خطة المنقذ
ما هي خطة المنقذ؟
خطة المنقذ هي نوع من خطة الاستحواذ ذات الرافعة المالية المستخدمة عندما تقترض إدارة الشركة الفاشلة والموظفون الأموال للاستثمار في الشركة في محاولة لإنقاذها.
كيف تعمل خطة المنقذ
في حين أن هناك العديد من الأنواع المختلفة من عمليات الاستحواذ ذات الرافعة المالية ، إلا أن خطة المنقذ تسبق الإدارة الكاملة واستحواذ الموظفين ، وهو أمر نادر الحدوث.
في حالة فشل الأعمال التجارية ، قد يكون المستثمرون الموظفون مثقلين بالديون والالتزامات الحالية للشركة. قد يرغب المستثمرون الموظفون المحتملون في إجراء العناية الواجبة بعناية لفحص ما إذا كان من الممكن تغيير العمل وما هي المخاطر الرئيسية قبل تحويل أموالهم إلى الشراء. إذا نجحت ، يمكن أن تكون خطة المنقذ في نهاية المطاف مربحة للغاية وتؤتي ثمارها لإدارتها وموظفيها. العديد من أنجح الشركات في الولايات المتحدة مملوكة للموظفين. أكبر شركة موظفين في الولايات المتحدة هي Publix Super Markets.
عادةً ما تكون خطط المنقذ هي الشكل الأقل شيوعًا لعمليات الشراء بالرافعة المالية ، ويرجع ذلك في الغالب إلى أن الشركة الفاشلة سيتم شراؤها من خلال عمليات الاستحواذ ذات الرافعة المالية من قبل شركة الأسهم الخاصة. بالإضافة إلى ذلك ، ستتطلب الشركة الفاشلة عمومًا تغييرات في الإدارة العليا للشركة والقيادة والموظفين.
خطط الاستحواذ الأخرى ذات الرافعة المالية
تشمل الأنواع الأخرى الأكثر شيوعًا لخطط الاستحواذ ذات الرافعة المالية ما يلي:
** خطة إعادة التعبئة: ** شراء شركة عامة عن طريق قروض برافعة مالية ، وتحويلها إلى شركة خاصة ، وإعادة تغليفها ، ثم بيع أسهمها من خلال طرح عام أولي (IPO).
** خطة الانقسام: ** شراء شركة ، ثم بيع وحدات أو أجزاء مختلفة منها لتفكيك الشركة المستحوذ عليها بشكل شامل.
** خطة المحفظة: ** تهدف إلى تعافي الشركة من خلال الاستحواذ على منافس ، على أمل أن تكون الشركة الجديدة أفضل من كل منهما على حدة.
إيجابيات وسلبيات خطط المنقذ
بعد وضع خطة المنقذ موضع التنفيذ ، يمكن للمرء أن يقول أن الشركة "مملوكة للموظفين". يمكن أن يفشل هذا النوع من الخطط بسبب ارتفاع تكاليف الاقتراض ، والتي قد لا يتم سدادها بالسرعة الكافية لتعويض تكاليف الاقتراض المرتفعة والحصول على عائد على الاستثمار.
بالإضافة إلى ذلك ، لا تضمن خطط المنقذ أن تبدأ الشركة في العمل بكفاءة بعد الاستحواذ. غالبًا ما يحدث أن تصل خطة المنقذ بعد فوات الأوان لإنقاذ الشركة بالفعل.
ومع ذلك ، مع وجود خطة منقذة ، نظرًا لأن إدارة الشركة وموظفيها لديهم "مظهر جيد" بأموالهم ، يمكن تحفيزهم بشكل أكبر لإدارة الأعمال بهدف زيادة الأرباح والقيمة السوقية.
تعتبر خطط Savior أكثر شيوعًا بين الشركات الناشئة ، حيث تتكون الشركات الناشئة عادةً من فريق صغير يؤمن بشدة برؤية أو مهمة الشركة.
يسلط الضوء
خطة المنقذ هي نوع من خطة الاستحواذ ذات الرافعة المالية المستخدمة عندما تقترض إدارة الشركة الفاشلة والموظفون الأموال للاستثمار في الشركة في محاولة لإنقاذها.
يمكن أن يفشل هذا النوع من الخطط بسبب ارتفاع تكاليف الاقتراض ، والتي قد لا يتم سدادها بالسرعة الكافية لتعويض تكاليف الاقتراض المرتفعة والحصول على عائد على الاستثمار.
بمجرد استخدام خطة المنقذ ، يقال إن الشركة "مملوكة للموظفين". تعتبر خطط Savior أكثر شيوعًا بين الشركات الناشئة ، حيث تتكون الشركات الناشئة عادةً من فريق صغير يؤمن بشدة برؤية أو مهمة الشركة.
