Plan sauveur

Qu'est-ce qu'un plan de sauvetage ?

Un plan de sauvetage est un type de plan de rachat par emprunt utilisé lorsque la direction et les employés d'une entreprise défaillante empruntent de l'argent pour investir dans l'entreprise dans le but de la sauver.

Comment fonctionne un plan de sauvetage

Bien qu'il existe de nombreux types de rachats par emprunt, un plan de sauvetage précède le rachat complet par la direction et les employés, ce qui est rare.

Dans le cas d'une entreprise en faillite, les salariés investisseurs peuvent être aux prises avec les dettes et obligations existantes de l'entreprise. Les investisseurs salariés potentiels voudront peut-être faire preuve de diligence raisonnable pour déterminer si l'entreprise peut être redressée et quels sont les principaux risques avant d'investir leur argent dans le rachat. S'il réussit, un plan sauveur peut finalement être extrêmement lucratif et payant pour sa direction et ses employés. Bon nombre des entreprises les plus prospères aux États-Unis appartiennent à leurs employés. La plus grande entreprise d'employés aux États-Unis est Publix Super Markets.

En règle générale, les plans de sauvetage sont la forme la moins courante de rachats par emprunt, principalement parce qu'une entreprise défaillante sera achetée par le biais d'acquisitions par emprunt par une société de capital-investissement. De plus, une entreprise défaillante nécessitera généralement des changements dans la direction générale, la direction et les employés de l'entreprise.

Autres plans de rachat à effet de levier

Parmi les autres types de plans de rachat par emprunt les plus courants, citons :

• Le plan de reconditionnement : acheter une société publique via des prêts à effet de levier, la convertir en une société privée, la reconditionner, puis vendre ses actions via une offre publique initiale (IPO).

• Le plan de scission : Achat d'une entreprise, puis vente de différentes unités ou parties de celle-ci pour un démantèlement global de l'entreprise acquise.

• Le plan de portefeuille : vise à récupérer l'entreprise par l'acquisition d'un concurrent, dans l'espoir que la nouvelle entreprise soit meilleure que les deux individuellement.

Avantages et inconvénients des plans de sauvetage

Après la mise en place d'un plan de sauvetage, on pourrait dire que l'entreprise est « détenue par les employés ». Ce type de plan peut échouer en raison des coûts d'emprunt élevés, qui peuvent ne pas être remboursés assez rapidement pour compenser les coûts d'emprunt élevés et obtenir un retour sur investissement.

De plus, les plans de sauvetage ne garantissent pas que l'entreprise commencera à fonctionner efficacement après le rachat. Il arrive souvent que le plan sauveur arrive trop tard pour réellement sauver l'entreprise.

Cependant, avec un plan de sauvetage, étant donné que la direction et les employés de l'entreprise ont "la peau dans le jeu" avec leur argent, ils pourraient être plus incités à gérer l'entreprise dans le but d'augmenter les bénéfices et la valeur marchande.

Les plans de sauvetage sont plus courants parmi les startups, car les startups sont généralement composées d'une petite équipe qui croit fermement en la vision ou la mission de l'entreprise.

Points forts

• Un plan de sauvetage est un type de plan de rachat par emprunt utilisé lorsque la direction et les employés d'une entreprise défaillante empruntent de l'argent pour investir dans l'entreprise dans le but de la sauver.

• Ce type de plan peut échouer en raison de coûts d'emprunt élevés, qui peuvent ne pas être remboursés assez rapidement pour compenser les coûts d'emprunt élevés et obtenir un retour sur investissement.

• Une fois qu'un plan de sauvetage est employé, l'entreprise est dite « détenue par les employés ». Les plans de sauvetage sont plus courants parmi les startups, car les startups sont généralement composées d'une petite équipe qui croit fermement en la vision ou la mission de l'entreprise.