مشارك مؤهل مؤهل (QEP)
ما هو المشارك المؤهل المؤهل (QEP)؟
المشارك المؤهل (QEP) هو فرد يفي بمتطلبات التداول في صناديق الاستثمار المتطورة مثل العقود الآجلة وصناديق التحوط. يتم تحديد هذه المتطلبات في القاعدة 4.7 من قانون تبادل السلع (CEA).
فهم المؤهلين المؤهلين (QEPs)
يجب على المشاركين المؤهلين (QEPs) تلبية مجموعة من الشروط الموضحة في قانون تبادل السلع.
يجب أن يمتلكوا ما لا يقل عن 2 مليون دولار من الأوراق المالية والاستثمارات الأخرى ، بالإضافة إلى ما لا يقل عن 200000 دولار في الهامش الأولي وأقساط الخيار لمعاملات الفائدة على السلع.
يجب أن يكون لديهم حساب مفتوح مع تاجر بالعمولة الآجلة (FCM) في أي وقت خلال الأشهر الستة السابقة.
يجب أن يكون لديهم محفظة مجمعة من الاستثمارات المحددة في المتطلبات أعلاه.
يعتبر QEPs أكثر دراية من المستثمر النموذجي فيما يتعلق بالاستثمارات المتطورة. من المفهوم أن صناديق التحوط ، على سبيل المثال ، أكثر خطورة من الصناديق المشتركة وصناديق المعاشات التقاعدية وأدوات الاستثمار الأخرى. هم عرضة لخسائر كبيرة ولكنهم ينتجون عوائد طويلة الأجل أعلى من المتوسط عند النجاح. يقوم مديرو صناديق التحوط بالشراء على الأصول التي يتوقعون أنها ستحقق أداءً جيدًا في المستقبل ، في حين أن أسعار الأصول على المكشوف التي يتوقعونها ستنخفض.
بموجب القانون ، يجب أن يكون عدد كبير من المشاركين في صناديق التحوط من QEP. يجوز لصناديق التحوط التي تقصر مستثمريها فقط على الأشخاص الذين يتمتعون بكفاءة عالية ، الحصول على إعفاء من العديد من لوائح لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). يسمح هذا الإعفاء لمديري صناديق التحوط بمزيد من الحرية في قراراتهم الاستثمارية ، مما يفتح الباب أمام مخاطر ومكافآت أكثر أهمية من الأنواع الأخرى من الاستثمارات.
يلقي الكثيرون باللوم على صناديق التحوط في المساهمة في الأزمة المالية 2007-2008 من خلال إضافة مشتقات محفوفة بالمخاطر قائمة على الرافعة المالية إلى النظام المصرفي. حققت هذه الاستثمارات عوائد عالية عندما كان السوق جيدًا ، لكنها ضاعفت من تأثير تراجع السوق.
QEPs مقابل المستثمرين المعتمدين و CPOs
يتشابه المشاركون المؤهلون المؤهلون مع المستثمرين المعتمدين من حيث أنه يجب على كليهما تلبية متطلبات الدخل وصافي القيمة المحددة. الفرق هو أنه من المفترض أن يكون لدى QEPs فهم متطور لتعقيدات تداول الأصول الخطرة مثل العقود الآجلة وصناديق التحوط.
الأفراد الذين يتلقون الأموال لاستخدامها في تجمع السلع مثل صندوق التحوط مطالبون بالتسجيل كمشغلي تجمع السلع (CPO). يجب أن تلتزم CPOs بمتطلبات الإفصاح لكل من قانون تبادل السلع ولجنة تداول السلع الآجلة. بينما يجب أن يكون المستثمرون في صناديق التحوط من QEPs ، يجب أن يكون مديرو صناديق التحوط من QEPs و CPOs.
يسلط الضوء
يجب أن يمتلك برنامج QEP ما لا يقل عن 2،000،000 دولار أمريكي من الأوراق المالية والاستثمارات الأخرى ، وأن يكون لديه حساب مفتوح مع FCM لمدة ستة أشهر على الأقل ، وأن يكون لديه محفظة لا تقل عن 200،000 دولار أمريكي من الهامش الأولي وأقساط الخيار لمعاملات الفائدة على السلع.
المشارك المؤهل هو فرد يفي بمتطلبات التداول في صناديق الاستثمار المختلفة ، مثل العقود الآجلة وصناديق التحوط.
يتشابه برنامج تحسين الجودة مع المستثمرين المعتمدين ، ولكن ليس مثلهم ، حيث يُفترض أن يكون لديهم فهم متطور لتعقيدات تداول الأصول الخطرة مثل العقود الآجلة وصناديق التحوط.
