Piano del Salvatore

Che cos'è un piano del Salvatore?

Un piano salvatore è un tipo di piano di acquisizione con leva utilizzato quando la direzione e i dipendenti di un'azienda in fallimento prendono in prestito denaro per investire nell'azienda nel tentativo di salvarlo.

Come funziona un piano del Salvatore

Sebbene ci siano molti diversi tipi di acquisizioni con leva, un piano salvatore precede la gestione completa e l'acquisizione dei dipendenti, il che è raro.

In caso di fallimento di un'azienda, gli investitori dipendenti possono essere gravati dai debiti e dagli obblighi esistenti dell'azienda. I potenziali investitori dipendenti potrebbero voler eseguire attentamente la due diligence per esaminare se l'attività può essere ribaltata e quali sono i rischi principali prima di incanalare i loro soldi nell'acquisizione. Se ha successo, un piano di salvataggio può in definitiva essere estremamente redditizio e ripagare la sua gestione e i suoi dipendenti. Molte delle aziende di maggior successo negli Stati Uniti sono di proprietà dei dipendenti. La più grande azienda di dipendenti negli Stati Uniti è Publix Super Markets.

In genere, i piani di salvataggio sono la forma meno comune di leveraged buyout, principalmente perché una società in fallimento verrà acquistata attraverso acquisizioni con leva da parte di una società di private equity. Inoltre, un'azienda in fallimento richiede generalmente cambiamenti nell'alta dirigenza, nella leadership e nei dipendenti dell'azienda.

Altri piani di acquisto con leva

Altri tipi più comuni di piani di leveraged buyout includono:

• Il piano di riconfezionamento: Acquisto di una società pubblica tramite prestiti con leva finanziaria, conversione in una società privata, riconfezionamento e quindi vendita delle sue azioni tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO).

• Il piano di scissione: Acquisto di una società e successiva vendita di diverse unità o parti di essa per uno smantellamento complessivo della società acquisita.

• Il piano di portafoglio: mira a recuperare l'azienda attraverso l'acquisizione di un concorrente, con la speranza che la nuova società sia migliore di entrambe individualmente.

Pro e contro dei piani del Salvatore

Dopo che un piano di salvataggio è stato messo in atto, si potrebbe dire che l'azienda è "di proprietà dei dipendenti". Questo tipo di piano può fallire a causa degli elevati costi di finanziamento, che potrebbero non essere rimborsati abbastanza rapidamente per compensare gli elevati costi di finanziamento e ottenere un ritorno sull'investimento.

Inoltre, i piani di salvataggio non garantiscono che l'azienda inizierà a operare in modo efficiente dopo l'acquisizione. Accade spesso che il piano salvifico arrivi troppo tardi per salvare effettivamente l'azienda.

Tuttavia, con un piano salvifico, poiché il management e i dipendenti dell'azienda hanno "la pelle nel gioco" con i loro soldi, potrebbero essere più incentivati a gestire l'attività con l'obiettivo di aumentare i profitti e il valore di mercato.

I piani del Salvatore sono più comuni tra le startup, poiché le startup in genere sono composte da un piccolo team che crede fermamente nella visione o nella missione dell'azienda.

Mette in risalto

• Un piano salvatore è un tipo di piano di acquisizione con leva utilizzato quando la direzione e i dipendenti di un'azienda in fallimento prendono in prestito denaro per investire nell'azienda nel tentativo di salvarlo.

• Questo tipo di piano può fallire a causa degli elevati costi di finanziamento, che potrebbero non essere rimborsati abbastanza rapidamente per compensare gli elevati costi di finanziamento e ottenere un ritorno sull'investimento.

• Una volta impiegato un piano di salvataggio, si dice che l'azienda sia "di proprietà dei dipendenti". I piani del Salvatore sono più comuni tra le startup, poiché le startup in genere sono composte da un piccolo team che crede fermamente nella visione o nella missione dell'azienda.