Bieżąca wartość netto (NPV)
Wartość bieżąca netto (NPV) to metoda określania zwrotu z inwestycji (ROI) na podstawie bieżącej wartości gotówki w porównaniu z ostatecznym zwrotem wyniku pieniężnego.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Aby obliczyć NPV, należy oszacować przyszłe przepływy pieniężne dla każdego okresu i określić właściwą stopę dyskontową.
Jeżeli NPV projektu lub inwestycji jest dodatnia, oznacza to, że zdyskontowana bieżąca wartość wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych związanych z tym projektem lub inwestycją będzie dodatnia, a przez to atrakcyjna.
Wartość bieżąca netto lub NPV służy do obliczania bieżącej całkowitej wartości przyszłego strumienia płatności.
##FAQ
Co to jest dobra NPV?
Teoretycznie NPV jest „dobre”, jeśli jest większe od zera. W końcu kalkulacja NPV uwzględnia już takie czynniki, jak koszt kapitału inwestora, koszt alternatywny i tolerancja ryzyka poprzez stopę dyskontową. Rejestrowane są również przyszłe przepływy pieniężne projektu wraz z wartością pieniądza w czasie. Dlatego nawet wartość NPV wynosząca 1 USD powinna teoretycznie kwalifikować się jako „dobra”. W praktyce jednak wielu inwestorów będzie nalegać na pewne progi NPV, takie jak 10 000 USD lub więcej, aby zapewnić sobie dodatkowy margines bezpieczeństwa.
Co oznacza aktualna wartość netto?
Wartość bieżąca netto (NPV) to miernik finansowy, który ma na celu uchwycenie całkowitej wartości potencjalnej okazji inwestycyjnej. Ideą NPV jest zaplanowanie wszystkich przyszłych wpływów i wypływów pieniężnych związanych z inwestycją, zdyskontowanie wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych do dnia dzisiejszego, a następnie zsumowanie ich. Otrzymana liczba po zsumowaniu wszystkich dodatnich i ujemnych przepływów pieniężnych to NPV inwestycji. Dodatnia wartość NPV oznacza, że po uwzględnieniu wartości pieniądza w czasie zarobisz pieniądze, jeśli będziesz kontynuować inwestycję.
Dlaczego przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane?
NPV wykorzystuje zdyskontowane przepływy pieniężne ze względu na wartość pieniądza w czasie (TMV). Wartość pieniądza w czasie to koncepcja, że pieniądze, które masz teraz, są warte więcej niż identyczna suma w przyszłości, ze względu na ich potencjalną zdolność do zarabiania dzięki inwestycjom i innym czynnikom, takim jak oczekiwania inflacyjne. Stopa stosowana do rozliczenia czasu lub stopa dyskontowa będzie zależeć od rodzaju wykonanej analizy. Osoby fizyczne powinny wykorzystać koszt alternatywny zainwestowania swoich pieniędzy w inne miejsce jako odpowiednią stopę dyskontową — mówiąc po prostu, jest to stopa zwrotu, jaką inwestor mógłby zarobić na rynku z inwestycji o porównywalnej wielkości i porównywalnej wielkości.
Jaka jest różnica między NPV a IRR?
NPV i IRR są ściśle powiązanymi pojęciami, ponieważ IRR inwestycji jest stopą dyskontową, która spowodowałaby, że ta inwestycja miałaby NPV równą zero. Innym sposobem myślenia o tym jest to, że NPV i IRR próbują odpowiedzieć na dwa oddzielne, ale powiązane pytania. W przypadku NPV pytanie brzmi: „Jaką całkowitą kwotę zarobię, jeśli będę kontynuował tę inwestycję, po uwzględnieniu wartości pieniądza w czasie?” W przypadku IRR pytanie brzmi: „Jeśli kontynuowałbym tę inwestycję, jaka byłaby równoważna roczna stopa zwrotu, którą bym otrzymał?”
