Frelsaraáætlun

Hvað er frelsaraáætlun?

Bjargvættur áætlun er tegund skuldsettrar uppkaupaáætlunar sem notuð er þegar stjórnendur og starfsmenn fyrirtækis sem hafa fallið taka lán til að fjárfesta í fyrirtækinu til að reyna að bjarga því.

Hvernig áætlun frelsara virkar

Þó að það séu margar mismunandi gerðir af skuldsettum yfirtökum, þá er björgunaráætlun á undan heildarkaupum stjórnenda og starfsmanna, sem er sjaldgæft.

Ef um er að ræða misheppnaða viðskipti geta fjárfestar starfsmanna verið söðlað um fyrirliggjandi skuldir og skuldbindingar fyrirtækisins. Hugsanlegir starfsmannafjárfestar gætu viljað framkvæma vandlega áreiðanleikakönnun til að kanna hvort hægt sé að snúa viðskiptunum við og hverjar helstu áhætturnar eru áður en fé þeirra er rennt inn í kaupin. Ef það tekst getur bjargvættur áætlun að lokum verið afar ábatasamur og borgað sig fyrir stjórnendur hennar og starfsmenn. Mörg af farsælustu fyrirtækjum í Bandaríkjunum eru í eigu starfsmanna. Stærsta starfsmannafyrirtækið í Bandaríkjunum er Publix Super Markets.

Venjulega eru bjargvættur áætlanir minnst algengasta form skuldsettra yfirtaka, aðallega vegna þess að fallandi fyrirtæki verður keypt með skuldsettum yfirtökum af einkahlutafélagi. Þar að auki mun fyrirtæki sem er að falla almennt krefjast breytinga á yfirstjórn, forystu og starfsmönnum fyrirtækisins.

Aðrar skuldsettar útkaupaáætlanir

Aðrar algengari tegundir skuldsettra uppkaupaáætlana eru:

Endurpökkunaráætlunin: Að kaupa opinbert fyrirtæki með skuldsettum lánum, breyta því í einkafyrirtæki, endurpakka því og selja síðan hlutabréf þess með frumútboði (IPO).
Skiptunaráætlunin: Að kaupa fyrirtæki og selja síðan mismunandi einingar eða hluta þess fyrir heildar niðurrif á yfirteknu fyrirtæki.
Efnaskipulagið: Stefnt að því að endurheimta fyrirtækið með kaupum á samkeppnisaðila, með von um að nýja fyrirtækið sé betra en bæði hvert fyrir sig.

Kostir og gallar frelsaraáætlana

Eftir að björgunaráætlun hefur verið sett á laggirnar mætti segja að fyrirtækið sé "starfsmannaeigu." Þessi tegund áætlunar getur mistekist vegna hás lántökukostnaðar, sem ekki er hægt að greiða nógu fljótt til baka til að vega upp á móti háum lántökukostnaði og fá arð af fjárfestingunni.

Að auki tryggja bjargvættur áætlanir ekki að fyrirtækið muni byrja að starfa á skilvirkan hátt eftir kaupin. Það kemur oft fyrir að björgunaráætlunin kemur of seint til að bjarga fyrirtækinu í raun.

Hins vegar, með björgunaráætlun, vegna þess að stjórnendur og starfsmenn fyrirtækisins eru með "skin in the game" með peningana sína, mætti hvetja þá frekar til að reka fyrirtækið með það að markmiði að auka hagnað og markaðsvirði.

Frelsaraáætlanir eru algengari meðal sprotafyrirtækja, þar sem sprotafyrirtæki samanstanda venjulega af litlu teymi sem trúir mjög á framtíðarsýn eða verkefni fyrirtækisins.

##Hápunktar

Bjargvættur áætlun er tegund skuldsettrar uppkaupaáætlunar sem notuð er þegar stjórnendur og starfsmenn fyrirtækis sem hafa fallið fá lánaða peninga til að fjárfesta í fyrirtækinu til að reyna að bjarga því.
Þessi tegund áætlunar getur mistekist vegna hás lántökukostnaðar, sem ekki er hægt að greiða nógu fljótt til baka til að vega upp á móti háum lántökukostnaði og fá arð af fjárfestingunni.
Þegar björgunaráætlun hefur verið tekin í notkun er sagt að fyrirtækið sé í "eigu starfsmanna." Frelsaraáætlanir eru algengari meðal sprotafyrirtækja, þar sem sprotafyrirtæki samanstanda venjulega af litlu teymi sem trúir mjög á framtíðarsýn eða verkefni fyrirtækisins.