Participante Elegível Qualificado (QEP)
O que é um participante qualificado qualificado (QEP)?
Um participante qualificado qualificado (QEP) é um indivíduo que atende aos requisitos para negociar fundos de investimento sofisticados, como futuros e fundos de hedge. Esses requisitos são definidos pela Regra 4.7 do Commodity Exchange Act (CEA).
Entendendo os participantes qualificados qualificados (QEPs)
Os participantes qualificados qualificados (QEPs) devem atender a um conjunto de condições descritas pelo Commodity Exchange Act.
Eles devem possuir pelo menos US$ 2 milhões em títulos e outros investimentos, bem como pelo menos US$ 200.000 em margem inicial e prêmios de opções para transações de juros de commodities.
Eles devem ter uma conta aberta com um comerciante de comissão de futuros (FCM) a qualquer momento durante os seis meses anteriores.
Devem ter uma carteira combinada dos investimentos especificados nos requisitos acima.
Os QEPs são considerados mais conhecedores do que o investidor típico em relação a investimentos sofisticados. Fundos de hedge, por exemplo, são considerados mais arriscados do que fundos mútuos, fundos de pensão e outros veículos de investimento. Eles estão sujeitos a perdas significativas, mas produzem retornos de longo prazo acima da média quando bem-sucedidos. Os gestores de fundos de hedge ficam comprados em ativos que eles preveem que terão um bom desempenho no futuro, enquanto os ativos vendidos a descoberto que eles preveem cairão de preço.
Por lei, uma pluralidade de participantes de fundos de hedge deve ser QEPs. Os fundos de hedge que limitam seus investidores apenas a QEPs podem obter uma isenção de vários regulamentos da Securities and Exchange Commission (SEC). Essa isenção permite que os gestores de fundos de hedge tenham mais liberdade em suas decisões de investimento, o que abre as portas para riscos e recompensas mais significativos do que outros tipos de investimentos.
Os fundos de hedge são culpados por muitos por contribuir para a crise financeira de 2007-2008, adicionando derivativos arriscados e baseados em alavancagem ao sistema bancário. Esses investimentos geraram altos retornos quando o mercado estava bom, mas amplificaram o impacto do declínio do mercado.
QEPs vs. Investidores e CPOs Credenciados
Os participantes qualificados qualificados são semelhantes aos investidores credenciados, pois ambos devem atender a requisitos específicos de renda e patrimônio líquido. A diferença é que se supõe que os QEPs tenham uma compreensão sofisticada das complexidades da negociação de ativos de risco, como futuros e fundos de hedge.
Indivíduos que recebem fundos para usar em um pool de commodities, como um fundo de hedge, são obrigados a se registrar como Operadores de Pool de Commodities (CPO). Os CPOs devem cumprir os requisitos de divulgação do Commodity Exchange Act e da Commodity Futures Trading Commission. Enquanto os investidores em fundos de hedge devem ser QEPs, os gestores de fundos de hedge devem ser QEPs e CPOs.
Destaques
Um QEP deve possuir pelo menos $ 2.000.000 em títulos e outros investimentos, ter uma conta aberta com um FCM por pelo menos seis meses e ter uma carteira que tenha pelo menos $ 200.000 de margem inicial e prêmios de opções para transações de juros de commodities.
Um participante elegível qualificado é um indivíduo que atende aos requisitos para negociar em diferentes fundos de investimento, como futuros e fundos de hedge.
Os QEPs são semelhantes, mas não iguais, aos investidores credenciados, pois presume-se que tenham uma compreensão sofisticada das complexidades da negociação de ativos de risco, como futuros e fundos de hedge.
