Frelser plan
Hva er en Frelserplan?
En frelserplan er en type belånt oppkjøpsplan som brukes når et sviktende selskaps ledelse og ansatte låner penger for å investere i selskapet i et forsøk på å redde det.
Hvordan en Frelserplan fungerer
Selv om det er mange forskjellige typer belånte oppkjøp, går en frelserplan foran fullstendig ledelse og ansattes oppkjøp, noe som er sjeldent.
I tilfelle av en sviktende virksomhet, kan ansatte investorer bli bekledd med eksisterende gjeld og forpliktelser til virksomheten. Potensielle ansatteinvestorer vil kanskje utføre due diligence nøye for å undersøke om virksomheten kan snus og hva de største risikoene er før de overfører pengene sine til oppkjøpet. Hvis den er vellykket, kan en frelsersplan til syvende og sist være ekstremt lukrativ og lønne seg for ledelsen og ansatte. Mange av de mest suksessrike selskapene i USA er ansatteeide. Det største arbeidstakerselskapet i USA er Publix Super Markets.
Vanligvis er frelserplaner den minst vanlige formen for belånte oppkjøp, mest fordi et sviktende selskap vil bli kjøpt gjennom belånte oppkjøp av et private equity-selskap. I tillegg vil et sviktende selskap generelt kreve endringer i selskapets toppledelse, ledelse og ansatte.
Andre gired buyout-planer
Andre mer vanlige typer belånte oppkjøpsplaner inkluderer:
Ompakkingsplanen: Kjøpe et offentlig selskap via lånefinansierte lån, konvertere det til et privat selskap, pakke det om og deretter selge aksjene gjennom en børsnotering (IPO).
Splittelsesplanen: Kjøpe et selskap, og deretter selge ut ulike enheter eller deler av det for en samlet demontering av det oppkjøpte selskapet.
Porteføljeplanen: Tar sikte på å restituere selskapet gjennom et oppkjøp av en konkurrent, med håp om at det nye selskapet er bedre enn begge hver for seg.
Fordeler og ulemper med Frelserplaner
Etter at en frelsersplan er på plass, kan man si at selskapet er «ansatt-eid». Denne typen plan kan mislykkes på grunn av høye lånekostnader, som kanskje ikke betales tilbake raskt nok til å kompensere for høye lånekostnader og oppnå avkastning på investeringen.
I tillegg garanterer ikke frelserplaner at selskapet vil begynne å operere effektivt etter oppkjøpet. Det skjer ofte at frelserplanen kommer for sent til å faktisk redde selskapet.
Men med en frelsersplan, fordi selskapets ledelse og ansatte har "skin in the game" med pengene sine, kan de bli mer incentivert til å drive virksomheten med mål om å øke fortjenesten og markedsverdien.
Frelserplaner er mer vanlig blant oppstartsbedrifter, ettersom oppstartsbedrifter vanligvis består av et lite team som har stor tro på visjonen eller oppdraget til selskapet.
Høydepunkter
- En frelsersplan er en type belånt oppkjøpsplan som brukes når et sviktende selskaps ledelse og ansatte låner penger for å investere i selskapet i et forsøk på å redde det.
– Denne typen plan kan mislykkes på grunn av høye lånekostnader, som kanskje ikke betales tilbake raskt nok til å kompensere for høye lånekostnader og få avkastning på investeringen.
– Når først en frelsersplan er ansatt, sies selskapet å være «ansatt-eid». Frelserplaner er mer vanlig blant oppstartsbedrifter, ettersom oppstartsbedrifter vanligvis består av et lite team som har stor tro på visjonen eller oppdraget til selskapet.
