Valore Attuale Netto (VAN)
Il valore attuale netto (NPV) è un metodo per determinare il ritorno sull'investimento (ROI) in base al valore attuale della liquidità rispetto al rendimento finale del risultato in contanti.
Mette in risalto
Per calcolare l'NPV, è necessario stimare i flussi di cassa futuri per ciascun periodo e determinare il tasso di sconto corretto.
Se il VAN di un progetto o investimento è positivo, significa che il valore attuale scontato di tutti i flussi di cassa futuri relativi a quel progetto o investimento sarà positivo e quindi attraente.
Il valore attuale netto, o NPV, viene utilizzato per calcolare il valore totale attuale di un flusso di pagamenti futuro.
FAQ
Che cos'è un buon VAN?
In teoria, un NPV è "buono" se è maggiore di zero. Dopotutto, il calcolo del VAN tiene già conto di fattori quali il costo del capitale dell'investitore, il costo opportunità e la tolleranza al rischio attraverso il tasso di sconto. E vengono catturati anche i flussi di cassa futuri del progetto, insieme al valore temporale del denaro. Pertanto, anche un VAN di $ 1 dovrebbe teoricamente qualificarsi come "buono". In pratica, tuttavia, molti investitori insisteranno su determinate soglie NPV, come $ 10.000 o più, per dotarsi di un ulteriore margine di sicurezza.
Cosa significa il valore attuale netto?
Il valore attuale netto (NPV) è una metrica finanziaria che cerca di catturare il valore totale di una potenziale opportunità di investimento. L'idea alla base di NPV è di proiettare tutti i futuri flussi di cassa in entrata e in uscita associati a un investimento, scontare tutti quei flussi di cassa futuri fino ai giorni nostri e quindi sommarli. Il numero risultante dopo aver sommato tutti i flussi di cassa positivi e negativi è il VAN dell'investimento. Un VAN positivo significa che, dopo aver contabilizzato il valore temporale del denaro, guadagnerai denaro se procedi con l'investimento.
Perché i flussi di cassa futuri sono scontati?
NPV utilizza flussi di cassa scontati dovuti al valore temporale del denaro (TMV). Il valore temporale del denaro è il concetto che il denaro che hai ora vale più della somma identica in futuro a causa della sua potenziale capacità di guadagno attraverso investimenti e altri fattori come le aspettative di inflazione. Il tasso utilizzato per contabilizzare il tempo, o il tasso di sconto, dipenderà dal tipo di analisi effettuata. Gli individui dovrebbero utilizzare il costo opportunità di mettere i propri soldi per lavorare altrove come un tasso di sconto appropriato: in poche parole, è il tasso di rendimento che l'investitore potrebbe guadagnare sul mercato su un investimento di dimensioni e rischio comparabili.
Qual è la differenza tra NPV e IRR?
NPV e IRR sono concetti strettamente correlati, in quanto l'IRR di un investimento è il tasso di sconto che farebbe sì che quell'investimento abbia un VAN pari a zero. Un altro modo di pensare a questo è che NPV e IRR stanno cercando di rispondere a due domande separate ma correlate. Per NPV, la domanda è: "Qual è l'importo totale di denaro che guadagnerò se procedo con questo investimento, dopo aver tenuto conto del valore temporale del denaro?" Per l'IRR, la domanda è: "Se procedo con questo investimento, quale sarebbe il tasso di rendimento annuo equivalente che riceverei?"
