Nettonuvärde (NPV)
Nettonuvärde (NPV) är en metod för att bestämma avkastningen på investeringen (ROI) baserat på nuvärdet av kontanter jämfört med den slutliga avkastningen av kontantutfallet.
Höjdpunkter
För att beräkna NPV måste du uppskatta framtida kassaflöden för varje period och bestämma rätt diskonteringsränta.
Om NPV för ett projekt eller en investering är positiv betyder det att det diskonterade nuvärdet av alla framtida kassaflöden relaterade till det projektet eller investeringen kommer att vara positivt och därför attraktivt.
Nettonuvärde, eller NPV, används för att beräkna det nuvarande totala värdet av en framtida betalningsström.
Vanliga frågor
Vad är en bra NPV?
I teorin är en NPV "bra" om den är större än noll. När allt kommer omkring tar NPV-beräkningen redan hänsyn till faktorer som investerarens kapitalkostnad, alternativkostnad och risktolerans genom diskonteringsräntan. Och projektets framtida kassaflöden, tillsammans med pengars tidsvärde, fångas också upp. Därför bör även en NPV på 1 USD teoretiskt sett kvalificeras som "bra". I praktiken kommer dock många investerare att insistera på vissa NPV-trösklar, såsom $10 000 eller mer, för att ge sig själva en extra säkerhetsmarginal.
Vad betyder nettonuvärdet?
Nettonuvärde (NPV) är ett finansiellt mått som försöker fånga det totala värdet av en potentiell investeringsmöjlighet. Tanken bakom NPV är att projicera alla framtida kassainflöden och utflöden som är förknippade med en investering, diskontera alla dessa framtida kassaflöden till idag och sedan lägga ihop dem. Det resulterande talet efter att ha lagt till alla positiva och negativa kassaflöden tillsammans är investeringens NPV. En positiv NPV innebär att du, efter att ha redovisat tidsvärdet av pengar, kommer att tjäna pengar om du fortsätter med investeringen.
Varför diskonteras framtida kassaflöden?
NPV använder diskonterade kassaflöden på grund av pengars tidsvärde (TMV). Tidsvärdet av pengar är konceptet att pengar du har nu är värda mer än den identiska summan i framtiden på grund av dess potentiella intjäningsförmåga genom investeringar och andra faktorer som inflationsförväntningar. Den ränta som används för att ta hänsyn till tid, eller diskonteringsräntan, kommer att bero på vilken typ av analys som görs. Individer bör använda alternativkostnaden för att sätta sina pengar i arbete någon annanstans som en lämplig diskonteringsränta – enkelt uttryckt är det den avkastning som investeraren kan tjäna på marknaden på en investering av jämförbar storlek och risk.
Vad är skillnaden mellan NPV och IRR?
NPV och IRR är närbesläktade begrepp, i det att IRR för en investering är den diskonteringsränta som skulle göra att investeringen har en NPV på noll. Ett annat sätt att tänka på detta är att NPV och IRR försöker svara på två separata men relaterade frågor. För NPV är frågan: "Vad är det totala beloppet jag kommer att tjäna om jag fortsätter med denna investering, efter att ha tagit hänsyn till pengarnas tidsvärde?" För IRR är frågan: "Om jag fortsätter med denna investering, vad skulle den motsvarande årliga avkastningen vara som jag skulle få?"
