Nettonykyarvo (NPV)

Nettonykyarvo (NPV) on menetelmä, jolla määritetään sijoitetun pääoman tuotto (ROI), joka perustuu käteisen rahan nykyarvoon verrattuna kassatuloksen lopulliseen tuottoon.

##Kohokohdat

• NPV:n laskemiseksi sinun on arvioitava kunkin kauden tulevat kassavirrat ja määritettävä oikea diskonttokorko.

• Jos projektin tai investoinnin nettoarvo on positiivinen, se tarkoittaa, että kaikkien projektiin tai investointiin liittyvien tulevien kassavirtojen diskontattu nykyarvo on positiivinen ja siksi houkutteleva.

• Nettonykyarvoa (NPV) käytetään laskemaan tulevan maksuvirran nykyinen kokonaisarvo.

##UKK

Mikä on hyvä NPV?

Teoriassa NPV on "hyvä", jos se on suurempi kuin nolla. Loppujen lopuksi nettoarvolaskelmassa otetaan jo diskonttokoron kautta huomioon tekijät, kuten sijoittajan pääomakustannukset, vaihtoehtokustannus ja riskinsietokyky. Ja myös projektin tulevat kassavirrat yhdessä rahan aika-arvon kanssa tallennetaan. Siksi jopa 1 dollarin NPV pitäisi teoriassa luokitella "hyväksi". Käytännössä monet sijoittajat kuitenkin vaativat tiettyjä NPV-kynnyksiä, kuten 10 000 dollaria tai enemmän, tarjotakseen itselleen lisäturvamarginaalin.

Mitä nettonykyarvo tarkoittaa?

Nettonykyarvo (NPV) on taloudellinen mittari, joka pyrkii vangitsemaan mahdollisen sijoitusmahdollisuuden kokonaisarvon. NPV:n ideana on projisoida kaikki sijoitukseen liittyvät tulevaisuuden kassavirrat, diskontata kaikki tulevaisuuden kassavirrat nykypäivään ja laskea ne sitten yhteen. Saatu luku, kun kaikki positiiviset ja negatiiviset kassavirrat on laskettu yhteen, on sijoituksen nettoarvo. Positiivinen nettoarvo tarkoittaa, että rahan aika-arvon huomioimisen jälkeen ansaitset rahaa, jos jatkat sijoittamista.

Miksi tulevat kassavirrat diskontataan?

NPV käyttää rahan aika-arvon (TMV) perusteella diskontattuja kassavirtoja. Rahan aika-arvo on käsite, että raha, joka sinulla on nyt, on arvokkaampi kuin sama summa tulevaisuudessa, koska se on mahdollista ansaita sijoituksista ja muista tekijöistä, kuten inflaatio-odotuksista. Ajan huomioon ottamiseksi käytetty korko tai diskonttokorko riippuu tehdyn analyysin tyypistä. Yksityishenkilöiden tulisi käyttää vaihtoehtoiskustannuksia, jotka aiheutuvat rahansa sijoittamisesta muualle sopivana diskonttokorkona – yksinkertaisesti sanottuna se on tuotto, jonka sijoittaja voisi ansaita markkinoilla vertailukelpoisen kokoisen ja riskin omaavalla sijoituksella.

Mitä eroa on NPV:n ja IRR:n välillä?

NPV ja IRR ovat läheisesti toisiinsa liittyviä käsitteitä, koska sijoituksen IRR on diskonttokorko, joka saisi sijoituksen NPV:n olemaan nolla. Toinen tapa ajatella tätä on, että NPV ja IRR yrittävät vastata kahteen erilliseen mutta toisiinsa liittyvään kysymykseen. NPV:n kohdalla kysymys kuuluu: "Mikä on kokonaisrahamäärä, jonka ansaitsen, jos jatkan tätä sijoitusta, kun olen ottanut huomioon rahan aika-arvon?" IRR:n osalta kysymys kuuluu: "Jos jatkan tällä sijoituksella, mikä olisi vastaava vuosituotto, jonka saisin?"