Jaminan huluan

Apakah Jaminan Huluan?

Jaminan huluan, juga dikenali sebagai jaminan subsidiari, ialah jaminan kewangan di mana anak syarikat itu menjamin hutang syarikat induknya.

Jaminan huluan boleh dibezakan dengan jaminan hiliran,. iaitu ikrar yang dibuat ke atas pinjaman bagi pihak pihak yang meminjam oleh syarikat induk atau pemegang saham pihak yang meminjam.

Bagaimana Jaminan Hulu Berfungsi

Jaminan huluan membolehkan syarikat induk mendapatkan pembiayaan hutang dengan syarat pembiayaan yang lebih baik, dengan mengembangkan cagaran yang ada. Ia sering berlaku dalam pembelian keluar berleveraj apabila syarikat induk tidak mempunyai aset yang mencukupi untuk dicagarkan sebagai cagaran.

Jaminan pembayaran mewajibkan penjamin untuk membayar hutang sekiranya peminjam ingkar, tidak kira sama ada pemberi pinjaman membuat tuntutan ke atas peminjam. Sebagai alternatif, jaminan kutipan hanya mewajibkan penjamin jika pemberi pinjaman tidak dapat mengutip amaun yang terhutang selepas membawa tuntutan mahkamah dan menghabiskan remedinya terhadap peminjam. Jaminan boleh menjadi mutlak, terhad atau bersyarat.

Biasanya, pemberi pinjaman akan menuntut jaminan huluan apabila ia memberi pinjaman kepada ibu bapa yang satu-satunya asetnya ialah pemilikan saham anak syarikat. Dalam kes ini, anak syarikat memiliki sebahagian besar aset yang menjadi asas keputusan kreditnya oleh pemberi pinjaman.

Masalah dengan jaminan huluan ialah pemberi pinjaman terdedah kepada risiko disaman kerana penipuan pengangkutan apabila penjamin tidak solven atau tanpa modal yang mencukupi pada masa ia melaksanakan jaminan. Jika isu pemindahan penipuan berjaya dibuktikan di mahkamah muflis, pemberi pinjaman akan menjadi pemiutang tidak bercagar,. jelas merupakan hasil yang buruk bagi pemberi pinjaman.

Memandangkan anak syarikat yang menjamin pembayaran hutang tidak memiliki saham dalam syarikat induk yang meminjam dana, syarikat yang pertama tidak menerima sebarang faedah secara langsung daripada hasil pinjaman dan, oleh itu, tidak menerima nilai setara yang munasabah untuk jaminan yang diberikan.

Hulu lwn. Jaminan hiliran

Jaminan huluan, seperti jaminan hiliran di mana syarikat induk menjamin hutang syarikat subsidiari, tidak perlu direkodkan sebagai liabiliti pada kunci kira-kira. Walau bagaimanapun, ia didedahkan sebagai liabiliti luar jangka,. termasuk sebarang peruntukan yang mungkin membolehkan penjamin mendapatkan semula dana yang dibayar dalam jaminan.

Jaminan hiliran boleh dilakukan untuk membantu syarikat subsidiari mendapatkan pembiayaan hutang yang tidak akan dapat diperolehi, atau untuk mendapatkan dana pada kadar faedah yang lebih rendah daripada yang boleh diperolehi tanpa jaminan daripada syarikat induknya.

Dalam banyak keadaan, pemberi pinjaman mungkin bersedia memberikan pembiayaan kepada peminjam korporat hanya jika ahli gabungan bersetuju untuk menjamin pinjaman. Ini kerana, apabila disokong oleh kekuatan kewangan syarikat induk, risiko syarikat subsidiari untuk mungkir hutangnya adalah jauh lebih rendah. Jaminan adalah serupa dengan seorang individu yang menandatangani kontrak dengan yang lain secara pinjaman.

##Sorotan

• Jaminan sedemikian mungkin diperlukan oleh pemberi pinjaman apabila asas aset utama syarikat induk ialah pemilikannya dalam anak syarikat itu sendiri.

• Jaminan huluan ialah apabila hutang atau obligasi syarikat induk disandarkan oleh satu atau lebih anak syarikatnya.

• Jaminan huluan juga digunakan dalam pembelian berleveraj apabila syarikat induk memiliki aset yang tidak mencukupi untuk menyokong pembelian yang dibiayai hutang sindiket pembelian.