적격 참가자(QEP)

적격 참가자(QEP)란 무엇입니까?

적격 참가자(QEP)는 선물 및 헤지 펀드와 같은 정교한 투자 펀드 거래 요건을 충족하는 개인입니다. 이러한 요구 사항은 상품 교환법 (CEA)의 규칙 4.7에 의해 정의됩니다.

적격 참가자(QEP) 이해

적격 참가자(QEP)는 상품 교환법에 설명된 일련의 조건을 충족해야 합니다.

• 최소 200만 달러의 증권 및 기타 투자와 최소 200,000달러의 개시 증거금 및 상품 이자 거래 옵션 프리미엄을 보유해야 합니다.

이전 6개월 동안 언제든지 선물 수수료 판매자 (FCM)에 계좌를 개설한 적이 있어야 합니다 .

• 위의 요건에 명시된 투자 포트폴리오가 결합되어 있어야 합니다.

QEP는 정교한 투자에 관해 일반 투자자보다 더 많은 지식을 갖고 있는 것으로 간주됩니다. 예를 들어, 헤지 펀드는 뮤추얼 펀드,. 연기금 및 기타 투자 수단보다 더 위험한 것으로 이해됩니다. 그들은 상당한 손실을 볼 수 있지만 성공하면 평균 이상의 장기 수익을 창출합니다. 헤지 펀드 매니저는 미래에 잘 될 것으로 예상하는 자산에 대해 롱런을 하는 반면 가격이 하락할 것으로 예상하는 자산을 공매도합니다.

법에 따라 복수의 헤지펀드 참여자는 QEP여야 합니다. 투자자를 QEP로만 제한하는 헤지 펀드는 여러 SEC( Securities and Exchange Commission ) 규정에서 면제를 받을 수 있습니다. 이 면제를 통해 헤지펀드 매니저는 투자 결정에 있어 더 많은 자유도를 갖게 되며, 이는 다른 유형의 투자보다 더 중대한 위험과 보상 모두에 대한 문을 열어줍니다.

헤지 펀드는 은행 시스템에 위험한 레버리지 기반 파생 상품을 추가하여 2007-2008년 금융 위기에 기여한 것으로 많은 사람들의 비난을 받았습니다. 이러한 투자는 시장이 좋을 때 고수익을 창출했지만 시장 하락의 영향을 증폭시켰습니다.

QEP 대 공인 투자자 및 CPO

적격 참가자는 특정 소득 및 순자산 요건을 모두 충족해야 한다는 점에서 공인 투자자 와 유사합니다. 차이점은 QEP가 선물 및 헤지 펀드와 같은 위험 자산 거래의 복잡성에 대해 정교한 이해를 가지고 있다고 가정한다는 것입니다.

헤지펀드와 같은 상품 풀에서 사용할 자금을 받는 개인은 상품 풀 운영자 (CPO)로 등록해야 합니다. CPO는 상품 거래법(Commodity Exchange Act)과 상품 선물 거래 위원회( Commodity Futures Trading Commission )의 공개 요건을 모두 준수해야 합니다 . 헤지펀드의 투자자는 QEP여야 하지만 헤지펀드 매니저는 QEP이자 CPO여야 합니다.

하이라이트

• QEP는 최소 $2,000,000의 증권 및 기타 투자를 소유하고, 최소 6개월 동안 FCM에 계좌를 개설해야 하며, 상품 이자 거래에 대한 개시 증거금 및 옵션 프리미엄이 최소 $200,000인 포트폴리오가 있어야 합니다.

• 적격한 참가자는 선물 및 헤지펀드와 같은 다양한 투자 펀드의 거래 요건을 충족하는 개인입니다.

• QEP는 선물 및 헤지 펀드와 같은 위험 자산 거래의 복잡성에 대해 정교한 이해를 갖고 있다고 가정한다는 점에서 공인 투자자와 유사하지만 동일하지는 않습니다.