滑移

##什么是滑点？

滑点是指交易的预期价格与交易执行价格之间的差异。滑点随时可能发生，但在使用市价单时波动较大的时期最为普遍。当执行大订单但所选价格没有足够的交易量来维持当前的买卖差价时，也会发生这种情况。

滑点是如何工作的？

滑点并不表示消极或积极的变动，因为预期执行价格与实际执行价格之间的任何差异都属于滑点。当订单被执行时，证券以交易所或其他做市商提供的最优惠价格购买或出售。这可能会产生比预期执行价格更有利、等于或更不利的结果。最终执行价格与预期执行价格可分为正滑点、无滑点或负滑点。

市场价格可以快速变化，允许在下单交易和完成交易之间的延迟期间发生滑点。该术语在许多市场场所使用，但定义相同。但是，每个场地的滑点往往会在不同的情况下发生。

虽然限价单可以防止负滑点，但如果价格没有回到限价水平，它会带来交易无法执行的固有风险。在市场波动发生得更快的情况下，这种风险会增加，从而大大限制了以预期执行价格完成交易的时间。

滑点示例

发生滑点的一种更常见的方式是买卖价差突然变化的结果。发生这种情况时，市价单可能会以比最初预期更低或更优惠的价格执行。对于负滑点，多头交易中的要价增加或空头交易中的出价减少。如果滑点为正，则多头交易中的要价减少或空头交易中的出价增加。市场参与者可以通过下限价单和避免市价单来保护自己免受滑点。

例如，假设 Apple 的买入/卖出价格在经纪人界面上发布为 183.50 美元/183.53 美元。下达了 100 股的市价单，订单的成交价为 183.53 美元。然而，在订单被执行之前，计算机程序的微秒交易将买卖价差提升至 183.54 美元/183.57 美元。然后订单以 183.57 美元的价格成交，产生每股 0.04 美元或每 100 股 4.00 美元的负滑点。

滑点和外汇市场

当市场订单被执行或止损以不同于订单中设置的比率平仓时，就会发生外汇滑点。当波动性很高时，外汇市场更有可能发生滑点，这可能是由于新闻事件，或者货币对在市场高峰时段以外交易的时间。在这两种情况下，信誉良好的外汇交易商都会以次优价格执行交易。

＃＃强调

滑点是指市场参与者收到与预期不同的交易执行价格的所有情况。
滑点发生在买入/卖出价差在请求市价订单和交易所或其他做市商执行订单之间发生变化时。
滑点发生在所有市场场所，包括股票、债券、货币和期货。