Qualifizierter berechtigter Teilnehmer (QEP)

Was ist ein qualifizierter berechtigter Teilnehmer (QEP)?

Ein qualifizierter berechtigter Teilnehmer (QEP) ist eine Person, die die Anforderungen für den Handel mit anspruchsvollen Investmentfonds wie Futures und Hedgefonds erfüllt. Diese Anforderungen sind in Rule 4.7 des Commodity Exchange Act (CEA) definiert.

Qualifizierte berechtigte Teilnehmer (QEPs) verstehen

Qualifizierte berechtigte Teilnehmer (QEPs) müssen eine Reihe von Bedingungen erfüllen, die im Commodity Exchange Act beschrieben sind.

• Sie müssen mindestens 2 Millionen US-Dollar an Wertpapieren und anderen Anlagen sowie mindestens 200.000 US-Dollar an Anfangsmarge und Optionsprämien für Rohstoffzinstransaktionen besitzen.

• Sie müssen zu irgendeinem Zeitpunkt während der vorangegangenen sechs Monate ein offenes Konto bei einem Terminkontrakthändler (FCM) gehabt haben.

• Sie müssen über ein kombiniertes Portfolio der in den oben genannten Anforderungen genannten Anlagen verfügen.

QEPs gelten als sachkundiger als der typische Investor in Bezug auf anspruchsvolle Investitionen. Hedgefonds gelten beispielsweise als riskanter als Investmentfonds,. Pensionsfonds und andere Anlagevehikel. Sie sind anfällig für erhebliche Verluste, erzielen aber im Erfolgsfall überdurchschnittliche langfristige Renditen. Hedgefonds-Manager gehen bei Vermögenswerten, von denen sie prognostizieren, dass sie sich in Zukunft gut entwickeln werden, long, während sie bei Vermögenswerten, von denen sie erwarten, dass sie im Preis fallen werden, leerverkaufen.

Per Gesetz müssen mehrere Hedgefonds-Teilnehmer QEPs sein. Hedgefonds, die ihre Anleger nur auf QEPs beschränken, können eine Ausnahme von mehreren Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC) erhalten. Diese Ausnahme ermöglicht Hedge-Fonds-Managern einen größeren Spielraum bei ihren Anlageentscheidungen, was die Tür für sowohl bedeutendere Risiken als auch Erträge als bei anderen Arten von Anlagen öffnet.

Hedgefonds werden von vielen beschuldigt, zur Finanzkrise 2007-2008 beigetragen zu haben, indem sie dem Bankensystem riskante, auf Leverage basierende Derivate hinzugefügt haben. Diese Investitionen erzielten hohe Renditen, wenn der Markt gut war, verstärkten jedoch die Auswirkungen des Marktrückgangs.

QEPs vs. akkreditierte Investoren und CPOs

akkreditierten Anlegern insofern ähnlich , als sie beide bestimmte Einkommens- und Vermögensanforderungen erfüllen müssen. Der Unterschied besteht darin, dass von QEPs angenommen wird, dass sie ein ausgeklügeltes Verständnis der Komplexität des Handels mit riskanten Vermögenswerten wie Futures und Hedgefonds haben.

Personen, die Mittel zur Verwendung in einem Rohstoffpool wie einem Hedgefonds erhalten, müssen sich als Rohstoffpoolbetreiber ( Commodity Pool Operators , CPO) registrieren. CPOs müssen die Offenlegungsanforderungen sowohl des Commodity Exchange Act als auch der Commodity Futures Trading Commission erfüllen. Während Investoren in Hedgefonds QEPs sein müssen, müssen Hedgefondsmanager sowohl QEPs als auch CPOs sein.

Höhepunkte

• Ein QEP muss mindestens 2.000.000 USD an Wertpapieren und anderen Anlagen besitzen, ein offenes Konto bei einem FCM für mindestens sechs Monate haben und über ein Portfolio mit mindestens 200.000 USD an Anfangsmarge und Optionsprämien für Rohstoffzinstransaktionen verfügen.

• Ein qualifizierter zugelassener Teilnehmer ist eine natürliche Person, die die Voraussetzungen für den Handel mit verschiedenen Investmentfonds wie Futures und Hedgefonds erfüllt.

• QEPs ähneln akkreditierten Anlegern, sind ihnen aber nicht gleichgestellt, da davon ausgegangen wird, dass sie über ein ausgeprägtes Verständnis der Komplexität des Handels mit riskanten Vermögenswerten wie Futures und Hedgefonds verfügen.