Netto nutidsværdi (NPV)
Netto nutidsværdi (NPV) er en metode til at bestemme investeringsafkastet (ROI) baseret på nutidsværdien af kontanter sammenlignet med det endelige afkast af kontantresultatet.
Højdepunkter
For at beregne NPV skal du estimere fremtidige pengestrømme for hver periode og bestemme den korrekte diskonteringsrente.
Hvis nutidsværdien af et projekt eller en investering er positiv, betyder det, at den tilbagediskonterede nutidsværdi af alle fremtidige pengestrømme relateret til det pågældende projekt eller investering vil være positiv og derfor attraktiv.
Nutidsværdi, eller NPV, bruges til at beregne den aktuelle samlede værdi af en fremtidig betalingsstrøm.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er en god NPV?
I teorien er en NPV "god", hvis den er større end nul. Når alt kommer til alt, tager NPV-beregningen allerede højde for faktorer som investorens kapitalomkostninger, alternativomkostninger og risikotolerance gennem diskonteringsrenten. Og projektets fremtidige pengestrømme, sammen med penges tidsværdi, fanges også. Derfor burde selv en NPV på $1 teoretisk set kvalificeres som "god". I praksis vil mange investorer dog insistere på visse NPV-tærskler, såsom $10.000 eller mere, for at give sig selv en ekstra sikkerhedsmargin.
Hvad betyder nettonutidsværdien?
Netto nutidsværdi (NPV) er en finansiel metrik, der søger at fange den samlede værdi af en potentiel investeringsmulighed. Ideen bag NPV er at fremskrive alle fremtidige pengestrømme og -udstrømme forbundet med en investering, diskontere alle disse fremtidige pengestrømme til i dag og derefter lægge dem sammen. Det resulterende tal efter at have lagt alle de positive og negative pengestrømme sammen er investeringens NPV. En positiv NPV betyder, at efter at have taget højde for tidsværdien af penge, vil du tjene penge, hvis du fortsætter med investeringen.
Hvorfor diskonteres fremtidige pengestrømme?
NPV bruger tilbagediskonterede pengestrømme på grund af penges tidsværdi (TMV). Tidsværdien af penge er konceptet om, at penge, du har nu, er mere værd end den samme sum i fremtiden på grund af deres potentielle indtjeningsevne gennem investeringer og andre faktorer såsom inflationsforventninger. Den sats, der bruges til at tage højde for tid, eller diskonteringsrenten, vil afhænge af den type analyse, der foretages. Enkeltpersoner bør bruge mulighedsomkostningerne ved at sætte deres penge til at arbejde andre steder som en passende diskonteringsrente – kort sagt er det det afkast, investoren kunne tjene på markedet på en investering af sammenlignelig størrelse og risiko.
Hvad er forskellen mellem NPV og IRR?
NPV og IRR er nært beslægtede begreber, idet IRR for en investering er den diskonteringsrente, der ville få den investering til at have en NPV på nul. En anden måde at tænke dette på er, at NPV og IRR forsøger at besvare to separate, men relaterede spørgsmål. For NPV er spørgsmålet: "Hvad er det samlede beløb, jeg vil tjene, hvis jeg fortsætter med denne investering efter at have taget tidsværdien af penge i betragtning?" For IRR er spørgsmålet: "Hvis jeg fortsætter med denne investering, hvad ville det tilsvarende årlige afkast, jeg ville modtage?"
