‹€. NPV의 경우 μ§ˆλ¬Έμ€ "돈의 μ‹œκ°„ κ°€μΉ˜λ₯Ό κ³ λ €ν•œ ν›„ 이 투자λ₯Ό μ§„ν–‰ν•˜λ©΄ λ‚΄κ°€ 벌게 될 총 κΈˆμ•‘μ€ μ–Όλ§ˆμž…λ‹ˆκΉŒ?"μž…λ‹ˆλ‹€. IRR의 경우 μ§ˆλ¬Έμ€ "이 투자λ₯Ό κ³„μ†ν•˜λ©΄ λ‚΄κ°€ λ°›κ²Œ 될 λ™μΌν•œ μ—°κ°„ 수읡λ₯ μ€ μ–Όλ§ˆμž…λ‹ˆκΉŒ?"μž…λ‹ˆλ‹€.