净现值 (NPV)

净现值 (NPV) 是一种根据现金现值与现金结果的最终回报相比来确定投资回报 (ROI) 的方法。

＃＃强调

要计算 NPV，您需要估计每个时期的未来现金流量并确定正确的贴现率。
如果项目或投资的 NPV 为正，则意味着与该项目或投资相关的所有未来现金流的贴现现值为正，因此具有吸引力。
净现值或 NPV，用于计算未来支付流的当前总价值。

＃＃常问问题

什么是好的 NPV？

理论上，如果 NPV 大于零，则它是“好”的。毕竟，NPV的计算已经通过贴现率考虑了投资者的资金成本、机会成本、风险承受能力等因素。并且项目的未来现金流，连同货币的时间价值，也被捕获。因此，即使是 1 美元的 NPV 理论上也应该是“好”的。然而，在实践中，许多投资者会坚持使用某些 NPV 阈值，例如 10,000 美元或更高，以为自己提供额外的安全边际。

净现值是什么意思？

净现值 (NPV) 是一种财务指标，旨在捕捉潜在投资机会的总价值。 NPV背后的想法是预测与投资相关的所有未来现金流入和流出，将所有这些未来现金流折现到现在，然后将它们加在一起。将所有正负现金流加在一起后的结果就是投资的 NPV。正 NPV 意味着，在考虑货币时间价值后，如果您继续投资，您将赚钱。

为什么要对未来现金流进行折现？

由于货币时间价值 (TMV)，NPV 使用贴现现金流。货币的时间价值是指您现在拥有的货币由于其通过投资和其他因素（如通胀预期）的潜在盈利能力而比未来的相同金额更有价值的概念。用于计算时间的比率或贴现率将取决于所进行的分析类型。个人应该使用将资金投入到其他地方工作的机会成本作为适当的贴现率——简单地说，这是投资者可以在市场上通过相当规模和风险的投资获得的回报率。

NPV 和 IRR 有什么区别？

NPV 和 IRR 是密切相关的概念，因为投资的 IRR 是导致该投资的 NPV 为零的贴现率。另一种思考方式是 NPV 和 IRR 试图回答两个独立但相关的问题。对于 NPV，问题是，“考虑到货币的时间价值，如果我继续进行这项投资，我将赚到的总金额是多少？”对于内部收益率，问题是，“如果我继续进行这项投资，我将获得的等效年回报率是多少？”