구세주 계획

구원자 계획이란 무엇입니까?

구세주 계획은 부실 회사의 경영진과 직원이 회사를 구하기 위해 돈을 빌려 회사에 투자할 때 사용하는 일종의 차입 매수 계획입니다.

구세주 계획의 작동 원리

다양한 종류의 차입매수(leveraged buyout)가 있지만, 구세주 계획이 완전한 경영진과 직원 매수보다 앞서는 경우는 드뭅니다.

사업이 실패한 경우, 직원 투자자는 사업의 기존 부채와 의무를 떠안게 될 수 있습니다. 잠재적인 직원 투자자는 자금을 바이아웃에 투자하기 전에 사업이 회복될 수 있는지 여부와 주요 위험이 무엇인지 조사하기 위해 주의 깊게 실사 를 수행하기를 원할 수 있습니다. 성공할 경우 구세주 계획은 궁극적으로 매우 수익성이 높고 경영진과 직원에게 이익이 될 수 있습니다. 미국에서 가장 성공적인 기업 중 상당수는 직원 소유입니다. 미국에서 가장 큰 직원 회사는 Publix Super Markets입니다.

일반적으로 구세주 계획은 가장 흔한 형태의 차입매수입니다. 그 이유는 대부분 사모펀드 회사의 차입 인수를 통해 실패한 회사를 인수하기 때문입니다. 또한 실패하는 회사는 일반적으로 회사의 고위 경영진, 리더십 및 직원의 변화를 요구합니다.

기타 레버리지 바이아웃 계획

더 일반적인 종류의 레버리지 바이아웃 계획은 다음과 같습니다.

• 재패키지 계획: 차입금을 통해 상장기업을 사서 민간기업으로 전환한 후 재포장한 후 IPO(기업 공개 )를 통해 주식을 매각합니다.

• 분할 계획: 회사를 구매한 다음 인수한 회사의 전체 해체를 위해 다른 단위 또는 일부를 매각합니다.

• 포트폴리오 계획: 경쟁사 인수를 통해 회사를 회복하는 것을 목표로 하고 새 회사가 개별적으로 둘 다보다 낫기를 희망합니다.

세이비어 플랜의 장단점

구세주 계획이 수립되면 회사는 "직원 소유"라고 말할 수 있습니다. 이러한 유형의 계획은 높은 차입 비용을 상쇄하고 투자 수익을 얻을 만큼 충분히 빨리 상환되지 않을 수 있는 높은 차입 비용 때문에 실패할 수 있습니다.

또한 구세주 계획은 인수 후 회사가 효율적으로 운영되기 시작한다는 것을 보장하지 않습니다. 구세주 계획이 실제로 회사를 구하기에는 너무 늦게 도착하는 경우가 종종 있습니다.

그러나 구세주 계획을 사용하면 회사 경영진과 직원이 돈으로 "게임 속 스킨"을 가지고 있기 때문에 이익과 시장 가치 증대를 목표로 비즈니스를 운영하는 데 더 많은 인센티브를 받을 수 있습니다.

신생 기업은 일반적으로 회사의 비전이나 사명을 강하게 믿는 소규모 팀으로 구성되기 때문에 구세주 계획은 신생 기업에서 더 일반적입니다.

하이라이트

• 구세주 계획은 부실 기업의 경영진과 직원이 회사를 구하기 위해 자금을 빌려 회사에 투자할 때 사용하는 일종의 차입매수 계획이다.

• 이러한 유형의 계획은 높은 차입 비용을 상쇄하고 투자 수익을 얻을 만큼 충분히 빨리 상환되지 않을 수 있는 높은 차입 비용 때문에 실패할 수 있습니다.

• 구세주 계획이 채택되면 회사는 "직원 소유"라고 합니다. 신생 기업은 일반적으로 회사의 비전이나 사명을 강하게 믿는 소규모 팀으로 구성되기 때문에 구세주 계획은 신생 기업에서 더 일반적입니다.