미끄러짐

슬리피지란?

슬리피지는 거래의 예상 가격과 거래가 실행되는 가격의 차이를 나타냅니다. 슬리피지는 언제든지 발생할 수 있지만 시장 주문 이 사용되는 변동성 이 높은 기간에 가장 만연합니다. 또한 대량 주문이 실행되었지만 현재 매수/매도 스프레드 를 유지하기 위해 선택한 가격에 볼륨이 충분하지 않은 경우에도 발생할 수 있습니다.

슬리피지는 어떻게 작동합니까?

의도된 실행 가격과 실제 실행 가격 사이의 차이가 슬리피지로 간주되기 때문에 슬리피지는 음의 또는 양의 움직임을 나타내지 않습니다. 주문이 체결되면 증권은 거래소 또는 기타 시장 조성자가 제시하는 가장 유리한 가격으로 매수 또는 매도됩니다. 이것은 의도한 실행 가격보다 더 유리하거나 같거나 덜 유리한 결과를 생성할 수 있습니다. 최종 실행 가격 대 의도된 실행 가격은 양의 슬리피지, 슬리피지 없음 또는 음의 슬리피지로 분류할 수 있습니다.

시장 가격 은 빠르게 변할 수 있으므로 주문한 거래와 거래가 완료된 시점 사이의 지연 시간 동안 미끄러짐이 발생할 수 있습니다. 이 용어는 많은 시장에서 사용되지만 정의는 동일합니다. 다만, 슬리피지는 회장마다 다른 상황에서 발생하는 경향이 있습니다.

지정가 주문은 음의 미끄러짐을 방지하지만 가격이 지정가 수준으로 돌아오지 않으면 거래가 실행되지 않을 내재된 위험이 있습니다. 이 위험은 시장 변동이 더 빠르게 발생하는 상황에서 증가하여 의도한 실행 가격에서 거래가 완료되는 시간을 크게 제한합니다.

미끄러짐의 예

슬리피지가 발생하는 보다 일반적인 방법 중 하나는 입찰/매도 스프레드의 급격한 변화로 인한 것입니다. 이 경우 시장가 주문은 원래 의도했던 것보다 더 낮거나 더 유리한 가격으로 체결될 수 있습니다. 음의 슬리피지(slippage)로 매수가 증가하거나 매도 매수가 감소합니다. 포지티브 슬리피지(Positive Slippage)로 매수 매도가 하락하거나 매도 매수 매수가 증가합니다. 시장 참가자는 지정가 주문을 하고 시장 주문을 피함으로써 미끄러짐으로부터 자신을 보호할 수 있습니다.

예를 들어 Apple의 입찰/매도 가격이 브로커 인터페이스에 $183.50/$183.53로 게시되어 있다고 가정해 보겠습니다. 100주에 대한 시장 주문이 이루어지며 주문이 $183.53에 채워집니다. 그러나 컴퓨터 프로그램에 의한 마이크로초 거래는 주문이 채워지기 전에 입찰/매도 스프레드를 $183.54/$183.57로 올립니다. 그런 다음 주문은 $183.57에 채워지며 주당 $0.04 또는 100주당 $4.00의 마이너스 슬리피지가 발생합니다.

슬리피지와 외환 시장

외환 슬리피지는 시장 주문이 실행되거나 손절매가 주문에 설정된 것과 다른 비율로 포지션을 마감할 때 발생합니다. 외환 시장에서 변동성이 높을 때(뉴스 이벤트로 인해) 또는 통화 쌍이 피크 시장 시간 외에 거래되는 시간에 슬리피지가 발생할 가능성이 더 큽니다. 두 경우 모두 평판이 좋은 외환 딜러 가 차선책으로 거래를 실행할 것입니다.

하이라이트

• 슬리피지는 시장 참여자가 의도한 것과 다른 거래 체결 가격을 받는 모든 상황을 의미합니다.

• 슬리피지는 시장가 주문이 요청된 시점과 거래소 또는 다른 마켓메이커가 주문을 체결한 시점 사이에 매수/매도 스프레드가 변경될 때 발생합니다.

• 슬리피지는 주식, 채권, 통화, 선물 등 모든 시장에서 발생합니다.