Slittamento
Cos'è lo slippage?
Lo slippage si riferisce alla differenza tra il prezzo atteso di un'operazione e il prezzo al quale l'operazione viene eseguita. Lo slippage può verificarsi in qualsiasi momento, ma è più diffuso durante i periodi di maggiore volatilità quando vengono utilizzati gli ordini di mercato . Può verificarsi anche quando viene eseguito un ordine di grandi dimensioni ma non c'è un volume sufficiente al prezzo scelto per mantenere lo spread denaro/lettera corrente.
Come funziona lo slippage?
Lo slippage non denota un movimento negativo o positivo perché qualsiasi differenza tra il prezzo di esecuzione previsto e il prezzo di esecuzione effettivo si qualifica come slippage. Quando un ordine viene eseguito, il titolo viene acquistato o venduto al prezzo più favorevole offerto da una borsa valori o da un altro market maker. Ciò può produrre risultati più favorevoli, uguali o meno favorevoli rispetto al prezzo di esecuzione previsto. Il prezzo di esecuzione finale rispetto al prezzo di esecuzione previsto può essere classificato come slippage positivo, senza slippage o slippage negativo.
prezzi di mercato possono cambiare rapidamente, consentendo il verificarsi di uno slippage durante il ritardo tra l'ordine di un'operazione e il suo completamento. Il termine è utilizzato in molte sedi di mercato, ma le definizioni sono identiche. Tuttavia, lo slittamento tende a verificarsi in circostanze diverse per ciascuna sede.
Sebbene un ordine limit prevenga lo slippage negativo, comporta il rischio intrinseco che l'operazione non venga eseguita se il prezzo non torna al livello limite. Questo rischio aumenta nelle situazioni in cui le fluttuazioni del mercato si verificano più rapidamente, limitando significativamente la quantità di tempo per il completamento di un'operazione al prezzo di esecuzione previsto.
Esempio di slippage
Uno dei modi più comuni in cui si verifica lo slippage è il risultato di una brusca variazione dello spread denaro/lettera. Quando ciò accade, un ordine di mercato può essere eseguito a un prezzo inferiore o più favorevole di quello originariamente previsto. Con lo slippage negativo, la domanda è aumentata in uno scambio lungo o l'offerta è diminuita in uno scambio breve. Con lo slippage positivo, la domanda è diminuita in uno scambio lungo o l'offerta è aumentata in uno scambio breve. I partecipanti al mercato possono proteggersi dallo slippage inserendo ordini limite ed evitando ordini di mercato.
Ad esempio, supponiamo che i prezzi bid/ask di Apple siano pubblicati come $ 183,50/$ 183,53 sull'interfaccia del broker. Viene effettuato un ordine di mercato per 100 azioni, con l'intenzione che l'ordine venga evaso a $ 183,53. Tuttavia, le transazioni di microsecondi da parte di programmi computerizzati aumentano lo spread denaro/lettera a $ 183,54/$ 183,57 prima che l'ordine venga evaso. L'ordine viene quindi eseguito a $ 183,57, con uno slippage negativo di $ 0,04 per azione o $ 4,00 per 100 azioni.
Slippage e il mercato Forex
Lo slippage Forex si verifica quando un ordine di mercato viene eseguito o uno stop loss chiude la posizione a un tasso diverso da quello impostato nell'ordine. È più probabile che lo slippage si verifichi nel mercato forex quando la volatilità è elevata, forse a causa di eventi di notizie, o durante i periodi in cui la coppia di valute viene scambiata al di fuori delle ore di punta del mercato. In entrambe le situazioni, rinomati commercianti di forex eseguiranno l'operazione al miglior prezzo successivo.
Mette in risalto
Lo slippage si riferisce a tutte le situazioni in cui un operatore di mercato riceve un prezzo di esecuzione dell'operazione diverso da quello previsto.
Lo slippage si verifica quando lo spread denaro/lettera cambia tra il momento in cui viene richiesto un ordine di mercato e il momento in cui una borsa valori o un altro market maker esegue l'ordine.
Lo slippage si verifica in tutte le sedi di mercato, comprese azioni, obbligazioni, valute e futures.
