صافي القيمة الحالية (NPV)
صافي القيمة الحالية (NPV) هو طريقة لتحديد العائد على الاستثمار (ROI) على أساس القيمة الحالية للنقد مقارنة بالعائد النهائي للنتيجة النقدية.
يسلط الضوء
لحساب NPV ، تحتاج إلى تقدير التدفقات النقدية المستقبلية لكل فترة وتحديد معدل الخصم الصحيح.
إذا كانت NPV لمشروع أو استثمار موجبة ، فهذا يعني أن القيمة الحالية المخصومة لجميع التدفقات النقدية المستقبلية المتعلقة بهذا المشروع أو الاستثمار ستكون موجبة ، وبالتالي جذابة.
يتم استخدام صافي القيمة الحالية ، أو NPV ، لحساب القيمة الإجمالية الحالية لتدفق المدفوعات في المستقبل.
التعليمات
ما هي NPV الجيدة؟
من الناحية النظرية ، تكون NPV "جيدة" إذا كانت أكبر من الصفر. بعد كل شيء ، يأخذ حساب NPV بالفعل في الاعتبار عوامل مثل تكلفة رأس المال للمستثمر ، وتكلفة الفرصة البديلة ، وتحمل المخاطر من خلال معدل الخصم. كما يتم تسجيل التدفقات النقدية المستقبلية للمشروع ، إلى جانب القيمة الزمنية للنقود. لذلك ، حتى صافي القيمة الحالية البالغ 1 دولار يجب أن يعتبر نظريًا مؤهلًا على أنه "جيد". ومع ذلك ، من الناحية العملية ، سيصر العديد من المستثمرين على عتبات NPV معينة ، مثل 10000 دولار أو أكثر ، لتزويد أنفسهم بهامش أمان إضافي.
ماذا يعني صافي القيمة الحالية؟
صافي القيمة الحالية (NPV) هو مقياس مالي يسعى للحصول على القيمة الإجمالية لفرصة استثمارية محتملة. تتمثل الفكرة وراء NPV في توقع جميع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة المستقبلية المرتبطة بالاستثمار ، وخصم كل تلك التدفقات النقدية المستقبلية حتى يومنا هذا ، ثم جمعها معًا. الرقم الناتج بعد إضافة جميع التدفقات النقدية الإيجابية والسلبية معًا هو NPV للاستثمار. تعني NPV الإيجابية أنه بعد احتساب القيمة الزمنية للنقود ، ستكسب المال إذا واصلت الاستثمار.
لماذا يتم خصم التدفقات النقدية المستقبلية؟
يستخدم NPV التدفقات النقدية المخصومة بسبب القيمة الزمنية للنقود (TMV). القيمة الزمنية للنقود هي مفهوم أن المال الذي تملكه الآن يساوي أكثر من المبلغ المماثل في المستقبل بسبب قدرته المحتملة على الكسب من خلال الاستثمار وعوامل أخرى مثل توقعات التضخم. يعتمد السعر المستخدم لحساب الوقت ، أو معدل الخصم ، على نوع التحليل الذي يتم إجراؤه. يجب على الأفراد استخدام تكلفة الفرصة البديلة لوضع أموالهم للعمل في مكان آخر كمعدل خصم مناسب - ببساطة ، هو معدل العائد الذي يمكن للمستثمر أن يكسبه في السوق على استثمار بحجم ومخاطر مماثلة.
ما هو الفرق بين NPV و IRR؟
NPV و IRR هما مفاهيم مرتبطة ارتباطًا وثيقًا ، حيث أن IRR للاستثمار هو معدل الخصم الذي قد يتسبب في أن يكون لهذا الاستثمار NPV صفر. هناك طريقة أخرى للتفكير في هذا الأمر وهي أن NPV و IRR يحاولان الإجابة على سؤالين منفصلين ولكنهما مرتبطان. بالنسبة إلى NPV ، السؤال هو ، "ما هو المبلغ الإجمالي للمال الذي سأربحه إذا تابعت هذا الاستثمار ، بعد مراعاة القيمة الزمنية للنقود؟" بالنسبة لـ IRR ، السؤال هو ، "إذا تابعت هذا الاستثمار ، فما هو معدل العائد السنوي المكافئ الذي سأحصل عليه؟"
